氫能行業(yè)：氫燃料電池汽車篇 氫風已至 蓄勢待發(fā)
以獎代補”政策實施，氫燃料電池車產(chǎn)業(yè)化提速氫燃料電池憑借能效高、零排放等能源優(yōu)勢，將成為氫能在交通運輸領域核心增量應用。在“2060碳中和”背景下，氫燃料電池汽車將助力交通運輸實現(xiàn)深度脫碳，且將率先在商用車尤其是重卡領域中得到應用，與純電動實現(xiàn)差異化場景布局。
直播電商：高速增長的發(fā)現(xiàn)式電商 從電商新兵到行業(yè)C位
直播電商：激發(fā)用戶潛在需求的發(fā)現(xiàn)式電商。直播電商能激發(fā)消費者潛在需求，降低消費者決策周期，銷售轉化率較傳統(tǒng)電商有明顯提升（退貨率亦高）。
家用電器行業(yè)：冰箱內銷環(huán)比改善 洗衣機內外銷短期承壓
本周專題一：8月產(chǎn)業(yè)在線冰箱數(shù)據(jù)點評8 月產(chǎn)業(yè)在線冰箱數(shù)據(jù)出爐，冰箱內、外銷分別同比-8.4%/-15.0%，內銷增速環(huán)比有所改善，外銷增速放緩、短期承壓。
汽車行業(yè)：9月新能源車銷售預計維持高增長 滲透率有望再創(chuàng)新高
9月新能源車銷量預計維持高增長，滲透率有望再創(chuàng)新高1、比亞迪、上汽乘用車、南北大眾等傳統(tǒng)車企新能源銷量高增。
通信行業(yè)：聚焦中國國際信息通信展 5G賦能千百行業(yè)
中國國際信息通信展覽會落幕，5G 促進千行百業(yè)數(shù)字化轉型9 月27 日至29 日，以“創(chuàng)新點亮數(shù)字化未來”為主題的2021 年中國國際信息通信展覽會在北京國家會議中心舉行。
旅游：國慶假期國內旅游穩(wěn)步恢復 免稅表現(xiàn)靚麗
國內旅游恢復至疫前同期7 成水平，短途、自駕占主導。文化和旅游部數(shù)據(jù)中心測算，國慶假期全國國內旅游出游5.15 億人次，按可比口徑同比減少1.5%，按可比口徑恢復至疫前同期的70.1%。
環(huán)保：全球硬巖鋰礦全梳理 未來2年新增供給非常有限
未來2年鋰精礦增量供給非常有限，2024-25年增量暫不做預測2021-2023年全球硬質巖石鋰資源供給新增供應量分別為6/6.5/8.75萬噸，其中2022年考慮了四川李家溝鋰輝石礦投產(chǎn)以及融捷甲基卡134號脈擴產(chǎn)帶來的9-11萬噸精礦增量，Mt Ngungaju重啟預計可增加15萬噸精礦產(chǎn)量，2023年考慮了Sigma及Core綠地項目投產(chǎn)帶來的18萬噸鋰精礦增量，Bald礦山重啟增加8萬噸精礦產(chǎn)量，以及李家溝及134號脈繼續(xù)產(chǎn)能爬坡帶來的16萬噸精礦增量，其余部分增量幾乎都依賴于格林布什礦
電商代運營：電商代運營服務多元發(fā)展 助力品牌數(shù)字化轉型
網(wǎng)購交易規(guī)?？焖僭鲩L，社交電商成增長新引擎。隨著雙循環(huán)格局的加快形成，網(wǎng)絡零售不斷培育消費市場新動能，并在疫情沖擊下保持逆勢增長。近年來，伴隨線上消費習慣的逐漸養(yǎng)成，品牌廠商意識到拓展線上渠道的重要性，紛紛在電商領域加大投入。
現(xiàn)制咖啡行業(yè)：中端咖飲崛起 全新瑞幸歸來
現(xiàn)制咖啡行業(yè)滲透率較低，增長迅速。我們認為，中端連鎖咖啡店品牌有巨大成長潛力，相對高端品牌和經(jīng)濟型品牌都有獨特優(yōu)勢。目前，在中端品牌中，瑞幸咖啡已經(jīng)擁有較大的先發(fā)優(yōu)勢。
新能源汽車：合資電動車缺乏爆款 市場份額下滑
合資新能源汽車銷量淺析。根據(jù)交強險數(shù)據(jù)，2021 年1-8 月國內新能源汽車上險數(shù)141 萬輛，合資車企占比下滑3pct 至9%，主要由于缺乏有競爭力的爆款新品。
生鮮電商：前置倉的市場空間及競爭力幾何
生鮮線上規(guī)模不斷 擴大，前置倉滲透率不足1%，有較大提升空間。我國生鮮市場龐大，而生鮮線上化占比仍然較低，以前置倉為代表的即時生鮮配送市場占比更是微乎其微，2020 年其市場滲透率不足1%，具有較大上升空間，且與生鮮電商整體市場增速相比，前置倉市場增速遠高于整體。
天然氣：海外天然氣價格再創(chuàng)新高 持續(xù)看好天然氣板塊
海外天然氣價格再創(chuàng)新高，冷冬預期有望加速天然氣價格上漲：2021 年9 月27日，美國天然氣期貨價格大幅上漲12.63%，9 月28 日一度漲超10%，價格再創(chuàng)歷史新高，截至9 月27 日，NYMEX 天然氣價格漲至5.857 美元/百萬英熱。
煤炭開采：行業(yè)景氣仍趨上行 低估值、高增長、高股息的煤炭龍頭仍極具配置價值
長協(xié)壓縮市場煤供應，煤價持續(xù)上漲。截至9 月24 日，陜西榆林動力塊煤（Q6000）坑口價1330.0 元/噸，周環(huán)比上漲135.0 元/噸；大同南郊粘煤坑口價(含稅)（Q5500）1230.0 元/噸，周環(huán)比上漲115.0元/噸；內蒙古東勝大塊精煤車板價（Q5500）1058.0 元/噸，周環(huán)比上漲75.0 元/噸。
鋼鐵：鋼鐵股被錯殺 珍惜絕佳配置機會
1、供給沖擊綿延不絕，缺口或在四季度顯現(xiàn)。1）供給方面，繼江蘇，寧夏、廣西、云南、福建等省份出臺能耗雙控限產(chǎn)政策后，本周浙江、遼寧、陜西等省份也陸續(xù)限電限產(chǎn)，此輪控能限電已蔓延至全國十余個省（市），波及多個行業(yè)，部分省份甚至是全行業(yè)錯峰生產(chǎn)。
傳媒行業(yè)：阿里創(chuàng)投擬清倉所持有的芒果超媒股份 抖音APP測試“短劇”入口
一周市場回顧：上周傳媒（申萬）指數(shù)整體下跌0.51%，同期滬深300 指數(shù)下跌0.13%，板塊跑輸滬深300 指數(shù)0.37%，位列所有板塊第16 位。截至上周五，傳媒（申萬）指數(shù)市盈率為25.88，低于歷史均值（2014 年至今）46.00；當前傳媒（申萬）板塊相比滬深300 估值溢價率為97.94%，低于歷史估值溢價率均值（272%）。
互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)：從定量角度看微信外鏈及小程序開放對騰訊、阿里、字節(jié)跳動的影響
9 月9 日工信部有關業(yè)務部門召開會議，提出有關即時通信軟件的合規(guī)標準，要求限期內各平臺必須按標準解除屏蔽?？紤]互通互聯(lián)趨勢下當前及未來潛在可能性，我們基于分享鏈接與開通小程序兩大場景，定量測算了外鏈以及小程序開放對微信、阿里、字節(jié)的用戶端和商業(yè)化的影響。