智能眼鏡行業(yè)專題：AI眼鏡拐點(diǎn)已至 品牌方群雄逐鹿 優(yōu)質(zhì)線下渠道成兵家必爭(zhēng)之地
智能眼鏡行業(yè)空間廣闊，技術(shù)迭代升級(jí)驅(qū)動(dòng)行業(yè)發(fā)展。根據(jù)IDC 數(shù)據(jù)，18-21 年全球智能眼鏡市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，從18.26 億美元增至50.31 億美元，對(duì)應(yīng)CAGR 為28.84%；21-23 年市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)承壓，24 年或?qū)⒌靡嬗贏ppleVision Pro 等多款新頭戴式設(shè)備的陸續(xù)推出恢復(fù)正增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)24-28 年將隨消費(fèi)者應(yīng)用場(chǎng)景增多而進(jìn)一步加速增長(zhǎng)，全球智能眼鏡行業(yè)空間廣闊。
調(diào)味發(fā)酵品Ⅱ行業(yè)專題報(bào)告：榨菜行業(yè)發(fā)展復(fù)盤&展望
榨菜產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展成熟，需求端持續(xù)結(jié)構(gòu)升級(jí)，供給端一超多強(qiáng)的格局穩(wěn)定榨菜作為一種以青菜頭為原料的佐餐調(diào)味食品，主要用于下飯、就饅頭等場(chǎng)景，主銷于流通KA商超等C端渠道相較其他醬腌菜，榨菜品類供需端發(fā)展成熟；尤其包裝榨菜近年呈品牌化、精品化、集中化趨勢(shì)榨菜需求總量趨穩(wěn)，近年包裝化、品牌化發(fā)展帶動(dòng)行業(yè)量?jī)r(jià)齊增，且以價(jià)值增長(zhǎng)為主； 15-23年榨菜銷售量/均價(jià)CAGR分別約1.9%/3.6%供給端：榨菜生產(chǎn)集中，競(jìng)爭(zhēng)格局穩(wěn)定；且近年市場(chǎng)份額持續(xù)向頭部企業(yè)集中，如涪陵榨菜市占率從2008年21.28%→19年36.41%，同期CR5從46.15%→72.24%
廣告行業(yè)跟蹤(9)：9月整體下跌 梯媒同環(huán)比增長(zhǎng)
根據(jù)CTR 媒介智訊的數(shù)據(jù)顯示，2024 年1-9 月廣告市場(chǎng)同比上漲2.3%。單月表現(xiàn)看，9 月份的廣告市場(chǎng)刊例花費(fèi)同比下跌3.5%，是連續(xù)三個(gè)月廣告刊例花費(fèi)上漲后首次呈現(xiàn)跌幅；月度花費(fèi)環(huán)比下跌4.1%。
化妝品行業(yè)：雙十一美妝銷售超預(yù)期 關(guān)注產(chǎn)品勢(shì)能
24 年雙11 美妝大盤實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)超預(yù)期，延續(xù)618 需求改善趨勢(shì)，同時(shí)受益天貓回暖、周期拉長(zhǎng)、湊單等，珀萊雅穩(wěn)健、巨子高增、若羽臣大單品表現(xiàn)亮眼。
碳中和領(lǐng)域動(dòng)態(tài)追蹤(一百四十二)：動(dòng)力儲(chǔ)能需求淡季不淡 漲價(jià)行情有望延續(xù)
事件：據(jù)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟，2024 年10 月，我國(guó)動(dòng)力和其他電池合計(jì)產(chǎn)量為113.1GWh，環(huán)比增長(zhǎng)1.6%，同比增長(zhǎng)45.5%。10 月，我國(guó)動(dòng)力和其他電池銷量為110.3GWh，環(huán)比增長(zhǎng)6.2%，同比增長(zhǎng)47.4%。其中，動(dòng)力電池銷量為79.1GWh，占總銷量71.7%，環(huán)比增長(zhǎng)3.3%，同比增長(zhǎng)30.6%；其他電池銷量為31.2GWh，占總銷量28.3%，環(huán)比增長(zhǎng)14.1%，同比增長(zhǎng)118.6%。
光伏行業(yè)周報(bào)：11月硅料硅片排產(chǎn)預(yù)計(jì)環(huán)降 電池庫(kù)存去化排產(chǎn)環(huán)增
11 月硅料硅片排產(chǎn)預(yù)計(jì)環(huán)降，電池庫(kù)存去化排產(chǎn)環(huán)增。（1）硅料：據(jù)InfoLinkConsulting 統(tǒng)計(jì)，11 月硅料排產(chǎn)13-14 萬(wàn)噸（對(duì)應(yīng)約62GW），環(huán)比-3%；開工率53%，環(huán)比-3pct。預(yù)計(jì)龍頭企業(yè)受枯水期以及限產(chǎn)呼吁等因素影響，四川產(chǎn)區(qū)的產(chǎn)量或下降；同時(shí)包頭新產(chǎn)能處于爬坡階段，產(chǎn)量有所上升，二者形成對(duì)沖，總產(chǎn)量預(yù)計(jì)環(huán)降。其他一線企業(yè)稼動(dòng)水平較低，個(gè)別二三線企業(yè)已停產(chǎn)。
新能源板塊行業(yè)專題報(bào)告：銅箔行業(yè)：至暗時(shí)刻已過 漲價(jià)曙光初現(xiàn)
11 月9 日中國(guó)電子材料行業(yè)協(xié)會(huì)電子銅箔分會(huì)（CCFA）發(fā)布公開倡議書，提出要強(qiáng)化行業(yè)自律，防止“內(nèi)卷式”惡性競(jìng)爭(zhēng)，維護(hù)銅箔行業(yè)的健康穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展，并向全行業(yè)發(fā)出倡議：合理調(diào)整銅箔產(chǎn)品價(jià)格，共同維護(hù)行業(yè)生存環(huán)境！
造紙產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)每周速遞：本周包裝紙價(jià)格小幅上漲 文化紙價(jià)格下跌
本周輕工制造行業(yè)指數(shù)上漲7.58%，跑贏大盤2.08pct；造紙子板塊上漲9.04%，跑贏大盤3.54pct。本周滬深300 指數(shù)上漲5.50%，輕工制造(申萬(wàn))指數(shù)上漲7.58%，跑贏滬深300 指數(shù)2.08pct，在28 個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中位列第7 位；二級(jí)行業(yè)中，造紙子板塊上漲9.04%，跑贏大盤3.54pct。本周輕工四大子板塊按漲幅由大到小分別為文娛用品、包裝印刷、造紙和家具板塊，分別上漲10.84%、10.52%、9.04%、3.82%。
化工行業(yè)周觀點(diǎn)：第三代制冷劑價(jià)差上漲 首部《能源法》發(fā)布
市場(chǎng)回顧：本周，基礎(chǔ)化工指數(shù)上漲6.96%，基礎(chǔ)化工指數(shù)同期跑贏大盤1.46pct。石油石化指數(shù)上漲3.11%，石油石化指數(shù)同期跑輸大盤2.39pct。
輪胎行業(yè)專題報(bào)告(2024年10月)：海外需求穩(wěn)定國(guó)內(nèi)有所回落 原料價(jià)格及海運(yùn)費(fèi)回落
美國(guó)市場(chǎng)：汽車零部件及輪胎店銷售額依然處于歷史同期較高水平，汽柴油消費(fèi)量、汽車銷量相對(duì)穩(wěn)定，總體來(lái)看輪胎下游需求比較穩(wěn)定。2024 年9 月，美國(guó)汽車零部件及輪胎店零售額為114.58 億美元，環(huán)比下降7.30%，同比上漲1.21%。
六維力傳感器：機(jī)器人高壁壘+高價(jià)值量+增量方向
六維力傳感器是測(cè)力維度最高的力傳感器。六維力傳感器可以標(biāo)定空間中任意作用點(diǎn)上的力，測(cè)力維度最高，適用范圍最廣，最早源于航空航天產(chǎn)業(yè)，后發(fā)展到汽車工業(yè)和機(jī)器人等行業(yè)。
計(jì)算機(jī)行業(yè)雄安新區(qū)專題研究：構(gòu)建人工智能核心競(jìng)爭(zhēng)力 加快算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)
積極發(fā)展人工智能產(chǎn)業(yè)，加碼算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)雄安新區(qū)毗鄰京津冀，承載疏解北京非首都功能，利于系統(tǒng)布局前沿產(chǎn)業(yè)，打造能夠協(xié)調(diào)帶動(dòng)全國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新的增長(zhǎng)極。雄安新區(qū)已成立人工智能產(chǎn)業(yè)園，引入多家人工智能企業(yè)及北京著名高校院所，聚焦政務(wù)、交通、氣象及城市運(yùn)行等八大人工智能應(yīng)用場(chǎng)景。此外雄安城市計(jì)算中心計(jì)劃在年底新增400P智能算力，為企業(yè)提供更好算力服務(wù)。
軌交設(shè)備跟蹤點(diǎn)評(píng)：動(dòng)車組二次招標(biāo)略超預(yù)期 重視25年產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)
11 月5 日，國(guó)鐵集團(tuán)350 公里復(fù)興號(hào)動(dòng)車組招標(biāo)公告公布，合計(jì)招標(biāo)80 組，分別為：1）時(shí)速350 公里復(fù)興號(hào)智能動(dòng)車組（8 輛編組普通型），數(shù)量66 組；2）時(shí)速350 公里復(fù)興號(hào)智能動(dòng)車組（8 輛編組高寒型），數(shù)量10 組；3）時(shí)速350 公里復(fù)興號(hào)智能動(dòng)車組（17 輛編組普通型），數(shù)量4 組（2 列）。招標(biāo)數(shù)量略超預(yù)期。
鐵礦行業(yè)周度報(bào)告：本周鐵礦需求保持較高水平 礦價(jià)環(huán)比上漲3.22%
供應(yīng)：本周（10.26-11.1）進(jìn)口鐵礦石發(fā)運(yùn)量增加8.27%，到港量下滑6.6%。
保險(xiǎn)行業(yè)上市險(xiǎn)企2024年三季報(bào)綜述：資產(chǎn)端驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)超預(yù)期 負(fù)債端較中報(bào)延續(xù)擴(kuò)張
資產(chǎn)端驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)超預(yù)期，負(fù)債端較中報(bào)延續(xù)擴(kuò)張（1）2024 前三季上市險(xiǎn)企凈利潤(rùn)同比高增：中國(guó)人壽+174%/新華保險(xiǎn)+117%/中國(guó)人保+77%/中國(guó)太保+66%/中國(guó)平安+36%，權(quán)益市場(chǎng)回暖+新準(zhǔn)則權(quán)益彈性提升，投資服務(wù)業(yè)績(jī)高增驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)超預(yù)期改善。
航空行業(yè)2024年三季報(bào)綜述：24Q3七家上市航司盈利均超19年同期 三大航合計(jì)盈利超19年18.2%
航空：Q3 七家上市航司盈利均超19 年同期，三大航盈利超19 年18.2%。