半導體行業(yè)設備國產(chǎn)替代趨勢月度跟蹤：3月招標以研磨拋光／清洗設備為主 Q1國產(chǎn)中標比例顯著

核心觀點：

3 月合計4 項招標，主要為中芯國際、華虹半導體和燕東微電子招標，招標設備主要包括研磨拋光和清洗等品類。根據(jù)采招網(wǎng)的數(shù)據(jù)，2025年3 月，統(tǒng)計樣本中的晶圓產(chǎn)線合計產(chǎn)生4 項招標。主要為中芯國際、華虹半導體和燕東微電子招標。招標設備主要包括研磨拋光和清洗等品類。2025 年1-3 月，統(tǒng)計樣本中的晶圓產(chǎn)線合計招標15 項，其中，積塔半導體、燕東微電子、中芯國際的招標量位居前三。整體而言，設備招標以檢測、研磨拋光等為主。

1-3 月合計11 項中標，以檢測和離子注入設備居多，中標設備里國產(chǎn)設備整體中標比例約82%。中標方面，根據(jù)采招網(wǎng)的數(shù)據(jù)，2025 年3月，統(tǒng)計樣本中的晶圓產(chǎn)線上中標1 臺檢測設備。2025 年1-3 月，統(tǒng)計樣本中的晶圓產(chǎn)線合計中標11 臺設備，以檢測和離子注入設備居多；國產(chǎn)設備整體中標比例約82%，其中，刻蝕、退火、去膠、研磨拋光、離子注入設備的國產(chǎn)中標比例較高。

1-3 月統(tǒng)計樣本中的國內(nèi)設備廠商共中標4 臺設備，主要為中科飛測、華海清科、中科信中標。根據(jù)采招網(wǎng)的數(shù)據(jù)，2025 年1 月，統(tǒng)計樣本中的國內(nèi)半導體設備廠商合計中標3 臺設備，中科信中標的2 臺離子注入設備，在對應工藝環(huán)節(jié)的中標比例為100%，華海清科中標的1 臺研磨拋光設備，在對應工藝環(huán)節(jié)的中標比例為100%。2025 年2 月，中科飛測中標的1 臺檢測設備，在對應工藝環(huán)節(jié)的中標比例為33%。

2025 年1-3 月，統(tǒng)計樣本中的國內(nèi)半導體設備廠商合計中標4 臺設備，統(tǒng)計樣本中的國內(nèi)半導體設備廠商合計中標量在對應工藝環(huán)節(jié)的中標比例為57%。其中，華海清科的研磨拋光設備、中科信的離子注入設備、中科飛測的檢測設備在對應工藝環(huán)節(jié)的中標比例分別為100%/100%/25%。

投資建議：在本土晶圓產(chǎn)能持續(xù)擴張、半導體制造技術(shù)迭代升級和國產(chǎn)替代加速突破的趨勢下，國內(nèi)半導體設備市場持續(xù)擴容。國產(chǎn)半導體設備廠商依托公司自身的產(chǎn)品競爭力、持續(xù)拓展的可服務市場空間和品類擴張能力，有望持續(xù)受益于設備市場規(guī)模的擴張和國產(chǎn)替代進程的深入，成長速度和空間均十分顯著。建議關(guān)注在半導體核心工藝環(huán)節(jié)強勢卡位和今年有新品類拓展的公司：北方華創(chuàng)、中微公司*、拓荊科技、中科飛測、華海清科、盛美上海*、萬業(yè)企業(yè)、芯源微、華峰測控*、長川科技*等標的。（帶*標的為與廣發(fā)機械聯(lián)合覆蓋）

風險提示：市場需求不及預期，研發(fā)不及預期，市場開拓不及預期。

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