中國人力資源服務(wù)行業(yè)發(fā)展分析：技術(shù)創(chuàng)新提效+“一站式服務(wù)”成發(fā)展共識[圖]

    人力資源服務(wù)市場可劃分為兩類：①為客戶提供人力資源解決方案服務(wù)；②其他人力資源服務(wù)。企業(yè)按照客戶的具體要求，針對特定高層、中層或低層職位開展人才尋覓的一體化流程，幫助客戶招聘人才，實(shí)現(xiàn)“人盡其用”，其主要業(yè)務(wù)構(gòu)成有：人才尋獵：識別尋找有勝任資質(zhì)的經(jīng)驗(yàn)型人才，滿足相對高薪且高匹配度的崗位要求。靈活用工：基于實(shí)時(shí)用人需求，靈活地按需雇傭員工去另一家公司工作。招聘流程外包：按客戶內(nèi)部招聘流程的要求，對大規(guī)模工作職位提供定制化解決方案。其他服務(wù)：包括勞務(wù)派遣、支薪服務(wù)、員工培訓(xùn)發(fā)展、人力資源咨詢、職業(yè)轉(zhuǎn)換等服務(wù)。

    一、行業(yè)現(xiàn)狀

    經(jīng)濟(jì)增長為驅(qū)動人力資源服務(wù)市場過去增長的核心動力，中國大陸人服市場在2013-2017年CAGR達(dá)達(dá)21.4%。2013-2017年大中華地區(qū)的人力資源服務(wù)市場整體規(guī)模穩(wěn)健擴(kuò)展，現(xiàn)目前主要分為中國大陸、中國香港、中國臺灣、中國澳門四個(gè)子市場構(gòu)成。

2013-2017年中國大陸人力資源解決方案及其他人力資源服務(wù)

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2017年港澳臺人力資源服務(wù)市場規(guī)模

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    二、行業(yè)競爭格局

    1、需求+政策推動

    人服行業(yè)各子行業(yè)市場規(guī)模2013--2017年CAGR略有差異：靈工（+27.1%））>>RPO（+24.5%））>>獵頭（+23.4%）。

    隨著政府政策助力及市場需求的激增，截至2017年，市場規(guī)模約1340億元，CAGR為24.7%。其中就分項(xiàng)業(yè)務(wù)而言，人才尋獵服務(wù)（獵頭）占市場最大比重，其市場份額由2013年的65.6%微降至2017年的63.0%，年復(fù)合增長率為23.4%。而隨著靈活用功模式的普及與對其市場需求的與日俱增，靈活用工的市場份額于同期32.6%上升至35.2%，年復(fù)合增長率為27.1%。此外，招聘流程外包服務(wù)保持穩(wěn)定增長的趨勢，其營收由2013年10億元增加至2017年59億元，年復(fù)合增長率為24.5%。

2017年中國人力資源服務(wù)市占率

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    中國人力資源服務(wù)業(yè)過去快速成長的同時(shí)，行業(yè)的參與者也同樣眾多，行業(yè)內(nèi)大部分人服機(jī)構(gòu)規(guī)模較小，市場高度分散且競爭激烈。中國大陸地區(qū)而言，前五大市場參與者于2017年按營收計(jì)市場份額共為4.00%，其中萬寶盛華實(shí)現(xiàn)營收13.2億元，市場份額為0.99%，在其他市場參與者中排名第二。

2017年中國人力資源服務(wù)行業(yè)營收及市占率

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    行業(yè)格局趨勢：“一站式服務(wù)”為人服需求未來趨勢，行業(yè)有望持續(xù)龍頭化集中；線上技術(shù)進(jìn)步+技能培訓(xùn)優(yōu)化，發(fā)展線上人服業(yè)務(wù)及持續(xù)優(yōu)化核心人才庫資源為企業(yè)目前重心；政策持續(xù)扶持中國大陸人力資源服務(wù)向規(guī)范化、集中化發(fā)展。

    2、龍頭對比

    萬寶盛華先于科銳國際進(jìn)入市場，營收與靈工派遣人數(shù)均顯著高于科銳國際。憑借龐大的外企客戶群優(yōu)勢和母公司的品牌信譽(yù)，萬寶盛華進(jìn)入中國大陸市場后尤其在外資企業(yè)中快速擴(kuò)張，2017年的靈工營收達(dá)16.69億元。

    但隨著近年來科銳國際率先17年上市，且靈工業(yè)務(wù)在內(nèi)生和外延并購?fù)苿酉麓蠓鲩L，兩家企業(yè)靈工人數(shù)的差距在逐步縮小，尤其在科銳國際18年Q3并表英國Investgo后，與萬寶盛華的靈工派遣人數(shù)差距縮小至1.56萬人。

2016-2018Q3華靈工派遣人數(shù)圖

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    科銳國際靈工崗位更偏中高端，整體凈利率水平相比萬寶盛華約高2.5~3.2pct。基礎(chǔ)崗位均占據(jù)多數(shù)，兩家公司靈工業(yè)務(wù)領(lǐng)域均已廣泛涉及各行業(yè)。2017年細(xì)分崗位分類中，萬寶盛華銷售及營銷，商業(yè)、工程及制造類基礎(chǔ)性工作崗位總計(jì)占比53.8%，科銳國際銷售崗和工廠崗位合計(jì)占比66%。基礎(chǔ)性工作板塊崗位對勞動者專業(yè)能力要求較低，短期培訓(xùn)即可上崗，同時(shí)企業(yè)對這些員工沒有特殊偏好，靈活用工模式得到廣泛應(yīng)用。專業(yè)性崗位與新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，萬寶盛華占比相比科銳更高。

2016-2018Q3整體凈利率對比圖

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    外延并購可縮短新行業(yè)的開拓時(shí)間，并實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)線互補(bǔ)，以及提高公司技術(shù)實(shí)力。。目前中國大陸的人資行業(yè)分散，前五大運(yùn)營商僅占市場份額的4.37%，從業(yè)企業(yè)存在規(guī)模小、產(chǎn)品單一以及同質(zhì)化問題，行業(yè)龍頭可通過外延并購擴(kuò)大市占率。

    網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)使得平臺建設(shè)費(fèi)用將隨著面向人數(shù)的不斷增大被快速攤薄，龍頭可以將面向客戶群大幅度擴(kuò)展，并有助于實(shí)現(xiàn)更原多元化的業(yè)務(wù)布局。

    三、行業(yè)發(fā)展趨勢

    國內(nèi)的人服市場未來在供需向好、產(chǎn)業(yè)升級、政策推動、靈工大發(fā)展推動下，市場規(guī)模未來有望不斷擴(kuò)張。

    中國大陸人力資源的供需比例長期處于不平衡的狀態(tài)中，供需比率為某一時(shí)點(diǎn)職位空缺數(shù)除以求職總?cè)藬?shù)，根據(jù)人力資源及社會保障局的資料，2013-2017年期間，供需比率一直處于大于1的狀態(tài)，整個(gè)人力資源服務(wù)市場的供給呈“W”型變動且2017年起處于不斷走高的狀態(tài)中，說明人力資源服務(wù)市場總體供小于求，仍有大量的職位空缺，利好獵頭市場規(guī)模的發(fā)展。

人力資源市場總體供求比率

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    “新經(jīng)濟(jì)”時(shí)代產(chǎn)業(yè)升級，大陸企業(yè)數(shù)目增長飛快，造就遞增高人才需求。政府發(fā)布利好政策扶持行業(yè)發(fā)展，高科技人才數(shù)量有望繼續(xù)增加，靈活用工彈性模式減少風(fēng)險(xiǎn)與成本，2017-22年CAGR預(yù)計(jì)達(dá)23.85%。

2013-2023年國內(nèi)新經(jīng)濟(jì)商品交易增速及預(yù)測圖

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    人力資源服務(wù)市場2018-22年CAGR預(yù)計(jì)達(dá)20.86%，中國大陸人資服務(wù)市場預(yù)計(jì)相比成熟的港澳臺市場更高。相對于中國大陸龐大的人口基礎(chǔ)，香港、澳門及臺灣的人力資源服務(wù)市場相對較小，且由于港澳臺地區(qū)人力資源服務(wù)市場發(fā)展較為成熟，未來相對于中國大陸快速的增長趨勢，其增速相對穩(wěn)定。

2013-2020年中國大陸靈工市場規(guī)模及預(yù)測圖

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2018E-2022年中國大陸人資解決方案和其他人服資源服務(wù)規(guī)模及預(yù)測

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2017-2022年中國大陸、香港、臺灣及澳門人資市場

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2013-2020年人力資源解決方案業(yè)務(wù)總量

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