半導(dǎo)體8月投資策略：半年報(bào)披露期 關(guān)注利潤改善的設(shè)計(jì)企業(yè)
7月SW半導(dǎo)體指數(shù)上漲5.13%，估值處于2019年以來63.41%分位2024年7月SW半導(dǎo)體指數(shù)上漲5.13%，跑贏電子行業(yè)4.01pct，跑贏滬深300指數(shù)5.70pct；海外費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)下跌4.37%，臺(tái)灣半導(dǎo)體指數(shù)下跌5.08%。從半導(dǎo)體子行業(yè)來看，半導(dǎo)體設(shè)備（+8.87%）、分立器件(+7.67%)、數(shù)字芯片設(shè)計(jì)（+5.29%) 漲跌幅居前；模擬芯片設(shè)計(jì)(-0.19%) 漲跌幅居后。
算力產(chǎn)業(yè)跟蹤：B系列延期不改算力景氣度 AI浪潮下國產(chǎn)算力有望受益
8 月3 日，據(jù)海外媒體《The Information》報(bào)道，由于存在“設(shè)計(jì)缺陷”，英偉達(dá)采用Blackwell架構(gòu)的AI GPU 或?qū)脑ǖ?024 年Q3 推遲到2025 年Q1 推出。
碳中和領(lǐng)域動(dòng)態(tài)追蹤(一百三十八)：加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)行動(dòng)方案(2024-2027年)解讀
事件：2024 年8 月6 日，國家發(fā)展改革委、國家能源局、國家數(shù)據(jù)局三部門印發(fā)《加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)行動(dòng)方案（2024—2027 年）》（下文簡稱《方案》），聚焦近期新型電力系統(tǒng)建設(shè)亟待突破的關(guān)鍵領(lǐng)域，明確重點(diǎn)任務(wù)，務(wù)求提升電網(wǎng)對(duì)清潔能源的接納、配置、調(diào)控能力。
2024年教育智能硬件行業(yè)市場(chǎng)與用戶洞察報(bào)告：教育思維與科技基因的組合進(jìn)化
中國校外教育智能硬件的品類多樣，生態(tài)十分繁榮。學(xué)習(xí)平板作為綜合性的超級(jí)品類，功能齊全，單價(jià)高，規(guī)模大。同時(shí)多個(gè)垂直品類深耕細(xì)分場(chǎng)景，價(jià)值同樣不可替代。中國校內(nèi)的硬件應(yīng)用則更加基礎(chǔ)，教育大屏覆蓋率接近飽和，但重點(diǎn)解決的是教師的教學(xué)展示問題，學(xué)生端的硬件設(shè)備覆蓋率仍然很低，學(xué)習(xí)行為數(shù)字化程度較低。
氫儲(chǔ)運(yùn)專題：發(fā)展液氫裝備正當(dāng)時(shí)
我們認(rèn)為隨著現(xiàn)有綠氫規(guī)劃產(chǎn)能的投放，綠氫的儲(chǔ)運(yùn)問題將逐漸成為困擾行業(yè)的重要瓶頸，并由此帶來氫儲(chǔ)運(yùn)產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)遇。我們認(rèn)為相比管道和氣態(tài)運(yùn)氫等方式，發(fā)展液氫儲(chǔ)運(yùn)可能是中期較為現(xiàn)實(shí)的運(yùn)氫降本路徑，發(fā)展?jié)摿赡鼙坏凸馈Ｎ覀冾A(yù)計(jì)到2030 年國內(nèi)液氫產(chǎn)能有望達(dá)到37 萬噸/年，液氫儲(chǔ)運(yùn)設(shè)備的市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到80 億元以上。
輕工紡服數(shù)據(jù)周度跟蹤：24W31：新東方、好未來發(fā)布最新財(cái)報(bào) SUZANO闊葉漿外盤報(bào)價(jià)下調(diào)
1）Adida s二季度營收雙位數(shù)增長，上調(diào)全年業(yè)績指引：Adidas發(fā)布2QFY24業(yè)績（截至24.6.30），單Q2總收入58.22億歐元/+9%，匯率中性下同比+11%，若剔除Yee zy等因素影響后同比+16%。公司上調(diào)FY24全年收入增速指引至同比高個(gè)位數(shù)增長（前次指引為同比中高個(gè)位數(shù)增長）。
建材建筑周觀點(diǎn)：水泥倡議“反內(nèi)卷” 從“紅利衍生”走向“復(fù)蘇驅(qū)動(dòng)”
（一）水泥行業(yè)“反內(nèi)卷”，浙江、陜西兩省協(xié)會(huì)發(fā)出倡議。我們認(rèn)為，水泥是下半年旺季、預(yù)期差較大的中游品種。8 月1 日浙江水泥協(xié)會(huì)倡議書提及“防止和抵制‘內(nèi)卷式’惡性競爭”，同期，陜西水泥協(xié)會(huì)倡導(dǎo)全體會(huì)員單位共同抵制“內(nèi)卷式”競爭。
航空航天科技：衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)高軌02星發(fā)射成功 批量化組網(wǎng)逐步開啟
2024 年8 月1 日21 時(shí)14 分，長征三號(hào)乙運(yùn)載火箭在西昌衛(wèi)星發(fā)射中心點(diǎn)火起飛，將衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)高軌衛(wèi)星02 星順利送入預(yù)定軌道，發(fā)射任務(wù)取得圓滿成功。
血制品行業(yè)：血制品需求穩(wěn)定 內(nèi)生外延集中度持續(xù)提升
血制品資源屬性，準(zhǔn)入高壁壘，上游血漿供給現(xiàn)階段為主要行業(yè)限制因素。
科技金融系列觀察6：加快構(gòu)建同科技創(chuàng)新相適應(yīng)的科技金融體制
構(gòu)建支持全面創(chuàng)新體制機(jī)制，科技金融賦能中國式現(xiàn)代化。二十屆三中全會(huì)《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革 推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的決定》提到，“教育、科技、人才是中國式現(xiàn)代化的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性支撐。必須深入實(shí)施科教興國戰(zhàn)略、人才強(qiáng)國戰(zhàn)略、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，統(tǒng)籌推進(jìn)教育科技人才體制機(jī)制一體改革，健全新型舉國體制，提升國家創(chuàng)新體系整體效能?！?/p>
機(jī)械設(shè)備行業(yè)周報(bào)：CME預(yù)測(cè)挖機(jī)出口增速有望轉(zhuǎn)正 關(guān)注工業(yè)母機(jī)自主可控發(fā)展進(jìn)程
CME預(yù)測(cè)，7月挖掘機(jī)銷量為14000臺(tái)左右。據(jù)CME（工程機(jī)械雜志）預(yù)估，2024年7月挖掘機(jī)總銷量有望同比增長11%左右（上月實(shí)際總銷量同比增速為5%）。其中，國內(nèi)預(yù)估銷量為6000臺(tái)，同比增長近17%；出口預(yù)估銷量為8000臺(tái)，同比增長近7%，增速轉(zhuǎn)正。
XR行業(yè)點(diǎn)評(píng)：AR眼鏡新品頻出 端側(cè)AI賦能刺激出貨
Meta：全球銷量已破百萬。2023 年9 月28 日，Meta 與EssilorLuxottica 依視路合作的新款Ray-Ban Meta 智能眼鏡正式發(fā)布，起售價(jià)299 美金。相比于初代產(chǎn)品，二代產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)多方位升級(jí)。1）續(xù)航：二代搭載高通驍龍AR1Gen1 芯片，單次連續(xù)使用時(shí)長可達(dá)4 小時(shí)，配合充電盒可達(dá)到36 小時(shí)。2）音頻：二代低音提升2 倍，最大音量提高50%。同時(shí)配備5 顆麥克風(fēng)（初代為3 顆），有效提升語音交互體驗(yàn)，還可以錄制空間音頻。
農(nóng)林牧漁行業(yè)周報(bào)：養(yǎng)殖景氣度持續(xù)提升 白羽雞價(jià)格改善
投資建議：豬價(jià)迎來持續(xù)上行。從去年Q4 仔豬價(jià)格暴跌下的低補(bǔ)欄導(dǎo)致出欄量開始收縮，生豬供給收縮顯著收縮，根據(jù)農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)，2024 年6 月末能繁母豬同比下降6%，豬價(jià)經(jīng)過調(diào)整維持高位震蕩。
全球科技行業(yè)周報(bào)：OPENAI推出AI搜索引擎SEARCHGPT 設(shè)備更新帶動(dòng)細(xì)分軟件企業(yè)
從指數(shù)表現(xiàn)來看，本周(2024-07-22 至2024-07-26),上證指數(shù)周漲跌幅為-3.07%, 創(chuàng)業(yè)板指周漲跌幅為-3.82%, 滬深300 周漲跌幅為-3.67%, 中證1000 周漲跌幅為-2.48%, 恒生科技周漲跌幅為-2.62%,納斯達(dá)克指數(shù)周漲跌幅為-2.08%;
電子行業(yè)周報(bào)：2024年上半年全球AMOLED智能手機(jī)面板國內(nèi)廠商出貨份額占比50.7%并超過韓國廠商
從指數(shù)表現(xiàn)來看，本周（2024-07-22至2024-07-26)，上證指數(shù)周漲跌幅-3.0651%，深圳成指漲跌幅為-3.4376%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲跌幅-3.8223%，科創(chuàng)50漲跌幅為-3.9495%，申萬電子指數(shù)漲跌幅-5.2854%。板塊行業(yè)指數(shù)來看，表現(xiàn)最好的是其他電子分類，漲幅為-1.368%，封測(cè)表現(xiàn)較弱，漲幅為-7.4767%:板塊概念指數(shù)來看，表現(xiàn)最好的是EDA指數(shù)，漲幅為+1.94%，表現(xiàn)最弱的是光刻機(jī)指數(shù)，漲幅為-7.13%。
信貸高頻追蹤系列十六：降息10BP如何影響銀行？
7 月22 日，央行公布最新LPR 報(bào)價(jià)，1 年期LPR 為3.35%，5 年期以上LPR 為3.85%，均較前期下調(diào)10BP。當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)仍處于弱復(fù)蘇狀態(tài)，企業(yè)、居民融資需求依然疲弱，對(duì)企業(yè)而言，1 年期LPR 此前已連續(xù)10 個(gè)月未下調(diào)；對(duì)居民而言，雖然地產(chǎn)新政打開了房貸利率的下限，但存量房貸利率仍和LPR 掛鉤，下調(diào)LPR 將緩解償還利息的壓力。
