華為75天震驚世界！中國(guó)科技龍頭即將爆發(fā)！【圖】

    2019年4月12日，在華為CNBG（運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)）誓師大會(huì)上，任正非以一架傷痕累累的伊爾2轟炸機(jī)比喻現(xiàn)在的處境，認(rèn)為極端困難的外部條件，會(huì)把華為逼向世界第一。

    果然繼中興之后，華為也被列入“實(shí)體清單”，中興“窒息”的恐懼讓全世界都提前替華為惋惜。然而，被封鎖75天后，華為宣布上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4013億人民幣，以同比23%、環(huán)比123.3%的（近3年最佳的）高速增長(zhǎng)震驚世界，而英特爾、高通、AMD等華為美國(guó)供應(yīng)商，營(yíng)收全線暴跌，股價(jià)重挫。

    盡管如此，在7月31日的一場(chǎng)內(nèi)部會(huì)議，盡管華為消費(fèi)者業(yè)務(wù)CEO余承東再次低調(diào)稱，“極端困難的外部條件，會(huì)把我們逼向世界第一。”

    振聾發(fā)聵的宣言背后，是中國(guó)科技龍頭面對(duì)刁難時(shí)的韌性。《浪潮之巔》這樣總結(jié)： 近100多年來，總有一些公司很幸運(yùn)地、有意識(shí)或無意識(shí)地站在技術(shù)革命的浪尖之上。一旦處在了那個(gè)位置，即使不做任何事，也可以隨著波浪順順當(dāng)當(dāng)?shù)叵蚯捌?0年，甚至更長(zhǎng)的時(shí)間。

    中國(guó)科技龍頭無疑正處于這樣的“浪潮之巔”，面臨即將爆發(fā)的機(jī)會(huì)；對(duì)于投資者而言，這是一張搭上“時(shí)代列車”的入場(chǎng)券。

    盡管華為沒上市，但是觀察A股、H股，每一家“浪潮之巔”的科技龍頭，在每一次牛市都會(huì)出現(xiàn)驚人漲幅。

    下圖是獨(dú)家整理的A股數(shù)據(jù)，包括2015年、2019年1季度兩輪牛市漲幅前10名的行業(yè)。

    先看2015年，全民皆股、千股漲停，很多人應(yīng)該都還有印象。盡管漲幅最大的是次新股，但有一個(gè)很鮮明的特征：科技行業(yè)占比超過80%！

    它們都代表著中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的崛起，國(guó)產(chǎn)軟件、網(wǎng)絡(luò)安全、互聯(lián)網(wǎng)金融等科技股，漲幅居然超過300%！

    再看2019年，情況也十分類似，雖然豬肉、養(yǎng)雞等漲幅靠前，但科技股占比依然高達(dá)60%。值得留意，國(guó)產(chǎn)軟件、云計(jì)算、數(shù)字類行業(yè)2次牛市都上榜了。

    所以，科技股堪稱“牛市印鈔機(jī)”，而且，中國(guó)下一個(gè)風(fēng)口依然是“科技20”（A股Top20公司）。為什么？

    當(dāng)前正值牛市二浪的“醞釀期”，在國(guó)產(chǎn)替代+5G時(shí)代的背景下，云計(jì)算、國(guó)產(chǎn)軟件等“科技20”會(huì)得到各方資金增持、補(bǔ)漲。

    舉個(gè)例子，國(guó)產(chǎn)軟件半年漲幅為42.34%，但距離上一波行情的漲幅，至少還有400%的空間。

    所以，8月份非常值得尋找“科技20”公司。問題是，怎么找到它們呢？

    參考2輪牛市的數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)有2個(gè)共同特征：業(yè)績(jī)、市盈率。關(guān)鍵是，2019年的基本面比2015年更好。

    第一，業(yè)績(jī)更優(yōu)秀。

    根據(jù)233家科技股年報(bào)數(shù)據(jù)，它們的凈利潤(rùn)增速中位數(shù)為11.17%，是GDP增速的2倍；對(duì)應(yīng)2014年牛市啟動(dòng)，同類公司的凈利潤(rùn)增速中位數(shù)為13.44%。

    兩個(gè)時(shí)點(diǎn)的盈利能力幾乎一致。讓人興奮的是，2014年的GDP增速比2018年快，所以，當(dāng)前A股科技公司的賺錢能力更優(yōu)秀。

    第二，好股票還很“便宜”。

    以市盈率為例，2019年6月份，科技股的市盈率為32.6倍，而處于同一周期的2014年10月，市盈率的中位數(shù)是43.32倍。

（市盈率處于歷史低位）

    市盈率越低越好，單單10倍的估值溢價(jià)，科技股就需要上漲25.4%，大約2個(gè)漲停板。

    而且，8月份中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，13家科技龍頭增速超過100%，還有46家業(yè)績(jī)向好。

    如果打算長(zhǎng)期持股，或者進(jìn)行價(jià)值投資，可以重點(diǎn)留意科技股龍頭。

    對(duì)科技領(lǐng)域不熟悉、沒時(shí)間整理的讀者，可以參考下面的研究結(jié)果，我們從233家科技公司，精選了一份“科技20”名單，合計(jì)20家中國(guó)科技龍頭。

    其中，2家龍頭還出現(xiàn)“絕對(duì)低估”，具備不少補(bǔ)漲空間。