通信行業(yè)跟蹤報告：利潤端近半數公司同比轉好 行業(yè)整體有望大幅增長
SW 通信行業(yè)共79 個公司披露2023 年業(yè)績預告，占比為58.96%，披露率高于A 股整體。截止2024 年2 月2 日，A 股共2792 個公司披露2023 年度業(yè)績預告情況，披露率為52.20%。分行業(yè)看，SW 通信行業(yè)共79 家公司披露2023 年業(yè)績預告，披露率為58.96%，高于A 股整體披露率，披露率在
半導體行業(yè)新周期系列報告之五：存儲：2024年有望連續(xù)4個季度漲價 重點關注佰維存儲等模組公司
一、DRAM 和NAND Flash 在2024 年有望連續(xù)4 個季度漲價
航空公司行業(yè)跟蹤報告：1月行業(yè)供需環(huán)比大幅改善 春運旺季民航客流創(chuàng)歷史新高
1 月行業(yè)供需環(huán)比改善，國際、地區(qū)線穩(wěn)定恢復。1 月五家上市航司（中國國航、東方航空、南方航空、春秋航空、吉祥航空）總供給、需求環(huán)比各上升9.1%/11.5%（中國國航數據為并表山航口徑，下同），較19 年同期增8.1%/6.2%，客座率環(huán)比上升1.7 個百分點至79.6%，較19 年同期仍下滑1.4 個百分點。
銀行行業(yè)簡評報告：降息穩(wěn)地產、穩(wěn)經濟預期 利好銀行估值
“1 年期不動+5 年期下調”的政策組合，一方面有利于刺激房地產需求側改善、托底宏觀經濟，另一方面體現了政策呵護銀行息差的態(tài)度。市場負面情緒極大打消，利好銀行估值，擁抱績優(yōu)銀行標的。
疫苗行業(yè)點評：23年帶狀皰疹和RSV疫苗海外銷售亮眼 關注成人疫苗市場
2023 年GSK 帶狀皰疹疫苗銷售額達34.5 億英鎊，今年2 月在國內申報新適應癥。根據GSK 年報披露，公司的重組帶狀皰疹疫苗Shingrix 在2023 年銷售額達到34.5 億英鎊，同比增速17%，并表示該產品銷售峰值有望超過40 億英鎊。
床墊行業(yè)深度研究專題：美國床墊產業(yè)一百五十年風云錄
千億黃金賽道，蘊藏寶藏無數：據CSIL 統計，2020 年全球主要國家床墊市場規(guī)模為290 億美元（折合2030 億人民幣，按照1:7 的美元兌人民幣匯率計算），占全球軟體家具市場規(guī)模的43.15%。
環(huán)保行業(yè)跟蹤周報：估值體系變遷 關注真實成長和優(yōu)質現金流資產價值
重點推薦：美?？萍迹咆S能源，龍凈環(huán)保，仕凈科技，洪城環(huán)境，金宏氣體，光大環(huán)境，藍天燃氣，新奧股份，宇通重工，景津裝備，賽恩斯，路德環(huán)境，盛劍環(huán)境，高能環(huán)境，瀚藍環(huán)境，凱美特氣，華特氣體，國林科技，金科環(huán)境，三聯虹普，天壕能源，英科再生。
白酒春節(jié)動銷反饋專題：量增價穩(wěn) 符合預期
節(jié)前市場預期偏弱，渠道謹慎觀望。實際上春節(jié)期間人口流動擴大，旺季效應顯現，動銷、價盤、庫存等指標反饋較好符合預期。
紡織服裝行業(yè)周觀點：海外需求穩(wěn)定制造公司訂單改善 持續(xù)推薦優(yōu)質制造
2024 年1 月美國服裝及服裝零售配飾店零售額同比+1.4%，近半年以來始終保持低個位數左右增長，保持穩(wěn)健狀態(tài)；零售和批發(fā)庫存持續(xù)改善。
媒體Ⅱ行業(yè)：蘋果VISION PRO發(fā)售 MR生態(tài)有望持續(xù)豐富
Vision Pro 上線發(fā)售，有望催化MR 內容生態(tài)發(fā)展蘋果Vision Pro 于2 月2 日正式發(fā)售，作為行業(yè)頭部軟硬件協同布局廠商，有望催化XR 硬件端出貨量增長以及內容端持續(xù)完善。
旅游服務業(yè)行業(yè)周報：春節(jié)前瞻：性價比提升 預計出行人次創(chuàng)歷史新高
①總體：據交通運輸部預測，2024 年春運40 天（1.26-3.5）預計出游90 億人次創(chuàng)歷史新高。出行方式發(fā)生結構性變化，傳統營業(yè)性交通鐵路、公路、民航、水運、客運出行預計達18 億人次，其余80%將為自駕。
計算機行業(yè)專題報告：計算機行業(yè)當前處于什么周期位置？
估值位置：內部出清收入主導，建議觀察PS 維度，近十年5%分位數2024 開年計算機領跌市場，估值跌入近十年7%分位數以下水平。
重卡行業(yè)2024年1月銷量點評報告：重卡1月銷量“開門紅” 靜待一季度回暖
第一商用車網發(fā)布數據，1 月重卡銷量同比+87%，主要受2023 年同期低基數影響。
免稅行業(yè)周報(2月第1周)：春運首周海南離島免稅銷售額日均1.4億元；23年韓免銷售額恢復至5成
免稅運營商相關個股周漲幅：中國中免（收盤價78.52 元/股，周漲幅-8.3%），中國中免H（收盤價69.00 港元/股，周漲幅-5.8%），海汽集團（收盤價15.11元/股，周漲幅-16.7%），王府井（收盤價13.48 元/股，周漲幅-14.1%）。
建筑裝飾行業(yè)研究周報：擇優(yōu)“中特估” 資金支撐“三大工程”發(fā)力
29 日國資委舉行中央企業(yè)、地方國資委考核分配工作會議，根據企業(yè)功能定位、行業(yè)特點、承擔重大任務等情況，增加反映價值創(chuàng)造能力的針對性考核指標，“一企一策”簽訂個性化經營業(yè)績責任書，同時還將建立考核“雙加分”機制，全面推開上市公司市值管理考核，堅持過程和結果并重、激勵和約束對等，量化評價中央企業(yè)控股上市公司市場表現，客觀
電氣設備行業(yè)動態(tài)點評：快充加速滲透 催生相關產業(yè)機遇
1 月30 日，深圳市市長覃偉中在政府工作報告中提出，2024 年深圳將新建5 萬個充電樁，到年底力爭超充站達到1000 座。
