2018年動(dòng)力電池行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析，動(dòng)力電池行業(yè)將開(kāi)啟產(chǎn)能高速擴(kuò)張周期[圖]

    電動(dòng)化趨勢(shì)不可阻擋、全球動(dòng)力電池開(kāi)啟產(chǎn)能高速擴(kuò)張周期。2018年全球電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量突破200萬(wàn)輛，全球汽車(chē)電動(dòng)化率從0提升至2%。2025年大眾、奔馳、寶馬等巨頭將有望實(shí)現(xiàn)15-25%電動(dòng)化率目標(biāo)，預(yù)計(jì)2025年全球電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量1800萬(wàn)輛，全球電動(dòng)化率將達(dá)到16-20%左右，電動(dòng)車(chē)行業(yè)將開(kāi)啟8-10倍增長(zhǎng)之旅，CAGR將達(dá)35-39%，成為未來(lái)幾年少數(shù)高速成長(zhǎng)的萬(wàn)億級(jí)別行業(yè)。

傳統(tǒng)主流車(chē)企計(jì)劃于2025年將達(dá)到15-25%電動(dòng)化率

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢(xún)發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)動(dòng)力電池行業(yè)營(yíng)銷(xiāo)渠道現(xiàn)狀及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》

    隨著2020年傳統(tǒng)車(chē)企巨頭們進(jìn)入電動(dòng)車(chē)型密集發(fā)布期，中國(guó)核心零部件、鋰電池、鋰電材料都在進(jìn)入全球電動(dòng)車(chē)供應(yīng)鏈，龍頭已或?qū)@巨額定單，成長(zhǎng)空間較大。2018年車(chē)企開(kāi)始與中日韓動(dòng)力電池龍頭簽訂了巨額長(zhǎng)協(xié)訂單鎖定產(chǎn)能供應(yīng)，同時(shí)由于2021年中國(guó)將進(jìn)入無(wú)補(bǔ)貼時(shí)代和外商投資準(zhǔn)入放寬，2019年全球動(dòng)力電池開(kāi)啟了產(chǎn)能高速擴(kuò)張周期。

2019-2025年全球進(jìn)入新的產(chǎn)能周期

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全球動(dòng)力電池龍頭產(chǎn)能規(guī)模預(yù)測(cè)（GWh）

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    CATL、BYD，松下、LG、三星、Northvolt共6家全球龍頭電池廠2018年底產(chǎn)能合計(jì)約114GWh，目前規(guī)劃產(chǎn)能（動(dòng)力電池+儲(chǔ)能）從此前2020年達(dá)到200GWh提升至2022年將達(dá)到610GWh，未來(lái)四年增幅將達(dá)4倍以上，CAGR52%，預(yù)計(jì)對(duì)應(yīng)的新增設(shè)備投資額約為1800億元。

    中國(guó)設(shè)備公司已具備全球競(jìng)爭(zhēng)力，將分享全球電池產(chǎn)能擴(kuò)張浪潮紅利。在動(dòng)力電池行業(yè)降本提效過(guò)程中，中國(guó)設(shè)備企業(yè)做出了非常大的貢獻(xiàn)，在設(shè)備國(guó)產(chǎn)化后，動(dòng)力電池單位投資額已經(jīng)從幾年前所需5-6億元降至2-3億元。近幾年，國(guó)內(nèi)鋰電設(shè)備進(jìn)口替代效應(yīng)明顯，龍頭電池公司CATL的設(shè)備采購(gòu)基本實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，以先導(dǎo)智能為代表的企業(yè)進(jìn)入了國(guó)際龍頭松下、三星、LG和Northvolt的電池產(chǎn)線，龍頭國(guó)產(chǎn)設(shè)備商已具備全球競(jìng)爭(zhēng)力。

    產(chǎn)能規(guī)模普遍較小和產(chǎn)品單一的劣勢(shì)是制約日韓設(shè)備企業(yè)未來(lái)發(fā)展原因之一。相比較日韓企業(yè)，中國(guó)設(shè)備企業(yè)在產(chǎn)能規(guī)模上已經(jīng)具備絕對(duì)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，同時(shí)已形成完備的鋰電設(shè)備供應(yīng)能力。2018年，中國(guó)代表先導(dǎo)智能鋰電設(shè)備收入達(dá)35億元，大幅領(lǐng)先日韓代表CKD、平野9-10億元的收入規(guī)模。日韓設(shè)備企業(yè)特點(diǎn)是單一品類(lèi)強(qiáng)，整線能力弱。

中國(guó)鋰電設(shè)備水平已超于日韓企業(yè)

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    中國(guó)設(shè)備企業(yè)盈利能力突出，過(guò)去幾年國(guó)內(nèi)龍頭設(shè)備商毛利率穩(wěn)定在40%左右，凈利率在15-20%左右，均高出日韓龍頭企業(yè)10個(gè)百分點(diǎn)以上。中國(guó)設(shè)備企業(yè)在研發(fā)投入方面均優(yōu)于日韓設(shè)備商，中國(guó)代表公司研發(fā)投入占收入比例過(guò)去幾年基本保持在6-7%，高于日韓代表1-3%的占比，中國(guó)設(shè)備企業(yè)更具備持續(xù)發(fā)展能力。

中國(guó)鋰電設(shè)備企業(yè)研發(fā)投入持續(xù)日韓龍頭設(shè)備企業(yè)

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    在政策引導(dǎo)下，國(guó)內(nèi)鋰電池市場(chǎng)空間不斷擴(kuò)大。在新能源汽車(chē)市場(chǎng)高速增長(zhǎng)拉動(dòng)下，中國(guó)新能源汽車(chē)動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)發(fā)展迅猛，產(chǎn)量由2012年的1.2GWh上升至2018年的70GWh。

    隨著新能源汽車(chē)及配套設(shè)施的普及度提高，以及國(guó)家政策的逐步落地，疊加鋰電池生產(chǎn)技術(shù)提升、成本下降利好因素，未來(lái)新能源汽車(chē)的動(dòng)力電池需求將保持增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2022年中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量將達(dá)到215GWh，同比2018年增長(zhǎng)3.8倍。

預(yù)測(cè)2012-2020年中國(guó)新能源汽車(chē)用動(dòng)力電池產(chǎn)量(單位:GWh)

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