原材料短缺，廢紙需求缺口加劇，行業(yè)仍有發(fā)展?jié)摿Γ▓D）

    2018年4月，四部委調(diào)整《進口廢物管理目錄》，將來自生活源的廢塑料、未經(jīng)分揀的廢紙、廢紡織原料等4類24種固體廢物，從限制進口類變?yōu)榻惯M口。2019年年底前，我國還將逐步停止進口國內(nèi)資源可以替代的固體廢物。但同時，回收標準、規(guī)模和質(zhì)量在市場需求下都將進一步提升。

    2018年8月8日商務部公布了第二批對美輸華商品加征關(guān)稅清單，包含進口美國廢紙的4個稅則號，并將于2018年8月23日起實施加征25%關(guān)稅。2017年國內(nèi)廢紙進口依存度達33%，其中美廢進口量1170萬噸，約占外廢進口45%，美國是我國廢紙進口的最大來源國。由于美廢質(zhì)量較好，是我國再生紙行業(yè)高強纖維的重要補充。據(jù)了解，在關(guān)稅政策出臺后，很多紙企取消了來自美國廢紙的訂單。而在23號之后到港的廢紙，紙企將不得不支付更高的費用。

    廢紙進口政策推動造紙行業(yè)新變，核心邏輯從供給側(cè)改革推演到原材料推漲：2017年行業(yè)的邊際變化發(fā)生在原材料端，隨著進口廢紙政策趨嚴，一方面國廢價格飆升，另一方面因為替代作用導致木漿需求緊俏，原材料在行業(yè)中的重要性凸顯。供環(huán)保持續(xù)限制新增產(chǎn)能投放，行業(yè)供需狀態(tài)持續(xù)偏緊，2017年下半年以來隨著廢紙進口政策的逐漸加碼，原材料成為行業(yè)核心關(guān)鍵因素：由于廢紙新政和環(huán)保限制，行業(yè)原材料端發(fā)生變化：

    2018年8月23日報道杭州海關(guān)隸屬湖州海關(guān)依法退運一批夾帶物超標廢紙，總計123.71噸。這批自美國進口的廢紙共10個標箱，經(jīng)檢驗不符合我國相關(guān)固體廢物環(huán)境保護控制標準，夾帶物超標。海關(guān)依法對其作出退運處理。外廢進口量大幅下降，無法通過大量提升國廢回收量進行補充，廢紙原材料緊張；

    紙漿產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的主要方向是從廢紙漿造紙逐步向木漿造紙發(fā)展，同植物纖維提取逐步轉(zhuǎn)為木材纖維造紙，2017年全年生產(chǎn)箱板紙耗用的木漿量為280萬噸，較2016年增加140萬噸，紙企因廢紙緊缺轉(zhuǎn)而使用部分木漿替代，木漿需求量較大增加，從而廢紙、木漿原材料價格雙雙上漲。

    隨著紙漿價格的上漲，整個產(chǎn)業(yè)鏈上下游也有了協(xié)同反應。受環(huán)保整治停產(chǎn)和淘汰落后產(chǎn)能政策的影響，我國市場紙漿產(chǎn)量在2016年出現(xiàn)小幅下降，較2015年的7984萬噸下降了59萬噸，降至7925萬噸，2017年受復工和產(chǎn)能利用率提高的影響，產(chǎn)量小幅回升，達7949萬噸。2017年我國紙漿行業(yè)市場規(guī)模為1173.21億元，同比增長23.95%。

    受下游造紙行業(yè)的火熱需求影響，2017年我國的紙漿表觀消費量達10311.63萬噸，較2016年增長了2.8%。

2013-2017年中國紙漿行業(yè)供需平衡

資料來源：中國造紙協(xié)會 中國海關(guān) 智研咨詢整理