計(jì)算機(jī)行業(yè)：云計(jì)算快速落地 云安全發(fā)展可期
隨著企業(yè)上云步驟加快、云計(jì)算產(chǎn)業(yè)的逐漸成熟、云計(jì)算應(yīng)用領(lǐng)域的不斷擴(kuò)大和網(wǎng)絡(luò)攻擊形態(tài)的不斷演變，我國(guó)政商對(duì)于云安全的需求將逐年上升。
房地產(chǎn)行業(yè)：蘇州發(fā)布土拍新政 延續(xù)邊際改善
2 月19 日，蘇州市自然資源和規(guī)劃局發(fā)布《蘇州市自然資源和規(guī)劃局關(guān)于做好土地出讓相關(guān)工作有效應(yīng)對(duì)疫情的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），指出為“應(yīng)對(duì)疫情對(duì)土地出讓帶來(lái)的影響，維護(hù)我市土地市場(chǎng)健康平穩(wěn)運(yùn)行”，將有關(guān)事項(xiàng)作如下通知“1、加快工業(yè)用地供應(yīng)，保障產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目落地；2、調(diào)整交地、開(kāi)竣工等履約要求；3、延長(zhǎng)土地出讓金繳納時(shí)限；4、調(diào)整超過(guò)市場(chǎng)指導(dǎo)價(jià)報(bào)價(jià)規(guī)則；5、各縣級(jí)市、吳江區(qū)以及工業(yè)園區(qū)可參照?qǐng)?zhí)行”。
物業(yè)管理行業(yè)：政策紅利不斷釋放 營(yíng)商環(huán)境大幅改善
國(guó)常會(huì)決定階段性減免企業(yè)社保費(fèi)，這極大減輕行業(yè)因?yàn)榭箵粢咔樗~外增加的成本負(fù)擔(dān)，預(yù)計(jì)運(yùn)作規(guī)范的企業(yè)更為受益。此次政策是一次性的，但預(yù)計(jì)支持穩(wěn)就業(yè)的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)態(tài)度是一貫的。
銀行業(yè)：凈利潤(rùn)增長(zhǎng)平穩(wěn) 各指標(biāo)變化幅度很小
銀保監(jiān)會(huì)披露商業(yè)銀行2019年四季度監(jiān)管數(shù)據(jù)。
醫(yī)藥外包行業(yè)：景氣度持續(xù) 看好中國(guó)市場(chǎng)紅利下的生物藥CDMO領(lǐng)域
本周醫(yī)藥外包板塊表現(xiàn)：短暫回調(diào)，再次強(qiáng)調(diào)三個(gè)主邏輯從wind 中信醫(yī)藥分類看，2020 年2 月10 日至2 月14 日，醫(yī)藥外包板塊整體下跌3.05%，跑輸中信醫(yī)藥指數(shù)0.96 個(gè)百分點(diǎn)。其中康龍化成、藥明康德和藥石科技表現(xiàn)較為強(qiáng)勁，逆勢(shì)上漲10.3%、7.2%和5.2%，九洲藥業(yè)、亞太藥業(yè)和博騰股份本周回調(diào)下跌，跌幅分別為26.4%、15.8%和14.1%。
光伏行業(yè)：2020標(biāo)桿電價(jià)將出 光伏平價(jià)且行且近
光伏標(biāo)桿啟動(dòng)征求意見(jiàn)，有望盡快出臺(tái)。根據(jù)智慧光伏披露信息，近期部分光伏企業(yè)已接到國(guó)家發(fā)改委價(jià)格司《關(guān)于2020 年光伏電站政策征求意見(jiàn)稿》的通知。根據(jù)通知內(nèi)容I-III 類地區(qū)標(biāo)桿電價(jià)分別設(shè)定為0.33 元/kWh（-0.07 元/kWh），0.38 元/kWh（-0.07 元/kWh），0.47 元/kWh（-0.08 元/kWh）；同時(shí)對(duì)于工商業(yè)分布式上限價(jià)格設(shè)定為0.05 元/kWh；戶用項(xiàng)目電價(jià)暫未確定。征求意見(jiàn)要求本周內(nèi)反饋，后續(xù)有望快出臺(tái)。
房地產(chǎn)行業(yè)：疫情對(duì)房地產(chǎn)業(yè)(地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、物業(yè)管理、商業(yè)地產(chǎn))的影響分析
住宅地產(chǎn)——需求遞延：短期關(guān)停售樓處影響明顯，但或間接促進(jìn)三四月小陽(yáng)春，微幅下調(diào)銷售額增速預(yù)測(cè)和竣工增速預(yù)測(cè)
通信行業(yè)：疫情對(duì)行業(yè)全年影響不大 云視頻產(chǎn)業(yè)迎來(lái)加速發(fā)展
上周，市場(chǎng)走勢(shì)分化，云計(jì)算指數(shù)漲幅最大。創(chuàng)業(yè)板指上漲 4.6%，中小板、滬深 300 指數(shù)下跌 2.6%。同期，通信（中信）指數(shù)跌幅為 1.0%，跌幅接近市場(chǎng)指數(shù)。從行業(yè)比較看，上周通信行業(yè)在 29 個(gè)中信行業(yè)一級(jí)指數(shù)中位列第 10 位，排名居中。從子板塊看，上周，通信設(shè)備制造（中信）下跌 2.5%，跌幅最大。
化工行業(yè)：企業(yè)陸續(xù)復(fù)工 重申把握三條主線投資機(jī)會(huì)
過(guò)去一周化工指數(shù)下跌-1.69%，同期滬深 300 下跌-2.60%。
教育行業(yè)：持續(xù)推薦教育信息化+在線教育
本周隨筆：K12在線教育：黃金賽道，景氣持續(xù)2020年初，在新冠病毒疫情這一“黑天鵝”事件下，在線教育憑借線下教育無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)獲得政策與資本的加碼關(guān)注。我們?cè)诖酥厣暝诰€教育、尤其是K12在線教育賽道的黃金屬性，看好未來(lái)3-5年行業(yè)的發(fā)展前景。
醫(yī)藥生物行業(yè)：2019Q4公募重倉(cāng)醫(yī)藥持股占比下降 硬核資產(chǎn)仍受偏好
2019Q4 公募基金重倉(cāng)持股情況陸續(xù)披露，我們對(duì)截至2020 年1 月21日15時(shí)的已發(fā)布信息進(jìn)行了詳細(xì)梳理與分析，數(shù)據(jù)樣本來(lái)源于wind 終端-基金資產(chǎn)配置板塊-中國(guó)公募基金-基金市場(chǎng)類-基金市場(chǎng)類（凈值）-全部基金。
交通運(yùn)輸行業(yè)：加盟快遞時(shí)效短板明顯改善 2020年存量博弈加速龍頭突圍
快遞：2019 年快遞量同增25.3%（據(jù)國(guó)家郵政局），龍頭交鋒加速格局集中、客戶分群。受益于電商下沉低線市場(chǎng)以及促銷力度升級(jí)，快遞行業(yè)保持了較快增長(zhǎng)；電商聚集效應(yīng)加劇價(jià)格戰(zhàn)，2019 年快遞單價(jià)（扣除附加收入）同降5.4%（據(jù)國(guó)家郵政局）。據(jù)電商物流指數(shù)測(cè)算，2019 年電商件同增29%至501 億件。預(yù)計(jì)2020 年快遞量增速約為21%，2022年有望突破1000 億件快遞。
汽車行業(yè)：皮卡逐步解禁 細(xì)分行業(yè)或迎來(lái)快速發(fā)展
事件。2016 年2 月工信部、發(fā)改委、公安部聯(lián)合正式下發(fā)了《關(guān)于放寬皮卡汽車進(jìn)城限制試點(diǎn)促進(jìn)皮卡車消費(fèi)的通知》，在遼寧、河北、河南和云南四省份率先開(kāi)展放寬皮卡進(jìn)城的試點(diǎn)工作。2019 年6 月，發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部、商務(wù)部印發(fā)《推動(dòng)重點(diǎn)消費(fèi)品更新升級(jí) 暢通資源循環(huán)利用實(shí)施方案》，鼓勵(lì)有條件的地級(jí)及以下城市加快取消皮卡進(jìn)城限制。2019 年下半年至今，我國(guó)多個(gè)重點(diǎn)皮卡市場(chǎng)明確放寬皮卡進(jìn)城或全面解禁皮卡，細(xì)分市場(chǎng)有望迎來(lái)快速發(fā)展。
家用電器行業(yè)：龍頭集中份額驗(yàn)證 地產(chǎn)竣工復(fù)蘇延續(xù)
本周家電行業(yè)指數(shù)下降0.87%，在28 個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名第16 。家電行業(yè)子板塊漲幅居前3 的子板塊分別為彩電（+3.65%）、小家電（+1.08%）和其它視聽(tīng)器材（+0.10%）。家電個(gè)股表現(xiàn)層面，漲幅居前五的個(gè)股為海信電器（+10.38%）、和晶科技（+9.61%）、兆馳股份（+8.61%）、老板電器（+6.96%）和金海環(huán)境（+6.72%）。跌幅居前五的個(gè)股為珈偉新能（-11.04%）、ST 中新（-9.96%）、日出東方（-9.20%）、雪萊特（-8.63%）和開(kāi)能健康（-8.10%
計(jì)算機(jī)行業(yè)：5G應(yīng)用方興未艾 2020年望成車聯(lián)網(wǎng)發(fā)展關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)
1月15日，沃爾沃汽車宣布與中國(guó)聯(lián)通簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將在上海成立5G聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室，共同研究5G-V2X技術(shù)在中國(guó)市場(chǎng)的推進(jìn)和落地。
石油石化行業(yè)：經(jīng)貿(mào)協(xié)定簽訂利好輕烴裂解和滌綸
2020年1月15日，中美兩國(guó)在華盛頓簽訂中美經(jīng)貿(mào)協(xié)定（第一階段），協(xié)定顯示中國(guó)2020和2021年將在2017年的進(jìn)口額的基礎(chǔ)上，從美國(guó)新增進(jìn)口共計(jì)524億美元的能源產(chǎn)品。
