通信：關注能耗雙控背景下IDC供給側改革
市場方面，上周通信（申萬）指數(shù)上漲0.47%，同期滬深300 上漲0.04%，創(chuàng)業(yè)板指上漲1.02%。北京、上海近期出臺一系列關于數(shù)據(jù)中心行業(yè)監(jiān)督舉措，我們認為其反映了在能耗雙控背景下對數(shù)據(jù)中心用能以及綠色化發(fā)展的要求趨嚴。
保險行業(yè)：9月保費數(shù)據(jù)持續(xù)承壓 負債端拐點仍未顯現(xiàn)
整體：9 月上市險企壽險原保費收入同比-2.55%，產(chǎn)險原保費收入同比-4.93%9 月：上市險企壽險業(yè)務（太保壽+平安壽+國壽+新華+太平壽+人保壽）原保費收入合計1333 億元，同比-2.55%；產(chǎn)險業(yè)務（人保產(chǎn)+平安產(chǎn)+太保產(chǎn)+太平產(chǎn)）原保費收入合計755 億元，同比-4.93%。
計算機行業(yè)：產(chǎn)業(yè)鏈-格局全梳理
電力IT產(chǎn)業(yè)鏈：民企差異化優(yōu)勢凸顯。我國電力產(chǎn)業(yè)網(wǎng)、電分離，主要由五大發(fā)電集團（華能、華電、大唐、中電投、國電）與兩大電網(wǎng)（國網(wǎng)、南網(wǎng)）構成。五大發(fā)電集團均為全國性企業(yè)，而兩大電網(wǎng)具有地域性差異。
網(wǎng)絡安全：新時代、新挑戰(zhàn)、新機遇
現(xiàn)狀：安全行業(yè)正在恢復，競爭格局在改善。受到疫情影響，2020年國內網(wǎng)絡安全行業(yè)增速出現(xiàn)明顯下滑，尤其是安全硬件增速下降較為顯著。
電子玻璃行業(yè)：電子玻璃國產(chǎn)替代正當時
電子玻璃主要分為液晶基板玻璃和蓋板玻璃兩種，可按照生產(chǎn)工藝和生產(chǎn)配方劃分。電子玻璃的種類十分豐富，根據(jù)手機屏幕結構主要分為蓋板玻璃（視窗防護玻璃）和基板玻璃。
空調行業(yè)：9月空調外銷穩(wěn)步增長 行業(yè)集中度繼續(xù)提升
根據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)，2021 年9 月空調產(chǎn)量同比-3.4%，銷量同比+0.7%，其中內銷同比-0.2%，外銷同比+2.3%；相較19 年同期，9 月產(chǎn)量+1.1%，銷量+5.8%，內銷-0.4%，外銷+19.3%。2021 年1-9 月累計產(chǎn)量同比+7.9%，銷量同比+9.9%，其中內銷同比+7.8%，外銷同比+12.7%。
證券行業(yè)：市場波動 關注輕資產(chǎn)業(yè)務領先券商
中證協(xié)發(fā)布《證券公司聲譽風險管理指引》。明確證券公司聲譽風險法律依據(jù)、基本原則、治理架構及各責任主體職責分工，要求證券公司建立并持續(xù)完善聲譽風險管理制度和機制，同時需設置新聞發(fā)言人。
紡織服裝行業(yè)：USDA10月上調棉花總產(chǎn)預期 國際棉價下降
周部分公司發(fā)布三季報預告，其中健盛集團、欣賀股份符合預期，報喜鳥、森馬服飾、安利股份、匯潔股份、三夫戶外低于預期。報喜鳥預告21Q3 預計歸母凈利為0.87-1.23 億元、同比下降1-30%，表觀增速低于預期；但我們分析，20Q3 包含疫情防護品類貢獻凈利約3000 萬、若剔除這一影響凈利為-8%-+29%。
新能源汽車行業(yè)：動力電池產(chǎn)裝兩旺 磷酸鐵鋰裝機滲透近六成
9 月國內動力電池產(chǎn)量繼續(xù)提升，LFP 產(chǎn)量占比達58.3%。根據(jù)CABIA 數(shù)據(jù)顯示，9 月我國動力電池產(chǎn)量為23.2GWh，同比增長168.9%，環(huán)比增長18.9%。
房地產(chǎn)行業(yè)：房企風險暴露之前是否有跡可循？
觸發(fā)房企信用風險原因：信貸收縮埋下“爆雷”隱患，銷售超預期下滑加速風險暴露。房企信貸資金的收縮讓本就依靠資金驅動的房企的資金流轉受阻，資金鏈緊繃的房企埋下風險暴露隱患。
食品飲料行業(yè)：事件催化提振白酒信心 調味品曙光初現(xiàn)
本周觀點：事件催化提振白酒信心，調味品曙光初現(xiàn)白酒：節(jié)前（9.27-9.30）白酒（中信）指數(shù)上漲7%，高端白酒引領板塊行情，茅臺新帥上任展現(xiàn)新氣象，傳遞信心、決心和同心；瀘州老窖激勵計劃出爐提振信心；中秋國慶旺季反饋白酒動銷穩(wěn)中向好，此前短期事件性沖擊的擔憂已逐漸消弭，需求向上與結構升級仍為主線，當前階段多因素催化或將帶來板塊修復性上行機會，推薦高端瀘州老窖/五糧液/貴州茅臺。
母嬰行業(yè)：中國嬰童新銳品牌營銷增長白皮書
2021年第一季度中國母嬰細分類目中,包括奶粉、輔食、營養(yǎng)品、零食在內的嬰童食品類目同比增速最高,達到28.3%
調味品行業(yè)：迎提價利好 待行業(yè)曙光
海天味業(yè)發(fā)布《部分產(chǎn)品價格調整公告》，對醬油、蠔油、醬料等部分產(chǎn)品的出廠價格進行調整，幅度為3-7%不等，新價格將于10 月25 日起實施。
燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價市場化改革點評：電力市場化進程加快 火電壓力逐步緩解
10 月11 日，發(fā)展改革委發(fā)布《關于進一步深化燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價市場化改革的通知》，通知明確指出，按照電力體制改革“管住中間、放開兩頭”總體要求，進一步深化燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價市場化改革，充分發(fā)揮市場機制的作用來保障電力安全供應的穩(wěn)定性。
半導體行業(yè)：臺積電單月營收再創(chuàng)新高 A股半導體進入預增窗口
本周觀點：職教支持政策緊鑼密鼓，明確大力發(fā)展中職教育9 月26 日，教育部發(fā)布《關于推廣學校落實“雙減”典型案例的通知》，遴選了積極落實“雙減”政策、并取得一定成效的典型案例向全國學校推廣。
教育行業(yè)：職教支持政策緊鑼密鼓 明確大力發(fā)展中職教育
本周觀點：職教支持政策緊鑼密鼓，明確大力發(fā)展中職教育9 月26 日，教育部發(fā)布《關于推廣學校落實“雙減”典型案例的通知》，遴選了積極落實“雙減”政策、并取得一定成效的典型案例向全國學校推廣。