2022年中國(guó)濾波器行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析：下游需求帶動(dòng)行業(yè)增長(zhǎng)

一、產(chǎn)業(yè)鏈情況

濾波器是由電容、電感和電阻組成的濾波電路。它可以對(duì)電源線中特定頻率的頻點(diǎn)或該頻點(diǎn)以外的頻率進(jìn)行有效濾除，最終得到一個(gè)特定頻率的電源信號(hào)或消除一個(gè)特定頻率后的電源信號(hào)。濾波器的產(chǎn)業(yè)鏈上游主要是銅材、鋁錠、晶圓、化工原料等原材料；中游為濾波器的設(shè)計(jì)制造企業(yè)，由于應(yīng)用場(chǎng)景對(duì)成本，生產(chǎn)工藝、技術(shù)的不同要求，目前濾波器主要被劃分有金屬腔體濾波器、介質(zhì)濾波器以及聲波濾波器（SAW濾波器，BAW濾波器）四種產(chǎn)品；下游為濾波器的終端應(yīng)用行業(yè)，主要包括手機(jī)廠商及基站建設(shè)行業(yè)。

產(chǎn)業(yè)鏈情況

資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

二、上游分析

鋁是制造濾波器的重要原材料之一，2018-2022年我國(guó)原鋁產(chǎn)量整體上呈現(xiàn)先降后升的趨勢(shì)，2022年原鋁產(chǎn)量增長(zhǎng)較快，打4.44%。

2018-2022年中國(guó)原鋁產(chǎn)量及增長(zhǎng)率

資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、智研咨詢整理

銅材也是濾波器的重要原材料之一。我國(guó)銅產(chǎn)量占比在全球排名前十，總儲(chǔ)量豐富，2018-2022年我國(guó)精煉銅產(chǎn)量呈現(xiàn)不斷增長(zhǎng)的趨勢(shì)，且增長(zhǎng)速度較快，但總產(chǎn)量仍然較低。

資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、智研咨詢整理

2018-2021年我國(guó)純晶圓生產(chǎn)企業(yè)銷售額實(shí)現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)，且增長(zhǎng)率迅速，2022年我國(guó)純晶圓銷售額增長(zhǎng)率達(dá)41.05%，一定程度上緩解了國(guó)外技術(shù)封鎖對(duì)我國(guó)濾波器行業(yè)造成的供應(yīng)鏈短缺問題。

2018-2021年中國(guó)純晶圓代工銷售額及增長(zhǎng)率

資料來源：公開資料整理

三、中游分析

濾波器是射頻前端各領(lǐng)域產(chǎn)值占比最高的產(chǎn)品，2020年濾波器占射頻前端市場(chǎng)份額達(dá)50%以上。從射頻前端使用濾波器的價(jià)值量來看，伴隨著頻段的增多，濾波器在射頻前端價(jià)值量占比在擴(kuò)大。據(jù)濾波器在射頻器件中的重要性越來越明顯，濾波器的價(jià)值占比也從3G終端的33%提升到全網(wǎng)通LTE終端的 57%。到 5G時(shí)代，濾波器的應(yīng)用量將進(jìn)一步增加，特別是體聲波濾波器，單臺(tái)手機(jī)的濾波器價(jià)值將達(dá)到 10 美元以上。濾波器已經(jīng)超越PA成為整個(gè)射頻前端模塊市場(chǎng)中最重要的組成部分。濾波器主要應(yīng)用在移動(dòng)端以及基站端。

濾波器分類及產(chǎn)品特點(diǎn)

資料來源：公開資料整理

據(jù)半導(dǎo)體企業(yè)Resonant統(tǒng)計(jì)，2016-2020年全球射頻濾波器市場(chǎng)規(guī)模從50億美元增長(zhǎng)至150億美元，平均復(fù)合增長(zhǎng)率為31.6%，預(yù)計(jì)到2025年市場(chǎng)規(guī)模有望超過302億美元，其市場(chǎng)規(guī)模發(fā)展前景可觀。

2016-2025年全球移動(dòng)端射頻濾波器市場(chǎng)規(guī)模

資料來源：中國(guó)海關(guān)、智研咨詢整理

從移動(dòng)端來看，聲學(xué)濾波器的主流是SAW濾波器（表聲波濾波器）和BAW濾波器（體聲波濾波器）兩種。SAW主要應(yīng)用于低頻段，BAW主要應(yīng)用于2.5GHz以上的高頻段。5G新增頻段包括Sub6G和毫米波等超高頻頻段，使得BAW將成為5G濾波器應(yīng)用主流。但由于BAW濾波器的制造工藝較SAW濾波器復(fù)雜程度10倍，因此昂貴的生產(chǎn)成本限制了BAW濾波器的普及速度。2015-2019年我國(guó)自主研發(fā)的SAW濾波器消費(fèi)量、產(chǎn)能及自給率雖然有一定增長(zhǎng)，但仍處于較為落后的發(fā)展水平， SAW濾波器主要還是為日本企業(yè)所主導(dǎo)，而BAW濾波器主要為美國(guó)企業(yè)所主導(dǎo)，呈現(xiàn)出巨頭壟斷的格局。

從基站端來看，金屬腔體濾波器在3G、4G時(shí)代是通訊市場(chǎng)主流。在5G時(shí)代，基站通道數(shù)擴(kuò)展到16倍，陶瓷介質(zhì)濾波器因其體型小的優(yōu)勢(shì)將成為5G基站主流的濾波器工業(yè)。目前國(guó)內(nèi)具備一定研發(fā)實(shí)力且產(chǎn)能規(guī)模較大的企業(yè)主要包括大富科技以及武漢凡谷等。2019-2022年大富科技專利數(shù)量增長(zhǎng)速度迅猛，2022年較2019年增長(zhǎng)78.7%，國(guó)產(chǎn)企業(yè)在基站濾波器方面取得了技術(shù)突破。

2019-2022年大富科技專利數(shù)量（件）

資料來源：公開資料整理

四、下游行業(yè)分析

移動(dòng)端濾波器的下游企業(yè)主要為智能手機(jī)行業(yè)。近三年，全球智能手機(jī)市場(chǎng)呈現(xiàn)增長(zhǎng)疲軟態(tài)勢(shì)，導(dǎo)致應(yīng)用于該領(lǐng)域的射頻濾波器的需求增長(zhǎng)緩慢。但是隨著5G商用大規(guī)模普及，5G手機(jī)有望帶動(dòng)智能手機(jī)市場(chǎng)重新增長(zhǎng)，打破增長(zhǎng)乏力的局面。2019年，我國(guó)正式開始生產(chǎn)5G手機(jī)，2019-2021年我國(guó)5G手機(jī)出貨量逐年大幅增長(zhǎng)，但由于貿(mào)易摩擦、供應(yīng)鏈問題2022年我國(guó)5G手機(jī)出貨量減少，未來，隨著供應(yīng)鏈問題的解決，我國(guó)5G手機(jī)出貨量將逐減回升，將大幅帶動(dòng)濾波器行業(yè)的發(fā)展。

2019-2022年中國(guó)5G手機(jī)出貨量

資料來源：中國(guó)通信信息研究院、智研咨詢整理

基站端濾波器的下游行業(yè)主要為基站建設(shè)。為了促進(jìn)5G行業(yè)的發(fā)展，我國(guó)開始大力建設(shè)5G基站，2019-2022年我國(guó)加大5G基站建設(shè)投入，5G的建設(shè)數(shù)量不斷增長(zhǎng)，2022年我國(guó)5G基站數(shù)量較2019年增長(zhǎng)且增長(zhǎng)速度為1411%，增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過4G基站，極大地刺激了濾波器行業(yè)的需求。

2019-2022年中國(guó)4G及5G基站數(shù)量

資料來源：工業(yè)和信息化部、智研咨詢整理

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（www.elizabethfrankierollins.com）發(fā)布的《中國(guó)濾波器行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研及投資前景研判報(bào)告》。智研咨詢是中國(guó)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。