2019年1-4月煤炭行業(yè)供給及需求發(fā)展趨勢(shì)分析[圖]

    一、供給

    三年去產(chǎn)能8.1億噸，去產(chǎn)能任務(wù)基本完成，產(chǎn)能利用率大幅提升，由2016年的59.5%提高到2018年的70.6%;能源局公布18年生產(chǎn)產(chǎn)能35.3億噸，同比增長(zhǎng)1.94億噸；截至5月底批復(fù)29座煤礦，核增1.5億噸;18年達(dá)到36.8億噸，增長(zhǎng)1.6億噸；19年1-5月生產(chǎn)14.2億噸，同比增長(zhǎng)0.2億噸;產(chǎn)能結(jié)構(gòu)：平均產(chǎn)能進(jìn)一步提高，由2017年的85萬(wàn)噸/年，提高到18年的92萬(wàn)噸/年;產(chǎn)能向西北地區(qū)轉(zhuǎn)移：18年晉陜蒙新占比74.3%；19年1-4月，占比提高到75.1%。

去產(chǎn)能基本完成（億噸、%）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2019年新增核準(zhǔn)煤礦

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

產(chǎn)能結(jié)構(gòu)優(yōu)化，進(jìn)一步向西部集中

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2018年四季度以來，發(fā)生三次重大事故，一次較大事故。其中，山東、吉林屬于沖擊地壓類。2018年陜西省原煤產(chǎn)量6.23億噸，占全國(guó)比重為16.9%，其中榆林市4.56億噸，占全國(guó)比重為12.4%。據(jù)能源局公告，陜西省和榆林市合法有效產(chǎn)能分別為4.99億噸、3.60億噸。2019年1-5月，榆林事故造成陜西原煤產(chǎn)量同比減少14%。陜西省違法違規(guī)生產(chǎn)現(xiàn)象較為嚴(yán)重，預(yù)計(jì)全年受安全檢查影響較大。另外吉林、山東等同比分別下降23%、7%。

    到2020年，鐵路煤炭運(yùn)量達(dá)到28.1億噸，較2017年增運(yùn)6.5億噸。18年運(yùn)輸23.81億噸。19年1-5月鐵路煤炭運(yùn)輸增速放緩至2%。為響應(yīng)降成本和完成貨運(yùn)目標(biāo)，鐵總提出降鐵路運(yùn)費(fèi)，取消翻卸車作業(yè)服務(wù)費(fèi)等6項(xiàng)雜費(fèi)，降低貨車延期占用費(fèi)等4項(xiàng)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。4月26日，西安鐵路局對(duì)管內(nèi)各站發(fā)往除成都局、昆明局之外的其他到局整車煤炭運(yùn)費(fèi)價(jià)差系數(shù)原上浮10%的政策取消。榆林幾個(gè)站臺(tái)發(fā)往曹妃甸港口鐵路運(yùn)費(fèi)下調(diào)（幅度20%-30%）。5月5日，河南已經(jīng)放開地方鐵路貨運(yùn)價(jià)格，鼓勵(lì)地方鐵路大宗貨物運(yùn)輸由雙方協(xié)商定價(jià)。

2019年鐵路煤炭運(yùn)量增速顯著放緩

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

鐵路擴(kuò)充運(yùn)力重點(diǎn)和目標(biāo)

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2018年全國(guó)進(jìn)口煤炭2.81億噸，同比增長(zhǎng)3.9%。19年1-5月份，進(jìn)口煤炭1.27億噸，同比增長(zhǎng)5.6%。動(dòng)力煤降、焦煤增：19年1-4月，動(dòng)力煤進(jìn)口7608萬(wàn)噸（同比下降6%），煉焦煤進(jìn)口2385萬(wàn)噸（同比增長(zhǎng)42%）。“進(jìn)口通關(guān)緩慢問題”或?qū)⒀永m(xù)：國(guó)內(nèi)煤炭供給保持增長(zhǎng)，需求整體偏弱，電廠庫(kù)存高位，如果價(jià)格大幅下降，煤炭進(jìn)口或進(jìn)一步限制。

2015-2019.1-4動(dòng)力煤進(jìn)口同比下降（萬(wàn)噸）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2015-2019.1-4煉焦煤進(jìn)口同比大幅增長(zhǎng)（萬(wàn)噸）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    社會(huì)總庫(kù)存有所下降：18年年底略有升高；19年受安全事故影響，庫(kù)存有所下降。動(dòng)力煤庫(kù)存下降較多，焦煤庫(kù)存相對(duì)平穩(wěn)。動(dòng)力煤庫(kù)存結(jié)構(gòu)向電廠集中：18年煤礦庫(kù)存一直處于下降趨勢(shì)；電廠庫(kù)存隨季節(jié)高位震蕩。預(yù)計(jì)庫(kù)存進(jìn)一步向電廠集中。焦煤庫(kù)存結(jié)構(gòu)平穩(wěn)：18年底社會(huì)總庫(kù)存處于高位，19年快速下降；焦化廠和煤礦庫(kù)存平穩(wěn)。

    二、需求

    煤炭消費(fèi)進(jìn)一步向電力集中：四大行業(yè)電力、化工、鋼鐵、建材，電力行業(yè)用煤占比由17年的52%提高到18年的54%。19年電力增速下降，鋼鐵建材用煤增長(zhǎng)較快：1-4月份，煤炭消費(fèi)增速下降（1.3%），主要因?yàn)殡娏π袠I(yè)用煤增速下降（0.7%）；建材、鋼鐵用煤分別增長(zhǎng)3.4%、7.4%。

2018年商品煤消費(fèi)結(jié)構(gòu)

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2019年1-4月商品煤消費(fèi)總量增速下降（億噸，%）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    電煤消費(fèi)增速下降主要因?yàn)樯鐣?huì)用電量增速下降，同時(shí)核電、水電等保持高增速；鋼鐵行業(yè)用煤增速提高主要因?yàn)榻够?、高爐開工率提升，下游需求旺盛。

    煤炭需求大幅下降。受國(guó)外貿(mào)易保護(hù)、國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)下行等因素影響，可能出現(xiàn)煤炭消費(fèi)端電力、鋼鐵、建材、化工等用煤需求低迷導(dǎo)致煤炭消費(fèi)量和煤價(jià)出現(xiàn)大幅下降。煤炭產(chǎn)能大量釋放。隨著煤炭行業(yè)產(chǎn)能優(yōu)化推進(jìn)，可能出現(xiàn)煤炭產(chǎn)能釋放超過預(yù)期，導(dǎo)致供應(yīng)大于需求，造成煤價(jià)較大幅度下跌，影響煤企利潤(rùn)。新能源對(duì)煤炭替代。太陽(yáng)能、風(fēng)能、天然氣以及其他低成本、低排放新能源技術(shù)出現(xiàn)替代煤炭部分需求，導(dǎo)致煤炭需求下降，煤炭開發(fā)利用不及預(yù)期。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)煤炭行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展態(tài)勢(shì)及發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告》