板塊一周行情回顧上周滬深300 指數下跌-1.60%。汽車零部件和汽車整車上漲,汽車整車上漲1.29%,漲幅最大。汽車服務和國聯新能源汽車下跌,其中汽車服務下跌1.89%,國聯新能源汽車下跌-3.03%,跌幅最大。
行業(yè)重要事件及本周觀點
中美貿易戰(zhàn)持續(xù)升溫,4月4日國務院關稅稅則委員會決定,對原產于美國的汽車等商品加征25%的關稅,金額約為500億美元。關稅調整不僅僅影響進口整整車,原產于美國的變速箱以及其他零部件也將受到影響。實施日期將視美國政府對我商品加征關稅實施情況。如政策實施,將有如下影響:第一,美系進口車影響較大,如特斯拉(100%進口),美國福特(8%進口),國內合資企業(yè)零部件配套均已做到國產化和屬地化,影響相對較小;第二,對國內零部件企業(yè)而言,對汽車零部件的出口影響大于進口,但主要是少數美國業(yè)務占比較大的零部件企業(yè),從行業(yè)層面分析,影響范圍可控。商用車方面,重卡3月銷量13.2萬輛,創(chuàng)歷史新高,在貿易戰(zhàn)加劇宏觀經濟不確定以及治超透支18年銷量的情況下,重卡行業(yè)上行風險加大。
在貿易戰(zhàn)趨勢尚未明朗的情況下,我們推薦具有良好成長性、零部件國產化替代的相關標的銀輪股份(002126.SZ)、常熟汽飾(603055.SH)、星宇股份(601799.SH)和精鍛科技(300258.SZ)等。
我們繼續(xù)看好新能源汽車板塊。建議積極關注杉杉股份(600884.SH)、星源材質(300568.SZ)、國軒高科(002074.SZ)、億緯鋰能(300014.SZ)、新宙邦(300037.SZ)等。
主要上市公司表現
上周汽車板塊統(tǒng)計樣本(共162家)上漲72家,停牌12家,下跌78家。從個股漲跌幅來看,鈞達股份、蘇奧傳感、特爾佳等個股漲幅居前,雙林股份、猛獅科技、泰安股份等個股跌幅居前。
風險提示:政策風險;限行限購風險;新能源汽車產銷低于預期。
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