航空行業(yè)：國際開放預期回落 大循環(huán)下盈利可期
疫情影響節(jié)后客流恢復,航司短期業(yè)績繼續(xù)承壓。若疫情得控,國內大循環(huán)下盈利仍將可期。香港疫情形勢或催化國際放開預期回歸理性,建議關注逆向時機。
港口：2月中旬樞紐港吞吐同比+5.7% 春節(jié)假期后港口生產恢復
1）總體：沿海主要樞紐港口貨物吞吐量：同比+5.7%，其中外貿吞吐量同比-4.3%
CAD：政策助推國產化替代 國產軟件成長空間巨大
工業(yè)軟件作為工業(yè)和軟件產業(yè)的重要組成部分，是推動智能制造高質量發(fā)展的核心要素，也是實現(xiàn)工業(yè)智能化的前提，因此在傳統(tǒng)行業(yè)數(shù)字化轉型的道路上，工業(yè)軟件至關重要。
摩托車行業(yè)：1月中大排開門紅 供給端持續(xù)驅動
據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2022 年1 月國內250cc+中大排量摩托車銷售2.55 萬輛，同比+32.3%，環(huán)比-24.2%。
化工行業(yè)：“十四五”助力農藥景氣、天然氣價格高企
“十四五”規(guī)劃發(fā)布，強調提高農藥行業(yè)集中度。近日，四部門聯(lián)合印發(fā)的《“十四五”全國農藥產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中指出，農藥產業(yè)下一步發(fā)展方向為提高產業(yè)集中度，推進農藥企業(yè)集團化。
生豬養(yǎng)殖：當前時點如何看待養(yǎng)殖行業(yè)現(xiàn)金流情況？
市場普遍認為，生豬養(yǎng)殖行業(yè)近三年積累了豐厚利潤，因此產能去化需要較長時間，不同于市場觀點，我們認為養(yǎng)殖行業(yè)這幾年的利潤主要沉淀為新增產能，產能擴張消耗了大量現(xiàn)金流，當前時點養(yǎng)殖行業(yè)現(xiàn)金流并不寬裕，預計行業(yè)產能累計去化達到15-20%或并不需要太長時間。
稀土行業(yè)：供需錯配支撐價格 稀土產業(yè)鏈迎布局良機
市場回顧:稀土概念板塊、稀土永磁板塊月內下跌。2 月15 日,Wind 稀土指數(shù)收于2167.33,周漲幅2.56%,月漲幅-4.62%;Wind 稀土永磁指數(shù)收于5161.64,周漲幅2.74%,月漲幅-3.37%。滬深300 收于4600.1,周漲幅-0.19%,月漲幅-2.68%。
鋰電池行業(yè)：銷量創(chuàng)同期新高 短期或反彈
1 月鋰電池板塊指數(shù)顯著弱于滬深300 指數(shù)。2022 年1 月，鋰電池指數(shù)下跌10.23%，新能源汽車指數(shù)下跌10.20%，而同期滬深300 指數(shù)下跌5.77%，鋰電池指數(shù)顯著弱于滬深300 指數(shù)。
傳媒行業(yè)：快狗打車：深耕線上同城物流 海內外齊發(fā)力
國內領先的線上同城物流平臺，管理團隊有豐富產品管理與運營從業(yè)經驗。快狗打車是中國香港最大、中國內地第三大的線上同城物流平臺，2021Q1-3 市場份額分別為50.4%和3.4%。
水泥行業(yè)：中國水泥行業(yè)的展望為穩(wěn)定
基建項目的持續(xù)推進對水泥需求形成良好支撐，水泥產量保持增長態(tài)勢，但行業(yè)內產能過剩矛盾依舊存在，雙碳、限產等一系列政策的推行有利于壓減過剩產能、優(yōu)化行業(yè)供給格局。2021 年以來，煤炭等原燃料價格大幅上漲導致生產成本增加，行業(yè)內企業(yè)盈利能力有所弱化，杠桿水平有所回升，但整體信用水平保持穩(wěn)定。
白酒：開門紅景氣有望延續(xù) 重點關注區(qū)域酒
白酒春節(jié)開門紅動銷回顧：總體平穩(wěn)，不乏亮點，景氣延續(xù)整體來看，今年春節(jié)白酒行業(yè)繼續(xù)保持著較高的景氣度，終端動銷總體呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的趨勢，渠道庫存良性，價盤基本穩(wěn)定，加之春節(jié)前渠道回款表現(xiàn)良好，頭部酒企基本面無憂。同時，部分區(qū)域和部分品牌在春節(jié)期間的表現(xiàn)不乏亮點，主要體現(xiàn)在徽酒上，安徽省春節(jié)氛圍濃厚，返鄉(xiāng)人群較多，今年春節(jié)前古井貢酒、口子窖和迎駕貢酒的回款進度超過往年同期，春節(jié)期間的動銷表現(xiàn)也非常良好。
中藥行業(yè)：各地中藥利好政策陸續(xù)出臺 中藥投資邏輯不改
上周醫(yī)藥生物報收9419.72 點,下跌2.73%;中藥Ⅱ報收7269.23 點,下跌0.17%;化學制藥報收10669.73 點,下跌0.68%;生物制品報收10454.92 點,上漲2.17%;醫(yī)藥商業(yè)報收5799.88 點,上漲1.35%;醫(yī)療器械報收8436.04點,下跌2.76%;醫(yī)療服務報收8526.48 點,下跌11.1%。
旅游業(yè)：服務業(yè)紓困措施出臺 利好線下消費服務業(yè)態(tài)
本次紓困措施聚焦減租、降稅、社保，直面租金、折舊、人工三大服務業(yè)成本，力度大且精準，對線下消費服務業(yè)態(tài)現(xiàn)金流及生存能力有較大幫助。
火電行業(yè)：增加煤炭供應+支持火電多發(fā) 火電盈利改善幅度被低估
國常會強調增加煤炭供應，支持煤電企業(yè)多出力出滿力。2 月14 日國務院總理李克強主持召開國務院常務會議，會上強調要繼續(xù)做好大宗商品保供穩(wěn)價工作，緩解下游企業(yè)成本上升壓力，保持物價基本穩(wěn)定；增加煤炭供應，支持煤電企業(yè)多出力出滿力，保障正常生產和民生用電。
汽車行業(yè)：1月批發(fā)顯韌性 新能源迎開門紅
1 月乘用車批發(fā)銷量220.2 萬輛，同比+7.5%，在天津等地區(qū)因疫情導致部分主機廠停產一周的情況下展現(xiàn)出較強韌性，其中新能源乘用車批發(fā)銷量41.2 萬輛，同比增長141.4%迎開門紅，新能源乘用車批發(fā)滲透率19%繼續(xù)維持高位。