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2019年中國(guó)蛋氨酸行業(yè)價(jià)格走勢(shì)分析及產(chǎn)能、開工率預(yù)測(cè)[圖]

蛋氨酸 2019-05-06 05:34

隨著各企業(yè)產(chǎn)能逐漸釋放，而需求增速比較穩(wěn)定，因此蛋氨酸供過(guò)于求，價(jià)格逐漸下降。2018年9月，由于新和成、寧夏紫光宣布停產(chǎn)檢修，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)的蛋氨酸供給偏緊，蛋氨酸價(jià)格出現(xiàn)反彈，檢修復(fù)產(chǎn)后價(jià)格繼續(xù)下行，目前為歷史低位。由于，我國(guó)的蛋氨酸產(chǎn)能逐漸增加，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)商逐漸加大本土供給，有望擺脫進(jìn)口依賴，重占本土市場(chǎng)。未來(lái)三年，我國(guó)蛋氨酸開工率呈逐漸下降趨勢(shì)。蛋氨酸的需求受下游行業(yè)影響，而95%的蛋氨酸用作飼料添加劑。預(yù)計(jì)2019/20年蛋氨酸的產(chǎn)量保持5%的增速，分別為26/28萬(wàn)噸；預(yù)計(jì)2019/20年產(chǎn)能分別為47/62萬(wàn)噸；預(yù)計(jì)2019/20年我國(guó)蛋氨酸行業(yè)開工率為64.21%/46.1%。新投放產(chǎn)能在2020第四季度才進(jìn)入市場(chǎng)，對(duì)2020年市場(chǎng)影響有限。

我國(guó)蛋氨酸價(jià)格走勢(shì)（近期）

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我國(guó)蛋氨酸價(jià)格走勢(shì)（長(zhǎng)期）

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蛋氨酸產(chǎn)能、產(chǎn)量與開工率

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全球蛋氨酸市場(chǎng)主要少數(shù)企業(yè)占據(jù)，贏創(chuàng)、安迪蘇、諾偉司、住友化學(xué)四大企業(yè)就占據(jù)約85%的全球市場(chǎng)份額。近三年產(chǎn)能增長(zhǎng)比較穩(wěn)定，未來(lái)三年全球幾大生產(chǎn)商新增蛋氨酸項(xiàng)目將逐漸投產(chǎn)，產(chǎn)能有望再增57萬(wàn)噸。其中住友化學(xué)新建的10萬(wàn)噸蛋氨酸生產(chǎn)線在2018年10月已經(jīng)竣工，不久將開始商業(yè)化生產(chǎn)。新和成和贏創(chuàng)在2019年將分別投放10萬(wàn)噸和15萬(wàn)噸產(chǎn)能，在2020年和邦生物、新和成和諾偉司還將分別投放5萬(wàn)噸、15萬(wàn)噸和12萬(wàn)噸產(chǎn)能。

全球蛋氨酸產(chǎn)能格局

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蛋氨酸全球產(chǎn)能及增速

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我國(guó)國(guó)內(nèi)蛋氨酸需求穩(wěn)步增長(zhǎng)，產(chǎn)能也在陸續(xù)釋放。我國(guó)飼料產(chǎn)量趨勢(shì)總體增加，2017年飼料年產(chǎn)量為25833萬(wàn)噸，是2010年的1.51倍，年均增速為6.08%。國(guó)內(nèi)蛋氨酸產(chǎn)能大約37萬(wàn)噸，2020年前預(yù)計(jì)新增30萬(wàn)噸產(chǎn)能，其中新和成新增產(chǎn)能25萬(wàn)噸，完全投產(chǎn)后，加上目前的5萬(wàn)噸產(chǎn)能，新和成總產(chǎn)能將達(dá)30萬(wàn)噸；和邦生物新增5萬(wàn)噸；安迪蘇目前產(chǎn)能17萬(wàn)噸，同時(shí)新增的18萬(wàn)噸產(chǎn)能預(yù)計(jì)在2021年釋放；寧夏紫光目前產(chǎn)能10萬(wàn)噸，未來(lái)三年并無(wú)新增產(chǎn)能。2020年，新和成將成為全國(guó)第一大蛋氨酸生產(chǎn)商。

我國(guó)當(dāng)前蛋氨酸產(chǎn)能情況及預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能

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蛋氨酸廣泛應(yīng)用于飼料添加劑中。蛋氨酸是動(dòng)物體內(nèi)必需氨基酸中唯一的含硫氨基酸，在短期內(nèi)可以幫助動(dòng)物迅速成長(zhǎng)，提高免疫力，而缺乏蛋氨酸的動(dòng)物會(huì)發(fā)育不良、肌肉萎縮、皮毛變質(zhì)等，因此蛋氨酸主要用作飼料添加劑。蛋氨酸上下游產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示，上游產(chǎn)業(yè)主要是化工業(yè)，下游產(chǎn)業(yè)主要是飼料業(yè)。95%的蛋氨酸用作飼料添加劑，預(yù)計(jì)2019/20年蛋氨酸的需求保持5%的增速，預(yù)計(jì)2019/20年全球需求量為134/140.7萬(wàn)噸。

全球蛋氨酸需求量及增速

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2010年，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)蛋氨酸的企業(yè)為零，我國(guó)蛋氨酸幾乎全部依賴進(jìn)口。2017年，我國(guó)蛋氨酸進(jìn)口依存度為73%，仍處較高水平。而從2016年開始，我國(guó)出口蛋氨酸數(shù)量出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)，這是由于產(chǎn)能開始釋放所致，而我國(guó)出口的蛋氨酸主要為醫(yī)藥級(jí)和食品級(jí)，由于技術(shù)問題，飼料級(jí)蛋氨酸仍主要依賴進(jìn)口。未來(lái)三年隨著國(guó)內(nèi)各廠商產(chǎn)能進(jìn)一步釋放與技術(shù)的發(fā)展，我國(guó)蛋氨酸產(chǎn)量完全有能力自給自足，同時(shí)還有余力進(jìn)行出口。此外，中美貿(mào)易戰(zhàn)使得關(guān)稅走勢(shì)不明朗，這將使我國(guó)飼料行業(yè)更加依賴本土供給，飼料自給率提升是大勢(shì)所趨，故未來(lái)市場(chǎng)潛力主要依靠本土市場(chǎng)的擴(kuò)大。新和成為新進(jìn)入企業(yè)，目前的產(chǎn)能還不高，但隨著未來(lái)產(chǎn)能逐漸釋放，預(yù)計(jì)在2020年達(dá)到30萬(wàn)噸的產(chǎn)能，將會(huì)成為國(guó)內(nèi)第一大生產(chǎn)商，成為當(dāng)之無(wú)愧的行業(yè)龍頭。

我國(guó)蛋氨酸進(jìn)出口數(shù)量