薄膜電容行業(yè)：新能源車、光伏、風(fēng)電驅(qū)動(dòng) 薄膜電容市場(chǎng)潛力巨大
在新能源車、光伏、風(fēng)電等下游的帶動(dòng)下,薄膜電容的需求快速提升。同時(shí),國(guó)產(chǎn)公司已具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力,有望享受市場(chǎng)份額與市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)的發(fā)展紅利。
白酒：場(chǎng)景轉(zhuǎn)暖 復(fù)蘇在途 反彈可期
SARS 行情復(fù)盤(pán)：經(jīng)濟(jì)處于上行周期，非典疫情持續(xù)時(shí)間較短，整體對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響有限，白酒板塊表現(xiàn)較弱。2003 年3-5 月非典在大陸集中爆發(fā)，主要集中在廣州、北京等城市，由于全國(guó)擴(kuò)散程度不高且持續(xù)時(shí)間較短，對(duì)白酒板塊業(yè)績(jī)?cè)鏊偌肮蓛r(jià)負(fù)面影響主要集中在2003Q2 及Q3，2003 年11 月中下旬起白酒行情才迎來(lái)恢復(fù)期，
銅行業(yè)：通脹支撐價(jià)格 供需兩端加速驗(yàn)證
中短期內(nèi)通脹高位以及海外需求旺盛支撐銅價(jià)，而供給端產(chǎn)能到產(chǎn)量傳導(dǎo)更加順暢，美聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏加快，壓制全球經(jīng)濟(jì)及通脹預(yù)期，銅價(jià)中樞或承壓。
煤炭開(kāi)采行業(yè)：大秦線結(jié)束檢修 旺季漸進(jìn)將迎需求攀升
大秦線檢修結(jié)束發(fā)運(yùn)逐步恢復(fù)，需求將逐步走出淡季。國(guó)內(nèi)供給方面，煤企出貨積極，隨著大秦線檢修于本月20 日結(jié)束，運(yùn)力逐步恢復(fù)，煤炭銷售趨于活躍，但是目前煤炭供給延續(xù)偏緊狀態(tài)。需求方面，四月全社會(huì)用電量同比下降1.3%，社會(huì)用電量的下降，加上俄烏沖突持續(xù)、新冠疫情導(dǎo)致停工停產(chǎn)、全球通脹持續(xù)的影響，火電、鋼廠等下游企業(yè)煤炭需
農(nóng)藥與化肥行業(yè)：氯化鉀、氯化銨價(jià)格持續(xù)上漲 化肥出口低點(diǎn)已過(guò)
化肥行業(yè)景氣上行，氯化鉀、氯化銨價(jià)格持續(xù)上漲。受新冠疫情和俄烏沖突對(duì)全球產(chǎn)業(yè)鏈影響，化肥行業(yè)迎來(lái)強(qiáng)景氣周期，產(chǎn)品價(jià)格升至近十年高點(diǎn)。
家用電器行業(yè)：從平臺(tái)、品牌造勢(shì)看618大促
近年來(lái)，在商務(wù)部等國(guó)家有關(guān)部門(mén)以及各大電商平臺(tái)的合力帶動(dòng)下，618 購(gòu)物節(jié)逐步成為一年一度的電商平臺(tái)S 級(jí)大促活動(dòng)，在此帶動(dòng)下每年5-6 月成為了全國(guó)范圍內(nèi)的電商消費(fèi)旺季。本文梳理了今年618 主要電商平臺(tái)的活動(dòng)日歷，疫情背景下平臺(tái)對(duì)商家的幫扶舉措，以及家電品牌在618 前夕對(duì)產(chǎn)品端的蓄力情況。
休閑服務(wù)行業(yè)：2022年“中國(guó)旅游日”活動(dòng)舉辦 海南兩家本土免稅企業(yè)有望“劃歸”上市公司
上周（5 月16 日-5 月22 日）上證綜指上漲2.02%、申萬(wàn)社會(huì)服務(wù)指數(shù)上漲1.25%，社會(huì)服務(wù)指數(shù)跑輸上證綜指0.77 個(gè)百分點(diǎn)。社會(huì)服務(wù)主要子板塊漲跌不一：酒店餐飲-0.93%、旅游及景區(qū)2.22%、教育2.24%、專業(yè)服務(wù)0.98%，體育1.56%。
航空發(fā)動(dòng)機(jī)行業(yè)：迎歷史性發(fā)展機(jī)遇
航空發(fā)動(dòng)機(jī)：預(yù)計(jì)“十四五”復(fù)合增速20%-25%渦扇、渦軸、渦槳是當(dāng)前最主要的三種類型航空發(fā)動(dòng)機(jī)。航發(fā)產(chǎn)業(yè)坡長(zhǎng)雪厚：產(chǎn)品生命周期長(zhǎng)；維保后市場(chǎng)空間大；民用市場(chǎng)大“十四五”我國(guó)開(kāi)啟軍機(jī)放量，對(duì)發(fā)動(dòng)機(jī)的需求激增；商用航空發(fā)動(dòng)機(jī)年均千億市場(chǎng)亟需自主可控。預(yù)計(jì)航空發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)業(yè)具備長(zhǎng)周期的成長(zhǎng)性，其中“十四五”復(fù)合增速約20%-2
基礎(chǔ)材料行業(yè)：鋰電銅箔22-23年預(yù)期仍偏短缺
我們預(yù)計(jì)22-25 年全球鋰電銅箔供給CAGR 約為44%，高于需求CAGR35%；22-23 年全球銅箔供需仍然延續(xù)21 年供不應(yīng)求的格局，但是供給缺口將逐步收斂至0.3 萬(wàn)噸；24-25 年供需格局將轉(zhuǎn)為過(guò)剩，針對(duì)97.7/121.5萬(wàn)噸的需求預(yù)期，預(yù)計(jì)過(guò)剩14.4/22.82 萬(wàn)噸。
ICT設(shè)備行業(yè)：數(shù)字經(jīng)濟(jì)底座 盈利能力向好
交換機(jī)、路由器、服務(wù)器、安全設(shè)備、WLAN等ICT設(shè)備，是構(gòu)筑數(shù)字經(jīng)濟(jì)的底座。2021年，全球服務(wù)器、交換機(jī)、路由器、企業(yè)級(jí)WLAN規(guī)模分別為992億、307億、159億、76億美元。
逆變器行業(yè)：技術(shù)升級(jí)+品類拓展 國(guó)產(chǎn)逆變器乘風(fēng)破浪
逆變器是光伏發(fā)電和儲(chǔ)能系統(tǒng)的核心部件，2023 年對(duì)應(yīng)市場(chǎng)空間超千億。功能上：逆變器是實(shí)現(xiàn)直交流相互轉(zhuǎn)化的裝置，在光伏發(fā)電系統(tǒng)中還具有最大限度發(fā)揮太陽(yáng)電池性能和系統(tǒng)故障保護(hù)的功能；在電化學(xué)儲(chǔ)能系統(tǒng)中實(shí)現(xiàn)電池系統(tǒng)與電網(wǎng)雙向轉(zhuǎn)換。
ADC行業(yè)：精準(zhǔn)制導(dǎo) 日趨成熟的新藥平臺(tái)
ADC（抗體偶聯(lián)）藥物由抗體與細(xì)胞毒性小分子偶聯(lián)，兼具抗體的特異性識(shí)別與毒素的腫瘤殺傷效果。目前全球已有14款A(yù)DC藥物獲批上市，其中靶向HER2的ADC最多，而目前臨床后期的ADC管線涉及FRα、CEACAM5、NaPi-2b等新靶點(diǎn)。
新材料行業(yè)：板塊反彈 稀土價(jià)格回升 鋰電材料價(jià)格大部調(diào)整
上周新材料行業(yè)各細(xì)分板塊大幅反彈，磁材板塊領(lǐng)漲。上周各板塊估值（市盈率TTM）均有所回升，僅光伏材料板塊PE 估值略高于長(zhǎng)期歷史中位水平
創(chuàng)新藥：陸港兩地創(chuàng)新藥板塊共計(jì)38 支個(gè)股上漲
A股和港股創(chuàng)新藥板塊本周走勢(shì)2022 年5月第二周，陸港兩地創(chuàng)新藥板塊共計(jì)38 支個(gè)股上漲，21 支個(gè)股下跌，基石藥業(yè)-B、東耀藥業(yè)-B、創(chuàng)勝集團(tuán)-B 停牌。其中漲幅前三為君實(shí)生物-U(+28.85%)、先聲藥業(yè) (+26.28%)、華領(lǐng)醫(yī)藥(+23.39%)。
培育鉆石行業(yè)：印度4月培育鉆石裸鉆出口1.48億美元 同比+65%
2022 年4 月，印度培育鉆石毛坯進(jìn)口額為1.00 億美元，同比增長(zhǎng)25.10%，培育鉆石裸鉆出口額為1.48 億美元，同比增長(zhǎng)64.95%。
教育行業(yè)：財(cái)政部下達(dá)2125億元轉(zhuǎn)移支付資金提高教育質(zhì)量
近日，財(cái)政部下達(dá)義務(wù)教育相關(guān)轉(zhuǎn)移支付資金2125 億元（不含教師工資），引導(dǎo)和支持地方落實(shí)“雙減”政策要求，提高義務(wù)教育經(jīng)費(fèi)保障水平，深入推進(jìn)薄弱環(huán)節(jié)改善與能力提升工作，加強(qiáng)教師隊(duì)伍建設(shè)，提高教育教學(xué)質(zhì)量。 一是著力?；?。
