生豬養(yǎng)殖行業(yè)研究框架專題報告：周期演繹 高質(zhì)量與長盈利
產(chǎn)能供給為豬周期主要影響因素。豬周期指豬價和供需的周期性變化，生豬養(yǎng)殖對價格波動的反應具有一定的滯后性，造成生豬養(yǎng)殖呈現(xiàn)周期性規(guī)律。其中上漲周期路徑為：豬價上漲，養(yǎng)殖出現(xiàn)利潤，母豬補欄增加，供應增加，價格開始回落。下跌周期依次類推。能繁母豬存欄量的變化是判斷豬價的重要先行指標，當前能繁母豬存欄量決定大約10個月后生豬供應量。
氟化工行業(yè)研究框架專題報告：供需格局向好 景氣周期到來
制冷劑：制冷劑供需格局向好，行業(yè)迎來高景氣周期。根據(jù)生態(tài)環(huán)境部《關于公開征求2025年度消耗臭氧層物質(zhì)和氫氟碳化物配額總量設定和分配方案意見的函》，2025年我國二代制冷劑配額加速縮減，三代制冷劑生產(chǎn)和使用總量保持在基線值，為滿足需求，部分產(chǎn)品配額增發(fā)。目前二代制冷劑R22主要用于維修市場，存量需求比較穩(wěn)定，R22配額的削減有望推動價格持續(xù)上漲。
航海裝備II行業(yè)：全球新船市場依舊火熱 新船價格指數(shù)維持穩(wěn)定
近日，克拉克森發(fā)布的海運綜合指數(shù)（涵蓋4 個航運細分船型市場）顯示，今年1-3 季度全球航運市場整體依然保持強勁水平。今年1-9 月，該指數(shù)平均值達到25,584 美元/天，較自1990 年以來的平均值高47%。同時，克拉克森研究上調(diào)2024 年新船訂單預測，預計全年新船訂單約為2,200 艘合11,000 萬總噸。
媒體Ⅱ行業(yè)：游戲產(chǎn)業(yè)跟蹤(7)：9月國內(nèi)游戲市場延續(xù)增勢 關注新游周期帶動行業(yè)成長
國內(nèi)游戲市場保持增長態(tài)勢，24Q3 中國游戲市場規(guī)模為917.66 億元（同比+8.95%），Q3 游戲市場規(guī)模達到歷史新高，其中9 月為303 億元（同比+15%）。伴隨重點游戲持續(xù)推進和陸續(xù)上線，上市游戲公司將陸續(xù)進入新游產(chǎn)品周期，建議關注游戲板塊相關投資機會。
鋁行業(yè)周報：鋁價高位震蕩 氧化鋁仍然強勢
宏觀：本周（10月14日-10月18日，下同）宏觀面依然偏向利多。雖然周內(nèi)美聯(lián)儲官員稱降息需更加謹慎，但歐洲央行降息卻可能加速；美國大選特朗普獲勝率走高，市場特朗普交易回歸，美元指數(shù)高位震蕩。而國內(nèi)繼續(xù)發(fā)力提振市場，周內(nèi)多家銀行下調(diào)存款利率；周四住建部、財政部、自然資源部、央行、金監(jiān)總局聯(lián)合召開發(fā)布會，推出一系列政策繼續(xù)推動房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)
醫(yī)藥生物行業(yè)周報：《肥胖癥診療指南(2024年版)》發(fā)布 關注相關投資機會
《肥胖癥診療指南（2024 年版）》發(fā)布，關注相關投資機會2024 年10 月17 日，國家衛(wèi)生健康委辦公廳發(fā)布了由衛(wèi)健委組織制定的《肥胖癥診療指南（2024 年版）》。肥胖癥治療有多種手段，隨著GLP-1 藥物的獲批，藥物減重逐漸成為肥胖癥治療的熱門選擇。
物流：9月快遞業(yè)務量預計同比增長18.5% 申通前三季度凈利潤預增超1.7倍
1）2024 年9 月中國快遞發(fā)展指數(shù)報告發(fā)布。2024 年9 月中國快遞發(fā)展指數(shù)為442.5，同比提升9%。其中發(fā)展規(guī)模指數(shù)、服務質(zhì)量指數(shù)、發(fā)展能力指數(shù)和發(fā)展趨勢指數(shù)分別為539.3、688.1、224.4 和69.7，同比分別提升24.2%、2.2%、0.4%和3.9%。從分項指標來看，預計9 月快遞業(yè)務量將同比增長18.5%左右，業(yè)務收入將同比增長13%左右。
化妝品&珠寶&個護線上數(shù)據(jù)點評(2024年9月)：9月線上趨勢延續(xù) 雙十一預售開啟頭部國貨表現(xiàn)較好
24 年9 月：1）化妝品行業(yè)，線上重點國貨品牌增長穩(wěn)健，雙十一預售頭部國貨表現(xiàn)較好。2）黃金珠寶行業(yè)，美國降息落地致金價加速上行且不斷創(chuàng)歷史新高，終端零售疲態(tài)延續(xù)，線上多數(shù)重點品牌表現(xiàn)欠佳。3）衛(wèi)生巾行業(yè)，阿里平臺增長提速，抖音GMV 同比小幅下滑。雙11 預售開啟，自由點位居天貓個護雙11 預售首日成交榜第4，較23 年提升6 名。
建筑行業(yè)點評報告：城中村改造利好房建 信貸加碼促回款改善
事件：國務院新聞辦公室于2024年10月17日上午10時舉行新聞發(fā)布會，住房城鄉(xiāng)建設部部長倪虹、財政部部長助理宋其超、自然資源部副部長劉國洪、中國人民銀行副行長陶玲、金融監(jiān)管總局副局長育遠企分紹促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展有關情況，并答記者問。
機床月度跟蹤：8月金屬切削、成形機床產(chǎn)量同比增長 期待流動性寬松背景下景氣度企穩(wěn)、回暖
2024 年1-8 月金屬切削機床、金屬成形機床產(chǎn)量同比增長。1）金屬切削機床產(chǎn)量44.69 萬臺，同比增長7.7%；2）金屬成形機床產(chǎn)量11.2 萬臺，同比增長6.7%。
汽車與零配件行業(yè)跟蹤報告：9月乘用車市場逐漸回暖 “金九”效應繼續(xù)顯現(xiàn)
9 月汽車產(chǎn)銷環(huán)比快速增長，同比微降。根據(jù)中汽協(xié)會數(shù)據(jù)公眾號，9 月汽車產(chǎn)銷分別完成279.6 萬輛和280.9 萬輛，環(huán)比分別增長12.2%和14.5%，同比分別下降1.9%和1.7%。1-9 月，汽車產(chǎn)銷分別完成2147 萬輛和2157.1 萬輛，同比分別增長1.9%和2.4%，產(chǎn)銷增速較1-8 月分別收窄0.6 和0.7 個百分點。
環(huán)保行業(yè)跟蹤周報：地方化債環(huán)保受益：現(xiàn)金流/資產(chǎn)質(zhì)量/估值 關注優(yōu)質(zhì)運營/彈性/成長三大方向
重點推薦：光大環(huán)境，昆侖能源，三峰環(huán)境，瀚藍環(huán)境，興蓉環(huán)境，洪城環(huán)境，景津裝備，偉明環(huán)保，宇通重工，美埃科技，九豐能源，龍凈環(huán)保，高能環(huán)境，仕凈科技，金宏氣體，藍天燃氣，新奧股份，賽恩斯，路德環(huán)境，盛劍科技，華特氣體，國林科技，金科環(huán)境，天壕能源，英科再生。
原料藥行業(yè)專題：主動去庫存尾聲階段 盈利能力持續(xù)修復
原料藥板塊進入到主動去庫存階段尾聲，盈利能力逐步恢復。1）從量上看：2023 年中國藥品原藥產(chǎn)量342.7萬噸（同比下降7.6%），處于主動去庫存時期，24年Q2開始產(chǎn)量實現(xiàn)同比增長， M4-M6產(chǎn)量同比增速分別為6.0%、10.8%、9.4%，出口量看，24H1原料藥出口數(shù)量同比增長23.4%，需求在回升。2）從價格上看：出口價格回歸疫情前水平，24年H1價格繼續(xù)下降。
巴西公布反傾銷鈦白粉的初裁結果點評：巴西反傾銷初裁或加劇行業(yè)分化及格局重塑
2024 年10 月10 日，巴西公布對中國鈦白粉的反傾銷初裁結果，鈦白粉行業(yè)或再承壓，但龍頭或受益于行業(yè)格局再集中。
證券Ⅱ行業(yè)快報：國君海通合并預案出爐 行業(yè)并購重組持續(xù)推進
10 月9 日，國泰君安、海通證券于上交所和香港聯(lián)交所同步發(fā)布合并重組相關預案及聯(lián)合公告，并于10 月10 日復牌。
AI大模型系列報告二：OPENAI發(fā)布GPT-O1 模型能力持續(xù)提升
OpenAI發(fā)布GPT-O1，模型能力持續(xù)提升。1）思維鏈提升模型能力：GPT-O1在回復用戶問題之前會生成一條較長的內(nèi)部思維鏈，將復雜的問題拆分為更簡單的步驟，且當前方法無效時，會進一步嘗試其他方式，引入思維鏈將顯著提升模型的推理能力；2）GPT-O1思考過程消耗時間，答案更加細化：新模型會在推理過程中生成隱藏的思維鏈，且思考過程消耗時間，GPT-O1在同樣問題下，給出的結果更加詳細；3）GPT-O1更適用于解決縱深問題：OpenAI o1-preview和o1-mini模型用于解決困難問題，主要適用于研究、策略、編碼、數(shù)學和科學等領域的復雜問題解決任務。