化工:氨綸、dmc價(jià)格上漲,周期品需求漸恢復(fù),推薦柔性顯示產(chǎn)業(yè)鏈

    優(yōu)選成長(zhǎng),關(guān)注OLED 可折疊應(yīng)用元年,柔性顯示材料迎變革機(jī)遇,柔性顯示材料重點(diǎn)推薦:有機(jī)發(fā)光材料重點(diǎn)推薦:濮陽(yáng)惠成、萬(wàn)潤(rùn)股份、強(qiáng)力新材,關(guān)注飛凱材料;薄膜封裝材料重點(diǎn)推薦:雅克科技;鼎龍股份(PI 漿料),關(guān)注時(shí)代新材(PI 膜)、新綸科技(常州三期CPI 涂覆、PI 漿料、OCA 等柔性顯示材料)。鋰電材料建議關(guān)注細(xì)分龍頭恩捷股份、新綸科技、光華科技、新宙邦、道明光學(xué);半導(dǎo)體材料其他建議關(guān)注雅克科技、鼎龍股份;其他新材料建議關(guān)注國(guó)瓷材料、光威復(fù)材。

    節(jié)后下游補(bǔ)庫(kù)積極性逐步恢復(fù),中期經(jīng)濟(jì)刺激政策效果仍有待觀察。本周主要細(xì)分子領(lǐng)域PVC 庫(kù)存繼續(xù)上升,純堿庫(kù)存略有下降;長(zhǎng)絲產(chǎn)銷有所回落,本周POY 與原料價(jià)差、PTA與PX 價(jià)差分別為724、1118 元。農(nóng)資需求表現(xiàn)平淡,化肥價(jià)格穩(wěn)定。聚合MDI 和純MDI 下游市場(chǎng)需求較弱,本周聚合MDI 微調(diào)、純MDI 價(jià)格微漲,萬(wàn)華19 年3 月聚合MDI 分銷市場(chǎng)掛牌價(jià)15200 元/噸(比2 月份價(jià)格上調(diào)2000 元/噸),直銷市場(chǎng)掛牌價(jià)15500 元/噸(比2 月份價(jià)格上調(diào)2000 元/噸);純MDI 掛牌價(jià)24700 元/噸(比2 月份價(jià)格上調(diào)1000 元/噸)。

    本周油價(jià)持穩(wěn),關(guān)注煤化工,建議重點(diǎn)關(guān)注華魯恒升,魯西化工,精細(xì)化工品甜味劑龍頭金禾實(shí)業(yè);同時(shí)關(guān)注一體化產(chǎn)業(yè)鏈龍頭萬(wàn)華化學(xué);PX 隨著福海創(chuàng)、恒力等裝置復(fù)產(chǎn)及投產(chǎn),產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)有望重新分配,推薦產(chǎn)業(yè)鏈一體化龍頭。制冷劑進(jìn)入旺季,建議重點(diǎn)關(guān)注巨化股份。18 年鉀肥合同價(jià)格為CFR 290 美元,較2017 年合同價(jià)格上漲 60 美元/噸,62%鉀肥折算成國(guó)內(nèi)約2300 元/噸,長(zhǎng)期看鉀肥價(jià)格有望持續(xù)維持高位,建議關(guān)注鹽湖雙龍頭鹽湖股份(化工項(xiàng)目逐步扭虧)、藏格控股。磷產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)景氣復(fù)蘇,關(guān)注行業(yè)龍頭興發(fā)集團(tuán)、云天化,復(fù)合肥龍頭重回增長(zhǎng),同時(shí)估值較低,建議重點(diǎn)關(guān)注新洋豐、金正大。