汽車汽配行業(yè):日系逆勢擴(kuò)張市占率,迎來強(qiáng)周期
多因素支撐日系強(qiáng)周期,港股標(biāo)的首選中升控股,關(guān)注廣汽集團(tuán)
衛(wèi)生巾行業(yè):八百億市場的角逐,看王者花落誰家
全球市場:發(fā)達(dá)國家步入成熟期,新興市場獨領(lǐng)風(fēng)騷。1)300億美元市場空間,新興市場引領(lǐng)全球衛(wèi)生巾市場增長。2012年到2017年全球衛(wèi)生巾復(fù)合增長率為1.6%,而同期新興市場年復(fù)合增長率為4.5%;2)發(fā)達(dá)國家地區(qū)衛(wèi)生巾市場規(guī)模已步入成熟期。發(fā)達(dá)國家地區(qū)衛(wèi)生巾市場發(fā)展相對成熟,市場規(guī)模主要受適用女性人口影響。2012年至今,今發(fā)達(dá)國家地區(qū)12-54歲女性人口已出現(xiàn)約-1.4%的負(fù)增長,且負(fù)增長趨勢將一直持續(xù),同期市場規(guī)模從95億美元下滑至92億美元。
商業(yè)貿(mào)易行業(yè):上半年消費數(shù)據(jù)整體平穩(wěn),減稅降費逐步落地預(yù)計帶動消費力進(jìn)一步釋放
上周市場表現(xiàn): 商貿(mào)零售(中信)指數(shù)下跌 0.51%,跑輸滬深 300指數(shù) 0.49個百分點。年初至今,商貿(mào)零售板塊上漲 11.78%,跑輸滬深 300指數(shù) 14.70個百分點。子板塊方面,超市指數(shù)下跌 1.85%,連鎖指數(shù)下跌 1.11%,百貨指數(shù)上漲 0.36%,貿(mào)易指數(shù)下跌 0.07%。
醫(yī)藥生物行業(yè):恒瑞醫(yī)藥PD-1單抗慈善贈藥政策正式出臺
川財醫(yī)藥生物板塊下跌 2.01%,板塊表現(xiàn)在所有行業(yè)指數(shù)中位列倒數(shù)第 4位。
煤炭開采行業(yè):6月下游需求維持平穩(wěn)增長,安監(jiān)較嚴(yán)預(yù)計后期供給增速有望減緩
根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù),6月全國規(guī)模以上企業(yè)原煤產(chǎn)量3.33億噸(同比+10.4%),增速較5月環(huán)比增加約6.9個百分點,可能和榆林地區(qū)煤礦復(fù)產(chǎn)進(jìn)度加快,同時6月為迎峰度夏保證能源供應(yīng),優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能釋放增加有關(guān)。1-6月原煤產(chǎn)量1.76億噸(同比+2.6%或4455萬噸)。
房地產(chǎn)行業(yè):市場漸趨疲弱
根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)字,受經(jīng)濟(jì)前景不明朗因素及貸款利率上升影響,中國房地產(chǎn)市場在今年二季度開始降溫我們預(yù)計 2019年中國房地產(chǎn)市場的銷售額及銷售面積將分別下降 5%及 10%
汽車行業(yè):雙積分政策促新能源汽車快速發(fā)展,6月乘用車回暖
6月乘用車市場回暖,新能源增勢強(qiáng)勁。 根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù), 乘用車 6月批發(fā)同比下降 7.8%,根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù),乘用車零售同比增長 4.9%,受國五大幅降價促銷去庫存影響, 6月批發(fā)銷量降幅收窄,零售銷量同比由負(fù)轉(zhuǎn)正。
風(fēng)電行業(yè):業(yè)績預(yù)告增速喜人,風(fēng)電零部件成為市場最亮麗板塊
2019年 7月 10日-12日風(fēng)電零部件板塊密集發(fā)布半年報業(yè)績預(yù)告,各家上半年均呈現(xiàn)業(yè)績高速增長,充分驗證全球風(fēng)電市場需求從 2018年下半年開始登上新的臺階,并維持高景氣度。
新能源行業(yè):預(yù)期裝機(jī)超40GW,光伏景氣再啟上行
維持行業(yè)“增持”評級和細(xì)分子行業(yè)太陽能“增持”評級。
白酒行業(yè):白酒進(jìn)入品牌新周期,各級名酒強(qiáng)者恒強(qiáng)
白酒商業(yè)模式優(yōu)異, 具有長期投資價值。名酒品牌需歷史及文化積淀,具有稀缺性;
汽車行業(yè):雙積分政策修正案發(fā)布,重視車企的油耗應(yīng)對
7月9日,工信部發(fā)布了雙積分修正案(征求意見稿),主要有涉及五點變化:1)醇醚燃料乘用車被納入雙積分核算;2)更新21-23年新能源汽車積分比例要求,修改了新能源汽車積分計算方法,弱化純電動乘用車?yán)m(xù)駛里程在積分核算中的影響,強(qiáng)化對能耗等要求;3)完善了傳統(tǒng)能源乘用車燃料消耗量引導(dǎo)和積分靈活性措施,引導(dǎo)車企主動降低傳統(tǒng)能源乘用車油耗水平;4)更新了小規(guī)模企業(yè)核算優(yōu)惠;5)明確了2021-2023年WLTC測試循環(huán)的采用,車企將面臨更大的油耗壓力。
紡織服裝行業(yè)-2019H1業(yè)績前瞻
宏觀: 減費降稅激發(fā)消費活力。 2019年 5月服裝鞋帽、針、紡織品零售額增速4.1%,累計增速 2.6%, 分別較 4月累計增速增 1.9pct、 0.4pct,我們認(rèn)為零售數(shù)據(jù)已筑底企穩(wěn),
有色金屬行業(yè):工業(yè)金屬價格回調(diào),繼續(xù)看好黃金長牛
LME金屬價格多數(shù)下跌。上周上證綜指上漲1.08%,滬深300上漲1.77%,SW有色指數(shù)下跌0.30%。本周基本金屬價格回歸宏觀基本面,LME金屬價格除鋁價格上漲0.59%以外,其他工業(yè)金屬價格均成下跌走勢。LME銅、鉛、鋅、鎳、錫價格分別下跌1.72%、2.90%、3.35%、1.66%,2.77%。
餐飲旅游行業(yè):國內(nèi)靈活用工龍頭各自亮點在哪~人瑞、科銳、萬寶盛華深度對比
我們團(tuán)隊在18年以來持續(xù)看好并推薦國內(nèi)靈活用工行業(yè),先后發(fā)表兩篇行業(yè)深度及科銳國際的公司深度。近期繼萬寶盛華之后,另一家民營靈活用工企業(yè)人瑞人才同樣準(zhǔn)備登入資本市常該篇報告中總結(jié)了人瑞的業(yè)務(wù)與發(fā)展,并重點對比該三家靈活用工龍頭的經(jīng)營指標(biāo)和發(fā)展規(guī)劃,至下而上判斷國內(nèi)靈活用工行業(yè)的未來三大發(fā)展趨勢,提供投資人參考。
休閑服務(wù)行業(yè):口岸出境免稅店招標(biāo)政策落地
【 事件】 7月 3日, 財政部發(fā)布關(guān)于印發(fā)《口岸出境免稅店管理暫行辦法》( 以下簡稱《 出境辦法》), 以規(guī)范口岸出境免稅店管理工作, 促進(jìn)口岸出境免稅店健康有序發(fā)展。