證券Ⅱ行業(yè)：6月公募新發(fā)延續(xù)增長 債基仍為新發(fā)主力
概覽：6 月新成立基金119 只，新發(fā)基金熱度上漲。據(jù)Wind 統(tǒng)計，以基金成立日口徑統(tǒng)計，2024 年6 月新成立基金119 只，環(huán)比上漲26.60%，同比上漲9.27%；該月新發(fā)行份額為1751.50 億份，環(huán)比上漲70.55%，同比上漲63.29%。
2024年7月01日-7月07日交通運輸行業(yè)周報：集運運價漲勢分化 快遞進入暑期淡季
1）本期中國出口集裝箱運價指數(shù)（CCFI）報2011.33 點，環(huán)比上期上漲4.6%。本周，中國出口集裝箱運輸市場在近期持續(xù)上漲后漲勢有所放緩，不同航線走勢出現(xiàn)分化，綜合指數(shù)小幅上漲。歐洲航線，本周市場運價連續(xù)上漲之后，漲勢出現(xiàn)停滯。
生物柴油行業(yè)專題報告：靜待反傾銷落地 生物柴油出口確定性增強
歐盟生物柴油反規(guī)避終止、反傾銷即將落地，出口有望提振：歐盟是全球第一大生物柴油消費市場，2022 年歐盟生物柴油供需缺口為263 萬噸，且根據(jù)歐盟ReFuel EU 法案，要求2050 年在歐盟機場的飛機燃油中添加可持續(xù)航空生物燃料占航空燃料的比重需達70%，對應(yīng)生物航煤需求潛力超4700 萬噸/年，需求有望持續(xù)增加。
華安農(nóng)業(yè)周報：生豬價格漲至18.36元／公斤 出欄均重連降兩周
生豬價格周環(huán)比上漲2.9%，出欄均重、仔豬價格再降①本周生豬價格上漲2.9%至18.36 元/公斤，出欄均重連降兩周。本周六，全國生豬價格18.36 元/公斤，周環(huán)比上漲2.9%；涌益咨詢（6.28-7.4）：全國90 公斤內(nèi)生豬出欄占比4%，周環(huán)比微降；全國出欄生豬均重周環(huán)比下跌0.28 公斤至125.71 公斤，連續(xù)兩周下行，較2022 年、2023 年分別增加0.37 公斤、5.37 公斤；175kg、200kg與標豬價差分別為0.07 元/斤、0.11 元/斤；150kg 以上生豬出欄占比4.89%，周環(huán)比上升0.21 個百分點。
海口機場：暑運早期客流同比微降；全島免稅折扣力平穩(wěn)
我們于7 月6 日調(diào)研了海南5 家免稅門店（三亞海棠灣、海旅免稅城、全球精品、日月廣場中免店、美蘭機場店）。
人工智能行業(yè)專題：新型智算中心改造系列報告二：拉動全球電力消耗增長 液冷滲透率快速提升
能源測：智算中心電力消耗測算。1）單POD功率：以目前最常用的英偉達DGX H100計算集群（POD）為例，單POD（127節(jié)點）功率合計為1411.176kw，其中計算部分占比最高（為89.83%,即DGX H100服務(wù)器)，其次為計算用交換機（為5.72%）；
6月游戲行業(yè)點評：騰訊DNF和嗶哩三謀等表現(xiàn)突出 跟蹤暑期檔把握游戲低估值機會
根據(jù)SensorTower 和游戲媒體GameLook 的預(yù)測，DNF 手游國內(nèi)市場首月流水預(yù)計在50 億左右，成為騰訊旗下第三款和《王者榮耀》《和平精英》相同量級的爆款產(chǎn)品。
金融行業(yè)專題研究：公募基金行業(yè)十大洞察
2024 年上半年權(quán)益市場經(jīng)歷V 型反轉(zhuǎn)、債券市場整體走牛，資本市場政策持續(xù)完善，本篇報告總結(jié)上半年公募基金行業(yè)值得關(guān)注的十大洞察。總量方面，規(guī)模延續(xù)增長，股債結(jié)構(gòu)分化。新發(fā)較三年前高峰遇冷，以債基為主；資金方面，機構(gòu)偏好權(quán)益產(chǎn)品、零售更青睞固收；中央?yún)R金、國新投資加大ETF 投資力度，寬基ETF 規(guī)模增長迅速；產(chǎn)品方面，券商結(jié)算發(fā)揮優(yōu)勢成為新發(fā)主動權(quán)益主流模式、QDII 產(chǎn)品持續(xù)擴容；政策方面，管理費率下調(diào)擴散至多品種、降傭落地、銷售階段改革在路上，行業(yè)馬太效應(yīng)有望強化。
預(yù)制食品行業(yè)研究系列報告三：中美對比篇：百年風(fēng)云 技術(shù)革新與消費習(xí)慣變化推動行業(yè)發(fā)展
從發(fā)展歷程看，美國預(yù)制食品行業(yè)起源于20世紀初期，于二戰(zhàn)后迎來快速發(fā)展；早期美國速凍食品以果蔬類為主，后續(xù)品類逐漸豐富，進一步發(fā)展至覆蓋正餐需求與日常休閑食品需求；渠道也由C端快速拓展至B端。從市場規(guī)模看，根據(jù)Euromonitor數(shù)據(jù)，2021年美國預(yù)制食品行業(yè)市場規(guī)模達423億美元，已經(jīng)步入成熟發(fā)展期。從競爭格局看，根據(jù)IBIS數(shù)據(jù)，2021年美國速凍食品行業(yè)CR5為41.28%，Conagra、Schwan、Nestle等頭部企業(yè)占有較高的市場份額。
工程機械行業(yè)點評報告：工程機械電動化開始突破 期待國產(chǎn)品牌通過電動化彎道超車
電動裝載機滲透率加速提升，電動挖掘機迎來0-1 突破2023 年以來隨著電動化技術(shù)突破、電池價格下降，電動化工程機械的回本周期大幅縮短，產(chǎn)業(yè)化進程迎來較大突破，尤其是在核心類品裝載機和挖掘機行業(yè)的突破尤為明顯。
2024下半年公用事業(yè)行業(yè)投資策略：尋找紅利確定性 公用事業(yè)迎來穩(wěn)健新時代
電力：尋找確定性的紅利或確定性的成長，推薦量價齊升的水電、高速成長的核電，建議關(guān)注煤電聯(lián)營的火電，以及東部地區(qū)的風(fēng)電。水電受益于來水偏豐及高蓄能，發(fā)電量有望提升；西南用電緊張帶來水電市場電電價持續(xù)上漲。核電新增核準保持高速發(fā)展，為核電遠期盈利及現(xiàn)金流的增長帶來確定性機遇，穩(wěn)健的盈利模式讓核電估值向水電靠攏。煤電聯(lián)營的火電機組盈利能力穩(wěn)健，受周期影響較小。綠電存在消納和電價下降風(fēng)險，東部地區(qū)的風(fēng)電企業(yè)盈利穩(wěn)定性更強。
紡織服飾行業(yè)2024年中期策略：四大關(guān)鍵詞：高股息、新材料、制造出海、大眾奧運
2024 年初以來紡服行業(yè)回顧：從資本市場表現(xiàn)來看，據(jù)Wind，2024年初至6 月19 日，SW 紡織制造、SW 服裝家紡、滬深300 的變化幅度分別為-12.25%、-12.94%、+2.85%，紡織制造與服裝家紡均跑輸滬深300；港股耐用消費品與服裝、恒生指數(shù)累計變化分別為+6.53%、+8.11%，耐用消費品與服裝跑輸恒生指數(shù)。
鋼鐵與大宗商品行業(yè)周報：油礦籌碼再輪動 估值水平是核心
美聯(lián)儲鷹派信號與通脹數(shù)據(jù)“掐架”，市場情緒“變臉”快。本周海外經(jīng)濟數(shù)據(jù)偏淡，美國5 月新屋銷售總數(shù)年化61.9 萬套，為2023年11 月以來新低（預(yù)期/前值65.0/69.8 萬套）；美國初請失業(yè)金人數(shù)為23.3 萬人，低于前值（預(yù)估/前值為23.0/23.9 萬人）。
造紙產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)每周速遞：6月智利闊葉漿、針葉漿外盤報價下調(diào)
本周輕工制造行業(yè)指數(shù)下跌1.93%，跑輸大盤0.96pct；造紙子板塊與上周持平，跑贏大盤0.97pct。本周滬深300 指數(shù)下跌0.97%，輕工制造(申萬)指數(shù)下跌1.93%，跑輸滬深300 指數(shù)0.96pct，在28 個申萬一級行業(yè)中位列第13 位；二級行業(yè)中，造紙子板塊與上周持平，跑贏大盤0.97pct。本周輕工四大子板塊按跌幅由小到大分別為造紙、文娛用品、包裝印刷、家具板塊，造紙板塊環(huán)比持平，文娛用品、包裝印刷和家具板塊分別下跌2.03%、2.56%、2.69%。
通信行業(yè)動態(tài)報告：持續(xù)推薦算力板塊 關(guān)注二季報業(yè)績
2024 MWC 上海召開，人工智能、5G-A、低空經(jīng)濟、數(shù)智制造等為熱議重點。百度發(fā)布文心大模型4.0 Turbo，科大訊飛發(fā)布星火大模型4.0，釘釘宣布對所有大模型開放，國產(chǎn)算力芯片及大模型、AI應(yīng)用加速迭代推出。下周2024 世界人工智能大會將召開。
隱形眼鏡行業(yè)：美瞳推動需求升級 代工業(yè)務(wù)進入黃金發(fā)展期
隨著近視人群增多、顏值經(jīng)濟發(fā)展，隱形眼鏡與美瞳市場空間廣闊。本篇報告對隱形眼鏡和美瞳行業(yè)市場進行詳細梳理。我們認為終端需求升級、技術(shù)迭新與市場格局變化將帶動國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈上下游快速發(fā)展，隱形眼鏡和美瞳市場將迎來新的發(fā)展機遇，有望在未來幾年繼續(xù)保持強勁增長態(tài)勢。