造紙產業(yè)：木漿系紙品價格小幅回落 箱板紙略有提漲
本周輕工制造行業(yè)指數上漲1.39%，跑輸大盤0.91pct；造紙子板塊上漲2.13%，跑輸大盤0.16pct。本周滬深300 指數上漲2.29%，輕工制造(申萬)指數上漲1.39%，跑輸滬深300 指數0.91pct，在28 個申萬一級行業(yè)中位列第20 位，排名靠后；二級行業(yè)中，造紙Ⅱ(申萬)指數上漲2.13%，跑輸滬深300 指數0.16pct。
建材行業(yè)：電子紗需求旺盛 龍頭擴張正當時
電子紗、電子布是PCB 產業(yè)鏈的重要一環(huán)，電子布高端化趨勢顯著。電子布由不同型號電子紗編制而成，電子布往往作為增強材料用于覆銅板，繼而應用于印刷電路板。下游電子設備薄型化、小型化的趨勢要求電子布也要向薄型化、輕型化發(fā)展，同時下游對電子布低介/低損耗、高耐等高性能要求也日趨增加，電子布高端化趨勢顯著。
農業(yè)：豬價低位震蕩 關注動保企業(yè)中報中的亮點
生豬產能端已基本恢復至疫情前水平。據統計局數據，6 月末全國能繁母豬存欄、生豬存欄分別為4564 萬頭、43911 萬頭，同比分別增長25.7%、29.2%，上半年生豬出欄33742 萬頭，同比增長34.4%，三項數據均創(chuàng)下近5 年來新高。
半導體材料：產業(yè)轉移與政策呵護雙重動力 半導體材料國產化進程持續(xù)加速
半導體材料賽道規(guī)模龐大，行業(yè)維持高景氣度。2020 年，全球半導體材料市場銷售額達到539 億美元，近5 年CAGR 為6%，相較于2000 年市場規(guī)模翻了一倍，預計2021 年銷售額將達到565 億美元。根據2010-2019年CAGR 數據，晶圓制造材料中增速最快為超凈高純試劑（8.9%），后依次為光刻膠配套試劑（6%），拋光材料（5.1%），光刻膠（4.3%），ESG（4.1%），掩膜版（2.7%），靶材（2%）和硅片（1.7%）等。
航運行業(yè)：臺風影響運量
7 月份中國八大樞紐港外貿集裝箱吞吐量增速下滑。全球集裝箱海運價格持續(xù)上漲，船舶接近滿載，供給是出口的瓶頸。7 月上旬和中旬，中國港口擁堵階段性緩解導致有效運力釋放，帶來港口吞吐量較快增長。7 月下旬臺風導致上海港和寧波港暫停作業(yè)，集裝箱吞吐量減少。但是出口報關受臺風影響小，海關口徑的出口量未必如集裝箱吞吐量下滑。
機械設備行業(yè)：鋰電設備行業(yè)步入賣方市場 堅定推薦龍頭 挖掘重點二次彈性標的
鋰電設備兼具強β+強α屬性，為高端專用設備的重要賽道，其β體現在鋰電新能源在全球范圍內的滲透度快速提升，主要車企電動化趨勢加速（大眾、寶馬、戴姆勒電動化率2020年分別提升3.1、2.3、4.7pct），其α體現在中國鋰電設備廠商卓越的全球競爭力。
紡織服裝：《全民健身計劃(2021-2025年)》出爐 利好運動服飾及健身器材板塊
8 月3 日，國務院印發(fā)《全民健身計劃（2021—2025 年）》，提出到2025 年，經常參加體育鍛煉人數比例達到38.5%（2020 年為37.2%），全國體育產業(yè)總規(guī)模達到5 萬億元的目標。
高端鋁材：承新能源東風 需求進入爆發(fā)期
鋁加工材：交通運輸用鋁占比、增速雙領先，20 年同比增速達 29%。規(guī)模上，19 年我國鋁材產量占全球總量的 54%，達 3580 萬噸，但每年仍有 30-40 萬噸高端鋁材依賴進口；產品結構上，以鋁擠壓材和鋁延壓材為主，合計占比約90%；市場格局方面，產能分布較為集中度，58%的產能集中在 5 個省市中，但行業(yè)格局較為分散，我國規(guī)模最大鋁型材生產企業(yè)忠旺集團 20 年產量約占全國鋁擠壓總量僅約 4%；應用領域上，建筑用鋁始終保持消費量最高，消費占比保持在 30%左右。
電氣設備行業(yè)：國產特斯拉再降價 上半年182+組件市占率逾四成
2021.07.26-2021.07.30：本周電新行業(yè)漲幅為1.12%，同期滬深300 漲幅為-5.46%，跑贏深300 指數6.58pct。在申萬28 個行業(yè)板塊中位列第4 位。
餐飲旅游行業(yè)：疫情不確定性重現 建議關注外延能力較強的消費標的
行業(yè)要聞：（1） 深圳啟動實施“十大消費行動” ，探索建立大灣區(qū)國際免稅城。（2）文旅部：上半年國內旅游總人次超 18 億，比去年同期增 100.8%。（3）“非必要不出省不出市！”全國 29 省市發(fā)布緊急提醒。
輪胎：原材料價格波動 盈利能力變動幾何？
輪胎原材料體系主要分為配合體系、骨架材料及胎圈鋼絲。配合體系主要包括主體材料和配合劑。主體材料主要包含天然橡膠和合成橡膠。配合劑的功能主要可分為硫化、補強填充等，其中最重要的是具備補強填充功能的炭黑。骨架材料和胎圈鋼絲主要由鋼絲及纖維簾布組成，可給予內外胎足夠的強度。天然橡膠和合成橡膠均是生產輪胎中占比最高的原料，二者合計分別占半鋼胎和全鋼胎原料成本的43.0%和45.0%。炭黑及鋼絲是輪胎成本端比重較大的原料。
農林牧漁行業(yè)：豬價周度環(huán)比基本持平 黃雞價格走勢出現分化
豬價周度環(huán)比基本持平，依舊看好豬價短期反彈趨勢 根據博亞和訊網數據，2021 年7 月30 日，我國22 省市生豬均價為15.62 元/kg，環(huán)比上周-0.13%；仔豬（15kg）均價為30.74 元/kg，環(huán)比上周-0.49%。
鋼鐵：歐洲鋼企碳排放成本研究
歐盟排放交易體系的四個階段：總的來說，歐盟碳排放交易體系發(fā)展的趨勢是：碳排放上限不斷降低、碳配額拍賣比例逐步提升、覆蓋行業(yè)逐步擴大、罰款金額增加、碳配額分配方法更為科學合理。
健身行業(yè)：健身需求有望上升 產業(yè)鏈發(fā)展可期
我國健身產業(yè)近幾年發(fā)展迅速。在經濟水平提升、互聯網發(fā)展、科技進步、政策變化等因素下，國內健身行業(yè)不斷重塑升級，進入新一輪蓬勃發(fā)展階段，線上健身服務、居家健身服務等，以及與健身相關的智能設備和應用軟件等興起。
烘焙行業(yè)：供需共振 行業(yè)乘風起勢 空間廣闊
烘焙行業(yè)總體市場容量大，但難集中，百花齊放將為常態(tài)。以下游口徑計算，2020 年烘焙行業(yè)終端規(guī)模達2358 億，是市場容量和未來潛力較大的細分食品子領域之一，但是由于各環(huán)節(jié)所處的競爭維度、定位的消費場景有所差異，總體格局十分分散。
教育行業(yè)：中國政策制定具備很強規(guī)律性
“雙減”政策的落地除了對教育板塊影響較大以外，也引發(fā)市場對于其他行業(yè)政策監(jiān)管的擔心。實際上，復盤“雙減”政策的出臺，我們可以發(fā)現中國政策制定是具備其內在的規(guī)律性，在一定程度上可預期。在共同富裕背景下，企業(yè)的發(fā)展需要與提升居民幸福感相匹配。未來，我們認為部分上市教培機構的轉型潛力值得關注，優(yōu)質公司挖掘創(chuàng)造價值的能力仍然存在。