2020年中國(guó)保險(xiǎn)代理人行業(yè)發(fā)展預(yù)測(cè)：增員難，產(chǎn)能提升更難[圖]

    一、行業(yè)回顧：行業(yè)保費(fèi)增速回暖，上市險(xiǎn)企聚焦保障型產(chǎn)品銷售

    （一）行業(yè)整體：保費(fèi)增速同比改善，健康、萬(wàn)能險(xiǎn)高增長(zhǎng)

    保險(xiǎn)行業(yè)整體保費(fèi)增速為14.9%，增速高于2018年。截至目前，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的保險(xiǎn)行業(yè)的運(yùn)行情況，保險(xiǎn)行業(yè)原保費(fèi)收入同比+14.9%，增速水平明顯優(yōu)于2018年水平，增速的改善主要由于2018年年初134號(hào)文實(shí)施引起的行業(yè)低基數(shù)效應(yīng)。其中，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)占比20%，壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、人身意外傷害保險(xiǎn)合計(jì)占比80%，人身險(xiǎn)保費(fèi)仍是行業(yè)整體保費(fèi)的主要貢獻(xiàn)。

截至4月保險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)收入同比+14.9%

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)個(gè)人代理保險(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析及投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》

    一季度“開(kāi)門不紅”，二、三季度未有顯著改善。新單保費(fèi)下降的原因：1）134號(hào)文對(duì)年金險(xiǎn)的負(fù)面影響仍在持續(xù)；2）年初銀行理財(cái)?shù)仁找媛食^(guò)4%，年金險(xiǎn)產(chǎn)品吸引力不足；3）代理人增員難度增加，保障型保費(fèi)增速并未顯著提升。

2019年單季首年保費(fèi)同比增速

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財(cái)險(xiǎn)、人身險(xiǎn)保費(fèi)分別占比20%、80%

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    人身險(xiǎn)增長(zhǎng)相對(duì)穩(wěn)健，財(cái)險(xiǎn)增速低迷。行業(yè)總體保費(fèi)收入增長(zhǎng)速度為14.9%，其中人身險(xiǎn)17.1%、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)7.1%。人身險(xiǎn)中健康險(xiǎn)增速亮眼，同時(shí)萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品增速較高，體現(xiàn)人身險(xiǎn)產(chǎn)品銷售的回歸保障，同時(shí)兼顧開(kāi)門紅保費(fèi)沖量；車險(xiǎn)方面，受制于乘用車銷售增長(zhǎng)壓制，整體增長(zhǎng)承壓。

健康險(xiǎn)保費(fèi)同比增長(zhǎng)超30%、萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)同比增長(zhǎng)超40%

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    二、2020年行業(yè)發(fā)展預(yù)測(cè)

    2018年-2019年是行業(yè)景氣低點(diǎn)，2020年能否好轉(zhuǎn)？2011年-2013年行業(yè)低谷期：1）儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品占比過(guò)高，但投資收益率僅3%左右。2）銀行大規(guī)模發(fā)行銀行理財(cái)。3）銀保新規(guī)限制銀行渠道銷售。2018年-2019年壽險(xiǎn)增速下降：1）134號(hào)文，年金類產(chǎn)品銷售難度加大。2）代理人高增長(zhǎng)難以為繼。

NBV增速呈現(xiàn)周期性波動(dòng)

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    （一）、挑戰(zhàn)之一：代理人增員難，產(chǎn)能提升更難

    量跌質(zhì)升？量質(zhì)齊跌？單純靠代理人增員帶動(dòng)新單保費(fèi)的增長(zhǎng)方式遇到瓶頸。人均件數(shù)、件均保費(fèi)均有提升空間，但提升難度較大

上市保險(xiǎn)公司壽險(xiǎn)代理人（千人）

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代理人數(shù)量下降的同時(shí)，產(chǎn)能也在下降人均新單保費(fèi)（元/人）

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    （二）、挑戰(zhàn)之二：?jiǎn)我浑U(xiǎn)種占比過(guò)高亦有風(fēng)險(xiǎn)

    單一險(xiǎn)種（重疾險(xiǎn)）占比過(guò)高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大。NBVMargin的提升源自終身壽險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)等保障型產(chǎn)品占比的上升。此類產(chǎn)品資產(chǎn)負(fù)債久期缺口巨大，利率下行周期中面臨利差收窄風(fēng)險(xiǎn)。近年甲狀腺癌等重疾發(fā)生率有所提升，死差亦面臨不確定性

長(zhǎng)期保障型產(chǎn)品占比不斷提升

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    （三）、挑戰(zhàn)之三：價(jià)格戰(zhàn)隱憂

    2018年5月，中國(guó)太平推出“福祿康瑞”終身重疾險(xiǎn)，預(yù)計(jì)新業(yè)務(wù)價(jià)值利潤(rùn)較同類產(chǎn)品大幅下降。長(zhǎng)期來(lái)看低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)策略難以為繼，但短期對(duì)龍頭公司略有壓力。近兩年一些中小保險(xiǎn)公司推出的重疾險(xiǎn)，責(zé)任不斷豐富，投保和核保規(guī)則不斷放松，逆選擇風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重。等待期后3個(gè)月的理賠件數(shù)明顯較多，顯示逆選擇風(fēng)險(xiǎn)很高。

重疾險(xiǎn)設(shè)計(jì)越來(lái)越復(fù)雜

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保單生效一年內(nèi)理賠件數(shù)

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    （四）、挑戰(zhàn)之四：互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)模式發(fā)起挑戰(zhàn)

    2019年8月9日，螞蟻金服的網(wǎng)絡(luò)互助計(jì)劃“相互寶”宣布成為全球最大互助保障平臺(tái)。上線10個(gè)月，相互寶用戶已超過(guò)8000萬(wàn)，目前已超過(guò)9000萬(wàn)。這部分客戶具有明確的保險(xiǎn)需求，未來(lái)開(kāi)發(fā)潛力巨大。

相互寶用戶數(shù)快速增長(zhǎng)（萬(wàn)人）

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