保險Ⅱ行業(yè)點評報告：5月人身險保費增速延續(xù)改善 財險景氣度回升
5 月人身險保費增速改善，2024H1NBV 增速預(yù)計良好，全年負(fù)債端展望樂觀（1）2024 年5 月單月：5 家上市險企人身險總保費合計1266 億元、同比+7.8%，增速較4 月上升0.9pct。
家電行業(yè)周報：618大促取消預(yù)售 新興品類增長較快
家電周觀點：今年618 大促取消預(yù)售、精簡活動規(guī)則并進(jìn)一步拉長活動周期，使得前兩周數(shù)據(jù)口徑有所錯期。奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)，618 第三周銷售顯示，干衣機、掃地機、洗碗機等新興品類家電增速較快，分別同比+64%、+66%、+29%，空調(diào)銷售承壓明顯，同比-65%，掃地機品類中石頭科技中高端產(chǎn)品占比提升明顯。
醫(yī)藥行業(yè)周報：重點關(guān)注減肥賽道機會
海外減肥藥：憑借各自減肥藥產(chǎn)品暢銷推動，諾和諾德與禮來市值持續(xù)創(chuàng)新高，截至2024 年6 月14 日，禮來（LLY）市值達(dá)到8349 億美元，諾和諾德（NVO）市值達(dá)到6427 億美元，列全球醫(yī)藥板塊市值排名第一、第二。
碳中和領(lǐng)域動態(tài)追蹤(一百二十四)：圍繞電力體制改革 持續(xù)推薦電網(wǎng)板塊
我國電力體制改革持續(xù)推進(jìn)，在此過程中電網(wǎng)建設(shè)亦不斷加速。國家能源局《關(guān)于做好新能源消納工作保障新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》提出加快電網(wǎng)建設(shè)、推進(jìn)系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力提升和源網(wǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展、電網(wǎng)平臺及電力市場推進(jìn)優(yōu)化配置、強化新能源消納目標(biāo)及監(jiān)管。
商業(yè)貿(mào)易行業(yè)深度報告：中國電商平臺全球化的星辰大海
對比中國與美國、韓國、西歐等發(fā)達(dá) 主要非標(biāo) 主要標(biāo)品市場分品類電商規(guī)模及滲透率差異,我們認(rèn)為,發(fā)達(dá)市場的非標(biāo)產(chǎn)品滲透率仍有較大提升空間。
工程機械行業(yè)跟蹤：2024年5月挖機銷量點評：內(nèi)銷累計同比轉(zhuǎn)正 政策疊加有望帶動內(nèi)需提升
5月挖機銷量超預(yù)期，國內(nèi)累計銷量同比轉(zhuǎn)正。根據(jù)中國工程機械工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，2024 年5 月全國銷售各類挖掘機17824 臺，同比增長6.04%，高于CME 此前預(yù)期。分市場來看，5 月國內(nèi)銷售8518 臺，同比增長29.22%
全球電視出貨量跟蹤：2024年Q1：MINI LED電視滲透率突破3% 首次超過OLED電視
根據(jù)洛圖數(shù)據(jù)監(jiān)測，2024年一季度全球電視出貨量為 4454.7萬臺，季度同比下降0.9%。整體呈現(xiàn)總量收縮，局部亮點突出的特點。
光大證券計算機行業(yè)跟蹤報告之一：AI應(yīng)用百花齊放 信創(chuàng)或迎重要拐點
1.1 英偉達(dá)公布未來3 年路線圖，Blackwell 已開始投產(chǎn)
商業(yè)航天行業(yè)產(chǎn)業(yè)觀察：星艦一二級回收驗證成功 關(guān)注運載火箭產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)
SpaceX 星艦第四次發(fā)射取得成功，火箭一二級成功著陸。據(jù)觀察者網(wǎng)，北京時間2024 年6 月6 日晚，由SpaceX（美國太空探索技術(shù)公司）研制的星艦超重型火箭在德克薩斯州博卡奇卡進(jìn)行了第四次飛行，并獲得成功。
金屬新材料高頻數(shù)據(jù)周報：二氧化鍺價格創(chuàng)近6年新高 主要用于光纖、電子和太陽能器件
軍工新材料： 價格持平。（1）本周電解鈷價格24.40 萬元/噸，環(huán)比+0%。本周電解鈷和鈷粉比值1.18 ，環(huán)比-0.8%；電解鈷和硫酸鈷價格比值為7.90 ，環(huán)比+5.2%。（2）碳纖維本周價格91.3 元/千克，環(huán)比+0%。毛利-15.13 元/千克。（3）錸、鈹價格與上周持平。
電動車拐點專題之二：電解液產(chǎn)業(yè)鏈龍頭將重獲定價權(quán)
搭建財務(wù)框架，電解液主要原料六氟磷酸鋰行業(yè)已符合盈利見底財務(wù)特征。相較于傳統(tǒng)行業(yè)研究方法論中以毛利率或凈利率單一指標(biāo)來判斷行業(yè)盈利周期而忽視資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)對企業(yè)行為的影響，如現(xiàn)金虧損仍維持產(chǎn)品供給以保持供應(yīng)鏈地位，我們選擇從利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表完整的財務(wù)三表維度來綜合判斷行業(yè)所處的景氣度周期位置。
中藥行業(yè)2024年中期策略報告：下階段中藥買什么？專注院外穩(wěn)增長
1、看政策：中藥集采或?qū)⒓訌?，醫(yī)保解限有望帶來OTC品種新增量
醫(yī)美專題系列三之膠原蛋白
膠原蛋白市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，重組膠原蛋白具備增長潛力。膠原蛋白是人體含量最多的蛋白質(zhì)，有三螺旋構(gòu)象，具備物理支撐性、生物相容性、組織可吸收性、凝血性等特性，可用于專業(yè)性護(hù)膚（功效性護(hù)膚品、醫(yī)用敷料）、醫(yī)美、生物醫(yī)學(xué)材料以及食品領(lǐng)域。
“車路云一體化”建設(shè)點評報告：行業(yè)招投標(biāo)啟動 重點關(guān)注V2X標(biāo)的機會
各地“車路云一體化”建設(shè)公開招投標(biāo)啟動；北京百億投資超預(yù)期，行業(yè)市場規(guī)模廣闊。我們預(yù)計后續(xù)其他城市將陸續(xù)開啟相關(guān)項目招投標(biāo)，智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)有望受益，建議關(guān)注V2X 標(biāo)的機會。
玻璃纖維行業(yè)深度報告：周期拐點已現(xiàn) 看好電子布景氣繼續(xù)上行
此輪行業(yè)周期已進(jìn)入底部右側(cè)，后續(xù)需進(jìn)一步觀察需求修復(fù)力度（1）行業(yè)盈利底部徘徊，虧損面不斷擴(kuò)大，伴隨落后產(chǎn)能出清、海外需求修復(fù)、以及龍頭競爭策略的轉(zhuǎn)變，行業(yè)競合態(tài)勢好轉(zhuǎn)，復(fù)價共識逐步達(dá)成；
通信行業(yè)2024年6月投資策略：布局衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)和邊緣AI
2024 年5 月行情回顧：板塊表現(xiàn)于市場。5 月滬深300 指數(shù)全月下跌2.13%，通信（申萬）指數(shù)全月下跌5.82%，弱于大盤，在申萬31 個一級行業(yè)中排名第29 名。各細(xì)分領(lǐng)域普遍下跌，物聯(lián)網(wǎng)板塊下跌幅度最小。