摘要：商品固化片是多層板生產(chǎn)中的主要材料之一。近年來，隨著國內(nèi)居民收入的不斷提高，電子產(chǎn)品的日益普及化，消費(fèi)類電子產(chǎn)品需求始終保持著高速增長及電子信息終端產(chǎn)品的快速升級(jí)，終端產(chǎn)品向多層化發(fā)展，多層板用預(yù)浸型基板材料--商品半固化片行業(yè)同步高速發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年我國商品半固化片市場(chǎng)需求量增長至93498萬米，市場(chǎng)規(guī)模增長至192.13億元，產(chǎn)量增長至90943萬米。在政府政策支持和市場(chǎng)需求拉動(dòng)下，我國商品半固化片行業(yè)技術(shù)水平逐步提升，市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，行業(yè)具有廣闊的發(fā)展前景。未來，隨著技術(shù)持續(xù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)不斷升級(jí)，我國商品半固化片行業(yè)有望在全球市場(chǎng)中占據(jù)更加重要的地位。

一、定義及分類

商品固化片（也稱為預(yù)浸料或預(yù)浸漬材料）是一種由增強(qiáng)材料（如玻璃纖維、碳纖維、芳綸纖維等）和樹脂基體（如環(huán)氧樹脂、酚醛樹脂、聚酯樹脂等）通過預(yù)浸漬工藝制成的復(fù)合材料半成品。這些材料在制造過程中經(jīng)過部分固化，便于后續(xù)加工和成型，廣泛應(yīng)用于航空航天、汽車、電子、建筑等領(lǐng)域。商品固化片是一種重要的復(fù)合材料半成品，其分類方式多樣。

二、行業(yè)政策

1、主管部門及監(jiān)管體制

商品固化片屬于電子元件及電子專用材料制造行業(yè)，中華人民共和國工業(yè)和信息化部是電子信息行業(yè)的主管部門，其主要職責(zé)包括提出新型工業(yè)化發(fā)展戰(zhàn)略和政策，協(xié)調(diào)解決新型工業(yè)化進(jìn)程中的重大問題，擬訂并組織實(shí)施工業(yè)、通信業(yè)、信息化的發(fā)展規(guī)劃，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整和優(yōu)化升級(jí)等。中國電子電路行業(yè)協(xié)會(huì)、電子材料行業(yè)協(xié)會(huì)覆銅板材料分會(huì)是行業(yè)自律組織，主要負(fù)責(zé)產(chǎn)業(yè)與市場(chǎng)研究，對(duì)會(huì)員企業(yè)的公共服務(wù)，行業(yè)自律管理以及代表會(huì)員企業(yè)向政府提出產(chǎn)業(yè)發(fā)展建議和意見等。

2、相關(guān)政策

商品固化片產(chǎn)品及其應(yīng)用領(lǐng)域均系國家戰(zhàn)略支持的發(fā)展方向，行業(yè)的監(jiān)管體制、法律法規(guī)以及相關(guān)政策均有利于企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。行業(yè)受到國家政策的大力支持，行業(yè)主要法律法規(guī)及產(chǎn)業(yè)政策如下：

三、行業(yè)壁壘

商品固化片屬于相對(duì)資本技術(shù)密集型的行業(yè)。除資本壁壘外，技術(shù)壁壘也較高，需要企業(yè)在技術(shù)和生產(chǎn)工藝方面的多年積累。此外，由于下游企業(yè)對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性和先進(jìn)性的要求日益提高，要想使產(chǎn)品成功地進(jìn)入市場(chǎng)，需要經(jīng)過下游企業(yè)的長期認(rèn)證，品牌、口碑亦會(huì)成為進(jìn)入行業(yè)的障礙。

1、市場(chǎng)準(zhǔn)入壁壘

商品固化片在航空航天、汽車、電子等領(lǐng)域的應(yīng)用需要通過嚴(yán)格的行業(yè)認(rèn)證（如航空領(lǐng)域的AS9100、汽車領(lǐng)域的IATF16949等）。這些應(yīng)用領(lǐng)域客戶對(duì)供應(yīng)商的資質(zhì)、技術(shù)能力和產(chǎn)品質(zhì)量要求極高，行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)已經(jīng)建立了強(qiáng)大的品牌影響力和市場(chǎng)地位，新進(jìn)入者難以在短期內(nèi)獲得客戶信任。

2、技術(shù)壁壘

商品固化片行業(yè)屬于技術(shù)密集型行業(yè)。商品固化片品種較多，每類產(chǎn)品的產(chǎn)品特性、技術(shù)設(shè)計(jì)及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況都存在顯著區(qū)別。不同的商品半固化片雖有一些共同的基本工藝，但更重要的是根據(jù)原材料材質(zhì)、精度、結(jié)構(gòu)、客戶指定的其他專門要求，確定不同的生產(chǎn)工藝。尤其是高性能固化片（如航空航天、電子領(lǐng)域用）對(duì)材料的一致性、穩(wěn)定性和可靠性要求極高，技術(shù)難度大。這些因素均導(dǎo)致進(jìn)入商品固化片行業(yè)的技術(shù)壁壘較高。

3、資金壁壘

商品固化片初始生產(chǎn)線建設(shè)需要大量資金投入，包括設(shè)備采購、廠房建設(shè)和技術(shù)研發(fā)。新材料的開發(fā)和性能優(yōu)化需要長期的研發(fā)投入，資金需求大。尤其是高端商品固化片的生產(chǎn)，其技術(shù)含量高，對(duì)生產(chǎn)工藝與設(shè)備的要求嚴(yán)格，同時(shí)需具備高度潔凈的生產(chǎn)環(huán)境，上述高標(biāo)準(zhǔn)的生產(chǎn)體系的建立及營運(yùn)需要投入大量的資金。同時(shí)，隨著商品固化片產(chǎn)品更新?lián)Q代速度加快、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)提高以及安全及環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)提高，企業(yè)在生產(chǎn)工藝設(shè)備、安全及環(huán)保設(shè)備、研發(fā)設(shè)施以及人員儲(chǔ)備方面投資增加，項(xiàng)目的投資成本和運(yùn)營成本不斷上升，提高了行業(yè)資金門檻。因此，商品固化片生產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展壯大需要龐大的資金支持。

4、人才壁壘

商品固化片是一門多學(xué)科交叉的綜合性技術(shù)，生產(chǎn)、研發(fā)的過程中集合了電工電子、材料、機(jī)械等方面相關(guān)技術(shù)，優(yōu)良的產(chǎn)品質(zhì)量保障要求企業(yè)擁有一支涵蓋電子、材料、機(jī)械等多領(lǐng)域?qū)＜以趦?nèi)的研發(fā)團(tuán)隊(duì)以及穩(wěn)定的技術(shù)生產(chǎn)隊(duì)伍。企業(yè)培育符合上述技術(shù)要求的專業(yè)型人才，需要大量的時(shí)間積累和卓越的體系支持，因此，專業(yè)技術(shù)人才也是進(jìn)入商品固化片行業(yè)的重要壁壘。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

商品固化片行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括增強(qiáng)材料（如玻璃纖維、碳纖維、芳綸纖維等）、樹脂（如環(huán)氧樹脂、酚醛樹脂、聚酯樹脂等）等原材料，以及固化劑、溶劑等輔料；行業(yè)中游為商品固化片生產(chǎn)，近年來，越來越多的中國企業(yè)注重自主研發(fā)，我國企業(yè)在商品半固化片制造技術(shù)方面取得了顯著進(jìn)步；行業(yè)下游應(yīng)用于航空航天、汽車、電子、建筑等領(lǐng)域。

商品固化片行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

玻璃纖維

泰山玻璃纖維有限公司

山東玻纖集團(tuán)股份有限公司

臺(tái)嘉玻璃纖維有限公司

常熟江南玻璃纖維有限公司

安徽丹鳳集團(tuán)桐城玻璃纖維有限公司

碳纖維

中復(fù)神鷹碳纖維股份有限公司

威海光威復(fù)合材料股份有限公司

中簡科技股份有限公司

吉林碳谷碳纖維股份有限公司

寶武碳業(yè)科技股份有限公司

樹脂

陶氏化學(xué)(中國)投資有限公司

巴斯夫(中國)有限公司

科思創(chuàng)聚合物(中國)有限公司

亨斯邁聚氨醋(中國)有限公司

萬華化學(xué)集團(tuán)股份有限公司

南亞新材料科技股份有限公司

同宇新材料（廣東）股份有限公司

四川東材科技集團(tuán)股份有限公司

固化劑

東莞市嘉鴻固化劑地坪有限公司

濟(jì)南圣泉集團(tuán)股份有限公司

煙臺(tái)東化新材料有限公司

無錫錢廣化工原料有限公司

上游

廣東生益科技股份有限公司

南亞新材料股份有限公司

聯(lián)茂電子科技（無錫）有限公司

臺(tái)光電子材料（昆山）有限公司

中游

航空航天

汽車

電子

建筑

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）廣東生益科技股份有限公司

生益科技立足于終端功能需求的解決者，始終堅(jiān)持高標(biāo)準(zhǔn)、高品質(zhì)、高性能，高可靠性，自主生產(chǎn)覆銅板、商品半固化片、絕緣層壓板、金屬基覆銅箔板、涂樹脂銅箔、覆蓋膜類等高端電子材料。產(chǎn)品主要供制作單、雙面線路板及高多層線路板，廣泛應(yīng)用于高算力、AI服務(wù)器、5G天線、新一代通訊基站、大型計(jì)算機(jī)、高端服務(wù)器、航空航天工業(yè)、芯片封裝、汽車電子、智能家居、工控醫(yī)療設(shè)備、家電、消費(fèi)類終端以及各種中高檔電子產(chǎn)品中。

據(jù)企業(yè)公告數(shù)據(jù)顯示，2023年，生益科技生產(chǎn)商品半固化片16835.77萬米，比2022年同期增長0.19%；銷售商品半固化片16879.72萬米，比2022年同期增長2.30%。2024年上半年，生益科技生產(chǎn)商品半固化片9037.39 萬米，比2023年同期增長15.55%；銷售商品半固化片 9062.04 萬米，比2023同期增長14.83%；

（2）南亞新材料科技股份有限公司

南亞新材專注于覆銅板行業(yè)20余年，在覆銅板及商品固化片的技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品線方面不斷創(chuàng)新和拓展。目前，南亞新材已經(jīng)建立起完備、成熟的產(chǎn)品體系適應(yīng)市場(chǎng)多元化需求，產(chǎn)品規(guī)格繁多。批量生產(chǎn)上市產(chǎn)品系列已從普通FR-4到適用于無鉛制程的普通Tg、中Tg、高Tg產(chǎn)品，無鹵素中Tg、高Tg產(chǎn)品，適用于5G時(shí)代的全面覆蓋各介質(zhì)損耗等級(jí)的高速產(chǎn)品，以碳?xì)?、PTFE為主體的各系列高頻產(chǎn)品、車載系列產(chǎn)品以及IC封裝載板材料等。

南亞新材公司的營業(yè)收入主要來自于覆銅板、商品固化片等產(chǎn)品的銷售。據(jù)企業(yè)公告數(shù)據(jù)顯示，2023年，南亞新材商品固化片產(chǎn)量4528.39萬米，銷量4455.95萬米，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.90億元；2024年前三季度南亞新材商品固化片實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.28億元。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

商品固化片是多層板生產(chǎn)中的主要材料之一。近年來，隨著國內(nèi)居民收入的不斷提高，電子產(chǎn)品的日益普及化，消費(fèi)類電子產(chǎn)品需求始終保持著高速增長及電子信息終端產(chǎn)品的快速升級(jí)，終端產(chǎn)品向多層化發(fā)展，多層板用預(yù)浸型基板材料--商品半固化片行業(yè)同步高速發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年我國商品半固化片市場(chǎng)需求量增長至93498萬米，市場(chǎng)規(guī)模增長至192.13億元，產(chǎn)量增長至90943萬米。在政府政策支持和市場(chǎng)需求拉動(dòng)下，我國商品半固化片行業(yè)技術(shù)水平逐步提升，市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，行業(yè)具有廣闊的發(fā)展前景。未來，隨著技術(shù)持續(xù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)不斷升級(jí)，我國商品半固化片行業(yè)有望在全球市場(chǎng)中占據(jù)更加重要的地位。

六、發(fā)展因素

1、機(jī)遇

（1）國家產(chǎn)業(yè)政策的支持

商品固化片主要用于多層印制電路板（PCB）的生產(chǎn)，電子信息產(chǎn)業(yè)是我國重點(diǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性和先導(dǎo)性支柱產(chǎn)業(yè)，PCB行業(yè)則是電子信息產(chǎn)業(yè)中活躍且不可或缺的重要組成部分。其技術(shù)水平的高低決定了一個(gè)國家電子信息產(chǎn)業(yè)的配套水平。近年來，我國政府出臺(tái)了一系列鼓勵(lì)電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策，作為國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點(diǎn)之一的電子信息產(chǎn)業(yè)，正迎來重大發(fā)展機(jī)遇，而商品固化片是我國PCB產(chǎn)業(yè)的上游的重要材料之一，也將得到國家政策的大力扶持。

（2）產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，市場(chǎng)空間廣闊

商品半固化片是制造多層PCB的關(guān)鍵原材料之一。從全球范圍來看，PCB下游主要應(yīng)用行業(yè)包括通信、消費(fèi)電子、汽車電子等。下游行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模始終保持較為穩(wěn)定的增長趨勢(shì)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年全球通信產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)到約3.1萬億美元，主要應(yīng)用行業(yè)存量市場(chǎng)規(guī)模的穩(wěn)定增長為PCB行業(yè)發(fā)展提供了基礎(chǔ)，同時(shí)，行業(yè)的技術(shù)革新也為PCB行業(yè)帶來了增量應(yīng)用市場(chǎng)的快速發(fā)展，包括智能家電、5G通信、無人駕駛等技術(shù)的變革都將成為PCB市場(chǎng)發(fā)展新的驅(qū)動(dòng)力。此外，全球人工智能、工業(yè)4.0、物聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)的興起為PCB產(chǎn)品提供了更加廣闊的應(yīng)用平臺(tái)。PCB傳統(tǒng)應(yīng)用行業(yè)的穩(wěn)定增長和技術(shù)革新，以及新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來新機(jī)遇為PCB市場(chǎng)發(fā)展提供了重要保障。龐大的電子信息產(chǎn)業(yè)終端市場(chǎng)給商品固化片行業(yè)提供了廣闊的市場(chǎng)空間。

（3）中國電子行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈完整

?商品半固化片在電子行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中扮演著至關(guān)重要的角色?。近年來，中國電子信息產(chǎn)業(yè)一直保持快速發(fā)展的勢(shì)頭，目前中國已成為世界最重要的電子制造基地。中國電子信息產(chǎn)業(yè)鏈已日趨完善，電子行業(yè)規(guī)模大、配套能力強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)明顯。國內(nèi)印制電路板行業(yè)上游行業(yè)發(fā)展迅速，主要原材料如商品固化片等廠商具備充分生產(chǎn)供應(yīng)能力，能快速響應(yīng)下游客戶的需求。

（4）5G通信技術(shù)的推動(dòng)

5G作為新一代信息通信技術(shù)發(fā)展的基礎(chǔ)工程，對(duì)于打造數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)能、引導(dǎo)新一輪科技產(chǎn)業(yè)革命并構(gòu)筑國際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，具有重要的戰(zhàn)略意義。5G應(yīng)用領(lǐng)域十分廣泛，除了通信的基本功能，還持續(xù)滲透物聯(lián)網(wǎng)及眾多行業(yè)領(lǐng)域，在通信、自動(dòng)駕駛、工控醫(yī)療等垂直行業(yè)的多樣化業(yè)務(wù)需求。從5G產(chǎn)業(yè)鏈演化進(jìn)程來看，5G對(duì)PCB產(chǎn)品的需求遍及了建設(shè)及應(yīng)用場(chǎng)景，尤其以前期基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為主，包括基站系統(tǒng)、傳輸、儲(chǔ)存設(shè)備帶來的需求。后期隨著5G的推廣還會(huì)產(chǎn)生下游各類終端設(shè)備及應(yīng)用場(chǎng)景如智慧城市、智能家居、智能汽車等領(lǐng)域的需求。目前，6G移動(dòng)通信技術(shù)的發(fā)展正受到經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境和技術(shù)創(chuàng)新四大驅(qū)動(dòng)力的推動(dòng)，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革給電子信息及上下游行業(yè)帶來新的發(fā)展機(jī)遇。

2、挑戰(zhàn)

（1）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)化矛盾突出

由于技術(shù)水平和研發(fā)能力等方面的限制，國內(nèi)大部分商品固化片生產(chǎn)企業(yè)仍處在中低端產(chǎn)品市場(chǎng)，行業(yè)中存在部分技術(shù)水平較低、資金投入低的小型企業(yè)，以低質(zhì)量、低環(huán)保投入帶來的低成本沖擊商品固化片市場(chǎng)，通過價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)擠壓其他商品固化片生產(chǎn)企業(yè)的生存空間，導(dǎo)致市場(chǎng)無序競(jìng)爭(zhēng)。與此同時(shí)，日本等國家在高端商品固化片產(chǎn)品領(lǐng)域仍占據(jù)一定的優(yōu)勢(shì)。高端商品固化片產(chǎn)品供應(yīng)不足，對(duì)進(jìn)口有所依賴，結(jié)構(gòu)性矛盾較為突出，這種狀況不利于我國商品固化片行業(yè)有序健康發(fā)展。

（2）國內(nèi)企業(yè)自主創(chuàng)新能力弱、研發(fā)投入不足

目前，我國已成為商品固化片制造大國，但是與歐美、日本等發(fā)達(dá)國家相比，我國產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平仍存在較大差距。如日本在商品固化片的制造方面處于全球領(lǐng)先地位。我國商品固化片行業(yè)在高附加值產(chǎn)品上產(chǎn)能規(guī)模較小，產(chǎn)品制造技術(shù)和工藝有待進(jìn)一步提高。另外，由于國內(nèi)企業(yè)研發(fā)投入普遍占比較低，企業(yè)研發(fā)資金投入的不足導(dǎo)致國內(nèi)商品固化片基礎(chǔ)技術(shù)研究與開發(fā)能力薄弱，科研人員缺乏，對(duì)相關(guān)技術(shù)人員和工人的基礎(chǔ)教育與培訓(xùn)不足。專業(yè)技術(shù)人員及熟練工人的匱乏已經(jīng)成為制約行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展壯大的重要因素。

七、競(jìng)爭(zhēng)格局

商品固化片是PCB制造過程中的一種關(guān)鍵材料，近年來，國內(nèi)印制電路板產(chǎn)業(yè)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大，商品固化片行業(yè)發(fā)展前景一片光明。受良好的市場(chǎng)前景吸引，越來越多企業(yè)布局商品半固化片市場(chǎng)，企業(yè)數(shù)量不斷增加，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也日漸加劇。國內(nèi)部分行業(yè)龍頭不斷加強(qiáng)技術(shù)和研發(fā)的力度，行業(yè)領(lǐng)先競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)。

目前，我國商品固化片生產(chǎn)企業(yè)多集中在廣東、江蘇等地區(qū)，這些地區(qū)經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)，市場(chǎng)需求較大，主要企業(yè)包括廣東生益科技股份有限公司、聯(lián)茂電子科技（無錫）有限公司、臺(tái)光電子材料（昆山）有限公司、南亞電子材料（昆山）有限公司、蘇州生益科技有限公司、建滔積層板控股有限公司、南亞新材料股份有限公司等。

八、發(fā)展趨勢(shì)

商品固化片行業(yè)（也稱為預(yù)浸料行業(yè)）是復(fù)合材料領(lǐng)域的重要組成部分，市場(chǎng)前景廣闊。近年來，新技術(shù)的推廣和普及對(duì)整個(gè)社會(huì)的發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，特別是新技術(shù)在電子產(chǎn)品的應(yīng)用推動(dòng)了電子產(chǎn)品向輕、薄、短、小、多功能、集成化方向發(fā)展，這必將帶動(dòng)商品固化片產(chǎn)品的需求快速增長，同時(shí)推動(dòng)商品固化片產(chǎn)品全面向著高性能化、輕量化、綠色環(huán)保、智能制造的方向發(fā)展。