4月11日晚間，海航系旗下天津天海投資發(fā)展股份有限公司（天海投資，600751.SH）公告稱，擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式，購買北京當當網(wǎng)信息技術(shù)有限公司(下簡稱“當當網(wǎng)”)100%股權(quán)及北京當當科文電子商務(wù)有限公司(下簡稱“當當科文”，下與當當網(wǎng)合成為“標的資產(chǎn)”或“標的公司”)100%股權(quán)。
其中，北京當當網(wǎng)信息技術(shù)有限公司是當當網(wǎng)的母公司。這也意味著，此次收購?fù)瓿珊?，當當網(wǎng)將易主交由天海投資接管。
值得注意的是，天海投資將以75億的價格進行收購，該價格超過天海投資2016年凈資產(chǎn)的50%。
天海投資公告顯示，截至4月11日，評估工作尚未完成，標的資產(chǎn)的預(yù)估值為75億元。天海投資此次的支付方式包括發(fā)行股份和現(xiàn)金支付，其中擬以發(fā)行股份的方式支付40.6億元，以現(xiàn)金方式支付34.4億元。
同時，天海投資擬向不超過10名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金，募集資金總額不超過40.6億元，不超過發(fā)行股份購買資產(chǎn)部分交易價格的100%，且發(fā)行股份數(shù)量不超過本次發(fā)行前總股本的20%。
上述募集的配套資金擬用于支付上述交易現(xiàn)金對價、標的公司全國第二總部建設(shè)項目、標的公司天津新建庫房和附屬項目及支付本次交易中介機構(gòu)費用、交易稅費。
公告稱，4月11日當天，天海投資與當當網(wǎng)、當當科文全體股東簽署了附生效條件的《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)協(xié)議》，并與天津保稅區(qū)投資控股集團有限公司簽署了附生效條件的《股份認購協(xié)議》。
俞渝、李國慶夫婦將合計持有天海投資16.49%股份
目前當當網(wǎng)、當當科文的控股股東、實際控制人為俞渝、李國慶，截至4月11日，俞渝、李國慶及其兒子合計間接持有當當網(wǎng)93.26%股權(quán)，俞渝、李國慶合計直接持有當當科文100%股權(quán)。
俞渝為現(xiàn)任當當網(wǎng)董事長、當當科文執(zhí)行董事，李國慶為現(xiàn)任當當網(wǎng)執(zhí)行董事、當當科文監(jiān)事。
公告顯示，俞渝和李國慶兩夫婦在此次交易中的將獲得總對價分別為25.54億元和10.95億元的天海投資股票。
上述交易完成后，俞渝和李國慶將合計直接持有天海投資16.49%股份，分別取得天海投資新增股份中的126,404,494股和54,173,355股。
而天津科文將獲得13.6億元現(xiàn)金對價，天津國略將獲得5.8億元現(xiàn)金對價。
當當回歸A股資本市場
當當網(wǎng)成立于1999年11月，由俞渝、李國慶夫婦聯(lián)合創(chuàng)立。2010年12月，當當網(wǎng)于美國紐交所掛牌上市，成為中國第一家完全基于線上業(yè)務(wù)、在美國上市的B2C網(wǎng)上商城。2016年9月，當當網(wǎng)完成私有化退市，退市時市值僅5.36億美元（約合人民幣33.6億元）。當時外界即猜測，當當網(wǎng)可能回歸A股市場。
在啟動退市前后，當當網(wǎng)曾一度面臨連續(xù)虧損局面，2015年第一財季至第三財季連續(xù)虧損至2620萬元人民幣，直到年報才實現(xiàn)扭虧為盈，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤9155萬元人民幣。
公告顯示，截至2017年底，當當網(wǎng)和當當科文兩家公司的營業(yè)收入為103.4億元，同比增長8.3%；歸屬于母公司股東的凈利潤為3.62億元，同比增長173%；合并資產(chǎn)負債達39.8億元，同比增長5%；資產(chǎn)總計為40.1億元，同比增長16.1%。
而據(jù)當當網(wǎng)方面透露，2018年其團隊考核目標凈利潤為4億左右。
公告稱，本次交易后，當當網(wǎng)將成為天海投資的全資子公司，回歸A股資本市場。
天海投資：交易不構(gòu)成重組上市
天海投資的公告明確，本次交易不構(gòu)成重組上市。公告稱，本次交易前，天海投資控股股東為海航科技集團，實際控制人為慈航基金會，大新華物流為海航科技的一致行動人。據(jù)天海投資最新公告的前十大股東持股情況，海航科技集團持股占比20.76%。海航科技集團的大股東則為海航集團有限公司，后者持有海航科技集團96.41%股份。海航科技和大新華物流合計持有天海投資29.95%股份。公告稱，本次交易完成后，控股股東和實際控制人不變，不會導(dǎo)致上市公司控制權(quán)的變更。
當當：未來不排除像網(wǎng)易考拉一樣異軍突起
3月9日晚間，天海投資公告稱，重大資產(chǎn)重組標的資產(chǎn)為北京當當科文電子商務(wù)有限公司及北京當當網(wǎng)信息技術(shù)有限公司相關(guān)股權(quán)。
據(jù)當當網(wǎng)方面透露，3月9日，當天海投資公告披露將收購當當網(wǎng)股權(quán)時，時任當當網(wǎng)董事長俞渝正拿著拉桿箱，提著白色滑雪頭盔坐上北京飛牡丹江的飛機，“俞渝的淡定更像是胸有成竹。”
對于此次收購的意義，當當網(wǎng)方面表示，此次雙方聯(lián)姻其不僅得到了海航這個資本巨頭的加持，更與海航旗下航空公司、機場、海外地產(chǎn)、航運、旅游、金融等海量資源建立聯(lián)系，在新零售中展現(xiàn)出了無限的可能性。
比如，飛機Wifi解禁之后，機上閱讀將成為當當云閱讀的巨大流量入口。此外，海航旗下的諸多航空公司、機場、酒店等都能為當當新零售格局的搭建提供足夠的場景支持。
當當網(wǎng)方面還表示，海航的全球布局也給當當提供了獲得新的業(yè)務(wù)拓展的可能，“海航是最大免稅品零售商Dufry的最大股東。Dufry在機場、郵輪、海港、火車站和市區(qū)等旅游區(qū)域內(nèi)運營大約2200個免稅商店，在全球63個國家開展業(yè)務(wù)，為當當‘海外購’提供了可能性。在海航的支持下，當當不排除像網(wǎng)易考拉一樣異軍突起的可能。”
此外，在當當網(wǎng)的本業(yè)圖書零售方面，其表示牽手海航還會全面提升供應(yīng)鏈整合能力。“海航旗下有美國科技公司英邁，英邁圖書是美國最大的圖書分銷商，很多亞馬遜的購買，都是英邁發(fā)貨給顧客，整合之后，當然會大大提升當當在國內(nèi)和全球的供應(yīng)鏈整合能力。”
當當網(wǎng)還有可能涉足供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，據(jù)當當網(wǎng)方面表示，針對海航是德銀最大股東，未來也不排除與其合作深度切入新零售領(lǐng)域的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。
天海投資：這是布局電商業(yè)務(wù)的重要突破
公告稱，此次交易對天海投資而言，一方面是布局電商業(yè)務(wù)的重要突破，可以獲得國內(nèi)領(lǐng)先的電商網(wǎng)絡(luò)平臺；另一方面，標的資產(chǎn)與天海投資下屬英邁國際等其他相關(guān)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)未來有較大戰(zhàn)略整合空間和協(xié)同效益。收購?fù)瓿珊螅瑢⒖梢愿玫赝晟粕鲜泄镜臉I(yè)務(wù)板塊布局，實現(xiàn)聯(lián)動協(xié)同效應(yīng)；有利于提升業(yè)績水平，增強公司競爭實力。
4月11晚，當當網(wǎng)官微發(fā)布回應(yīng)稱，當當深耕文化電商十八年，是文化電商獨角獸，近幾年成長優(yōu)秀。并作出相關(guān)活動的推薦語，最后稱“我們常見、不散”。
在當當網(wǎng)方面看來，海航系收購當當晚，看中的是其觸達用戶的流量入口，并認為這正是當當網(wǎng)的優(yōu)勢所在。
海航集團方面人士也表示，天海投資收購主要是看中當當在電商領(lǐng)域積累的客戶運營經(jīng)驗、大數(shù)據(jù)和品牌。“現(xiàn)在已經(jīng)明確了ABCD （A人工智能、B區(qū)塊鏈、C云計算、D大數(shù)據(jù)）戰(zhàn)略，但目前的資源主要集中在B端 ，而面向C端的當當則可以很好地完善海航旗下天海的業(yè)務(wù)板塊布局，實現(xiàn)聯(lián)動協(xié)同效應(yīng)。”
此外，當當網(wǎng)方面也引述相關(guān)投資業(yè)內(nèi)人士分析稱，在收購當當后，雙方可能在IT、金融領(lǐng)域進行打通，以謀求更大的市場空間。
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