機械行業(yè)2024年業(yè)績預(yù)告綜述：料峭春寒 梅花點點
整體業(yè)績承壓，關(guān)注景氣向上細分賽道。從已披露業(yè)績預(yù)告的291家公司看，業(yè)績普遍承壓。凈利潤中值同比下滑66%，預(yù)虧公司占比提高，業(yè)績高增公司占比降低。新能源設(shè)備、機器人等行業(yè)由于需求周期性調(diào)整、競爭加劇等原因業(yè)績出現(xiàn)大幅下滑，拖累整體行業(yè)表現(xiàn)。但3C、半導(dǎo)體、電動工具、紡織設(shè)備等行業(yè)表現(xiàn)出較好的景氣度，相關(guān)公司業(yè)績表現(xiàn)亮眼。
增開銀發(fā)旅游列車 將列車改造納入“兩新”支持范圍
2月11日，商務(wù)部、文化和旅游部、國鐵集團等九單位印發(fā)《關(guān)于增開銀發(fā)旅游列車 促進服務(wù)消費發(fā)展的行動計劃》(以下簡稱《行動計劃》)，提出到2027年，構(gòu)建覆蓋全國、線路多樣、主題豐富、服務(wù)全面的銀發(fā)旅游列車產(chǎn)品體系，銀發(fā)旅游列車服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)體系基本建立，形成一批主題旅游列車品牌，銀發(fā)旅游列車開行數(shù)量、旅客運輸量較2024年實現(xiàn)較大幅度增長。
IP衍生品系列深度二：集換式卡牌
集換式卡牌是一種集游戲娛樂、智力策略、社交互動與文化收藏于一體的IP 衍生品。全球知名TCG 均有較長發(fā)展歷史，并在近年推進大陸市場。集換式卡牌的產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋了從IP 授權(quán)、卡牌的生產(chǎn)發(fā)行到銷售流通的多個環(huán)節(jié)。此外伴隨卡牌市場的發(fā)展與成熟，亦圍繞著該產(chǎn)業(yè)鏈形成了一系列產(chǎn)業(yè)鏈配套環(huán)節(jié)。集換式卡牌作為IP 衍生品中的一類產(chǎn)品，IP 驅(qū)動為其主要特征之一。除此之外，集換式卡牌具有集換性、策略性、收藏性、社交性等屬性。
休閑零食行業(yè)洞察之渠道篇(一)：搶灘會員超市 卡位戰(zhàn)略高地
質(zhì)價比消費：中產(chǎn)群體的新消費傾向當(dāng)前消費環(huán)境有變，但信心潛力仍在，尤其是質(zhì)價比需求依舊旺盛。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年中國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入同比增長4.6%，略低于2023 年的5.1%增速，但整體處于較穩(wěn)定增速水平。
山西虛擬電廠規(guī)模突破200萬千瓦
2月6日，從國網(wǎng)山西省電力公司了解到，隨著進入山西電力市場的虛擬電廠聚合用戶增加，聚合容量已增至201.38萬千瓦，山西虛擬電廠規(guī)模正式進入百萬千瓦級行列。
醫(yī)藥行業(yè)周報：AI+醫(yī)藥趨勢正逐步形成
AI正逐步重塑新藥的研發(fā)模式，傳統(tǒng)的新藥研發(fā)是一項依賴研發(fā)者經(jīng)驗、長周期、高投入的復(fù)雜的工程，隨著AI技術(shù)的融入，新藥研發(fā)的組織模式正逐步改變，在分析復(fù)雜生物系統(tǒng)、識別疾病生物標(biāo)志物和潛在靶點、模擬藥物與靶點的相互作用、預(yù)測候選藥物的安全性與有效性，以及臨床試驗管理等多個環(huán)節(jié)中，AI展現(xiàn)出巨大的應(yīng)用價值。雖然基于AI+新藥研發(fā)仍在持續(xù)驗證階段，尤其需要臨床數(shù)據(jù)和真實世界療效數(shù)據(jù)的持續(xù)驗證，但在前端的藥物篩選，AI帶來的效率提升、成本的節(jié)省，研發(fā)周期縮短是傳統(tǒng)研發(fā)方式難以實現(xiàn)的。
航空機場行業(yè)：燃油附加費上調(diào) 1月預(yù)計民航運輸旅客同比增長12.8%
1）1月預(yù)計民航運輸旅客同比增長12.8%。根據(jù)航班管家預(yù)測，1月份民航旅客運輸量約6463萬人次，同比2019 年增長21. 0%，同比24 年增長12.8%；1 月份民航國內(nèi)運力同比2019 年提升17.8%，同比2024 年提升4.9%；國內(nèi)客流量同比2019 年增長23.2% ，同比2024 年增長9.4%。
全球首條GW級鈣鈦礦組件量產(chǎn)線投運
從江蘇錫山經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)獲悉，作為江蘇省重大項目，極電光能建設(shè)的全球首條GW（吉瓦）級鈣鈦礦組件量產(chǎn)線日前正式投產(chǎn)運行。了解到，該項目達產(chǎn)后，預(yù)計每年產(chǎn)出約180萬片鈣鈦礦光伏組件，將為鈣鈦礦產(chǎn)品的快速推廣應(yīng)用及推動能源的綠色低碳轉(zhuǎn)型等提供重要支撐。
固態(tài)電池深度：從技術(shù)本征看固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢
固態(tài)電近年來既得到市場廣泛關(guān)注，也飽受爭議。半固態(tài)電池到底是不是固態(tài)電池？全固態(tài)電池何時到來？固態(tài)電池技術(shù)將為產(chǎn)業(yè)鏈帶來哪些變化？本篇報告旨在從技術(shù)本征角度回答以上問題，從而分析固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢，以供市場參考。
AIDC智算中心：供配電系統(tǒng)高壓化、直流化、模塊化、綠電化的投資機會梳理(二)
1、供配電系統(tǒng)為數(shù)據(jù)中心提供電源，在數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施投資占比超70%
AI熱潮催動電力需求激增 燃氣輪機行業(yè)迎發(fā)展“東風(fēng)”
為滿足日益增長的AI服務(wù)需求，數(shù)據(jù)中心建設(shè)“快馬加鞭”，由此帶來的電力需求問題引發(fā)市場關(guān)注。據(jù)市場調(diào)查機構(gòu)Gartner（高德納）預(yù)測，到2027年，40%的現(xiàn)有AI數(shù)據(jù)中心將因電力供應(yīng)不足而導(dǎo)致運營受限。
數(shù)讀基建深度2025M1：年初基建資金相對充裕 關(guān)注節(jié)后復(fù)工進度
投資&訂單：12月基建投資提升，1月PMI回落12 月建筑業(yè)PMI 環(huán)比回升，訂單、預(yù)期均有改善，1 月因春節(jié)影響，建筑業(yè)景氣度環(huán)比短暫回落。12 月建筑業(yè)PMI 環(huán)比回升，反映年底在資金相對充足背景下建筑業(yè)景氣度邊際提升，細分項中新訂單、業(yè)務(wù)活動預(yù)期指數(shù)環(huán)比均有回升。1 月因今年春節(jié)靠前，建筑業(yè)PMI 回落。
燃機輪機行業(yè)深度：AI催化燃氣輪機需求上行 關(guān)注國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈投資機會
全球AI 數(shù)據(jù)中心擴張加劇電力消耗，帶動燃氣輪機發(fā)電需求高增。目前全球AI 數(shù)據(jù)中心規(guī)模大幅擴張，導(dǎo)致電力需求高增。高德納預(yù)測2023-2027 年全球AI 服務(wù)器用電量將從195 太瓦時提升到500 太瓦時。燃氣輪機憑借項目建設(shè)速度快、發(fā)電穩(wěn)定、啟動速度快，碳排放低，成本較低等優(yōu)勢，未來有望成為AI 數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域供電的重要方案，看好燃機長期需求上行。
用時僅9天 《哪吒2》登頂中國影史票房榜
截至2月6日19時，上映9天時間，《哪吒之魔童鬧?！罚ㄒ韵潞喎Q《哪吒2》）票房已突破60億元，成為中國影片票房榜第一。目前其票房數(shù)據(jù)仍在快速刷新，根據(jù)燈塔專業(yè)版預(yù)測，《哪吒2》的最終票房有望達到95.37億元。
從技術(shù)爆發(fā)到商業(yè)驗證：2025年人形機器人產(chǎn)業(yè)投資9大要點
人形機器人產(chǎn)業(yè)中美共振，特斯拉引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)前沿、商業(yè)化進程；國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠和車企加大投入，重塑國內(nèi)產(chǎn)業(yè)格局。建議聚焦兩條投資主線：技術(shù)引領(lǐng)、商業(yè)化驅(qū)動。
電網(wǎng)2024年招標(biāo)總結(jié)：特高壓高峰啟動在即 全球供應(yīng)鏈地位深化
國家電網(wǎng)總體：全年完成招標(biāo) 1941 億元，輸變電與計量穩(wěn)步增長2024 年1-12 月的招標(biāo)中，特高壓設(shè)備完成271.69 億元，特高壓材料完成75.33 億元，輸變電設(shè)備完成739.5 億元，同比增長7.97%，輸變電材料完成516.6 億元，同比增長34.06%，電網(wǎng)營銷完成266.37 億元，同比增長14.08%，電網(wǎng)數(shù)字化完成71.22 億元，同比減少12.5%。