2019年上半年中國空調(diào)行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀、市場(chǎng)空間預(yù)測(cè)及影響市場(chǎng)規(guī)模因素分析[圖]

    一、市場(chǎng)現(xiàn)狀

    2018年中國家用空調(diào)出貨量創(chuàng)歷史新高，產(chǎn)業(yè)在線內(nèi)銷出貨量9200萬臺(tái)，同比增長5%。2018年中國空調(diào)出口量5800萬臺(tái)，中國空調(diào)出口量占中國外市場(chǎng)一半，2018年出口量同比增長9%。

    空調(diào)行業(yè)年度內(nèi)銷量及同比增速

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國空調(diào)行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)查及投資價(jià)值預(yù)測(cè)報(bào)告》

    2019上半年空調(diào)市場(chǎng)量增額降，數(shù)據(jù)顯示，2019年上半年，國內(nèi)家用空調(diào)零售額1137億元，同比下降1.4%。

    2013-2019年中國空調(diào)零售額及其增速

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    可以看出行業(yè)整體市場(chǎng)飽和度較高。伴隨市場(chǎng)的成熟和飽和，客戶需求更加多元化，企業(yè)對(duì)細(xì)分市場(chǎng)的管理和滲透越來越重要。當(dāng)下的空調(diào)行業(yè)細(xì)分市場(chǎng)的爭(zhēng)奪更加激烈。

    2015-2018年中國空調(diào)行業(yè)產(chǎn)銷率水平

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    以家電刺激政策全面退出的2013年行業(yè)內(nèi)銷量為基數(shù)，近五年來空調(diào)內(nèi)銷年復(fù)合增速在8.3%左右，前期的庫存周期擾動(dòng)放大了行業(yè)銷量波動(dòng)。2018年隨著前期地產(chǎn)牛市消退和未來地產(chǎn)政策持續(xù)收緊，2018年內(nèi)銷增速下降到5%，2019年上半年內(nèi)銷增速下降至0.2%

    2019年冷年（截至2019年8月底）處于壓庫存過程中，截至8月底，根據(jù)數(shù)據(jù)，渠道庫存2.5-3個(gè)月，約為2000萬臺(tái)，廠家?guī)齑婕s800萬臺(tái)。

    在2018年上半年空調(diào)內(nèi)銷增速高基數(shù)的基礎(chǔ)上，2019年上半年空調(diào)內(nèi)銷增速持平，超出市場(chǎng)預(yù)期，下半年起增速開始恢復(fù)正增長。

    出貨端：2018年至今空調(diào)內(nèi)外銷出貨及增速，2019年下半年開始回暖

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    銷售終端：線上增速快于線下增速

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    竣工預(yù)計(jì)2020年迎可觀增長，利好2020年春夏空調(diào)銷售。竣工是地產(chǎn)開發(fā)的最后一步，2019年1-9月房屋竣工面積累計(jì)4.67億平米，同比下滑8.6%，其中住宅竣工面積3.31億平米，同比下滑8.5%。9月單月同比方面，房屋竣工面積自8月首次轉(zhuǎn)正后增幅繼續(xù)擴(kuò)大，其中住宅竣工面積自2017年8月以來首次轉(zhuǎn)正?？⒐まD(zhuǎn)正趨勢(shì)已逐步確立，2020年竣工增速或?qū)⒆?017年下半年來首次轉(zhuǎn)正。

    房屋竣工面積累計(jì)增速（單位：%）

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    房屋竣工面積單月增速（%）

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    從住宅竣工到安裝空調(diào)通常在半年以內(nèi)，預(yù)計(jì)利好2020年春季的空調(diào)銷售，隨著竣工數(shù)據(jù)持續(xù)回暖，預(yù)計(jì)會(huì)延伸利好2020年夏季的空調(diào)銷售。

    二、空調(diào)市場(chǎng)空間預(yù)測(cè)

    1.房地產(chǎn)供給與新增城鎮(zhèn)戶基本匹配

    對(duì)比城鎮(zhèn)戶數(shù)增加量和商品房住宅銷售套數(shù)，2005-2018年，因城鎮(zhèn)化新增城鎮(zhèn)戶1.15億戶；銷售商品房住宅1.28億套，供需匹配。2010-2011年轉(zhuǎn)折點(diǎn)，之前每年新增城鎮(zhèn)戶大于商品房住宅銷售套數(shù)，房子供不應(yīng)求；之后，房子供過于求。相關(guān)趨勢(shì)和地產(chǎn)調(diào)控趨嚴(yán)，意味著未來新增一戶城鎮(zhèn)戶基本對(duì)應(yīng)一套新增地產(chǎn)，供給與需求匹配，構(gòu)成下面推算城鎮(zhèn)新增空調(diào)需求的基礎(chǔ)。

2012-2018年城鎮(zhèn)戶增量與商品房住宅增量基本匹配

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    2.空調(diào)內(nèi)銷分為城鎮(zhèn)新增、農(nóng)村新增、更新需求

    （1城鎮(zhèn)新增：受地產(chǎn)擾動(dòng)明顯，未來占比趨于穩(wěn)定）

    城鎮(zhèn)新增是在每年的城鎮(zhèn)戶數(shù)下，每百戶保有量增加帶來的城鎮(zhèn)保有量增加。分為兩個(gè)部分，一是新增商品房住宅對(duì)應(yīng)銷量，二是存量房地產(chǎn)住宅的保有量提升對(duì)應(yīng)銷量。前者計(jì)算通過商品房住宅銷售當(dāng)年套數(shù)與城鎮(zhèn)戶每百戶保有量相乘，前提假設(shè)是上節(jié)論證的，商品房住宅銷售套數(shù)與新增城鎮(zhèn)戶基本匹配。后者計(jì)算通過歷史規(guī)律推算。

    2012-2014年城鎮(zhèn)新增需求穩(wěn)定在2200-2400萬臺(tái)水平，對(duì)應(yīng)新房銷售1200-1500萬套，保有量提升對(duì)應(yīng)1000萬臺(tái)。2015-2017年地產(chǎn)三年牛市，城鎮(zhèn)需求提升到3200-4000萬臺(tái)，對(duì)應(yīng)新房銷售1500-2200萬套，保有量提升對(duì)應(yīng)1700-1800萬套，反映出地產(chǎn)牛市的財(cái)富效應(yīng)。2018年地產(chǎn)降溫，城鎮(zhèn)需求4000萬臺(tái)，對(duì)應(yīng)新房銷售2400萬套，保有量提升對(duì)應(yīng)1600萬套，地產(chǎn)降溫帶來財(cái)富效應(yīng)降溫。

    （2）農(nóng)村新增：一方面農(nóng)村戶逐年減少，另一方面農(nóng)村保有量逐年提升

    農(nóng)村新增是在每年的農(nóng)村戶數(shù)下，每百戶保有量增加帶來的農(nóng)村保有量增加

    2011年家電下鄉(xiāng)時(shí)達(dá)到1000萬臺(tái)，農(nóng)村家庭每百戶保有量增量當(dāng)年對(duì)應(yīng)6.6臺(tái)，為前些年歷年最大增幅，之后每年增量穩(wěn)定在4臺(tái)左右水平，但較2001-

    2008年的每年1-2臺(tái)已顯著提升，農(nóng)村市場(chǎng)已經(jīng)在2011年家電下鄉(xiāng)后打開。2016-2018年地產(chǎn)牛市中，保有量每年增量提升到8-9臺(tái)水平，地產(chǎn)牛市擴(kuò)展到農(nóng)村。

    （3）更新需求：真實(shí)需求來自十年前更換，同時(shí)受渠道庫存擾動(dòng)明顯

    更新需求是每年內(nèi)銷量合計(jì)減去城鎮(zhèn)新增和農(nóng)村新增。分為兩個(gè)部分，一是真實(shí)的更新需求，是9年和10年前的銷量平均，二是渠道庫存增減，合計(jì)更新需求減去真實(shí)更新需求。

    2000-2050年家用空調(diào)內(nèi)銷出貨量及更新需求比例情況

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    用家用空調(diào)內(nèi)銷量減去城鎮(zhèn)新增和農(nóng)村新增，更新需求中包括了真實(shí)的更新需求和渠道的庫存波動(dòng)。2012年更新需求約3000萬臺(tái)，假設(shè)正常的渠道庫存約1000萬臺(tái)，當(dāng)年更新需求約為2000萬臺(tái)，與10年前2002年內(nèi)銷量相匹配。

    2012-2014年在補(bǔ)庫存，2015-2016年在去庫存，2017-2018年補(bǔ)庫存。剔除渠道庫存擾動(dòng)后，真實(shí)的內(nèi)銷需求構(gòu)成為：城鎮(zhèn)新增約42%，農(nóng)村新增約11%，更新需求約47%；城鎮(zhèn)新增中，新增地產(chǎn)相關(guān)約27%，存量地產(chǎn)的保有量提升約15%

    3.家用空調(diào)內(nèi)銷量未來五年預(yù)測(cè)，年復(fù)合增長4.2%

    預(yù)計(jì)2019年-2023年空調(diào)內(nèi)銷年復(fù)合增速為4.2%，同比增速分別為2019年-0.8%，2020年+11.8%，2021年+5.1%，2022年+0.2%，2023年+5.3%。2010-2012年是三年“家電補(bǔ)貼”期，產(chǎn)生大量需求，十年后壽命降至，亟待更換。預(yù)計(jì)2020年中國夏季南方炎夏將推動(dòng)一波更新?lián)Q代需求。

    三、影響空調(diào)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模的因素

    1.宏觀環(huán)境

    作為中國制造產(chǎn)業(yè)的一支重要力量，空調(diào)產(chǎn)業(yè)與其它產(chǎn)業(yè)一樣，其自身的發(fā)展與外部宏觀環(huán)境的變化息息相關(guān)。國家對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控以及其它產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r都對(duì)會(huì)空調(diào)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生重要影響。而在中國空調(diào)產(chǎn)業(yè)所處的國民經(jīng)濟(jì)大環(huán)境中，以宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、居民收入水平、居民消費(fèi)習(xí)慣和消費(fèi)能力、房地產(chǎn)的發(fā)展、產(chǎn)業(yè)政策等為主的外部因素對(duì)空調(diào)產(chǎn)業(yè)的影響較為直接。

    2.上游配件及原材料價(jià)格

    最近幾年，原材料價(jià)格的不斷上漲一直困擾著我國空調(diào)行業(yè)，自2003年初開始上漲的原材料價(jià)格依舊持續(xù)著強(qiáng)勁的上升勢(shì)頭，特別是作為空調(diào)主要元器件的原材料銅，其價(jià)格一直處于螺旋式上升的狀態(tài)。

    3.空調(diào)流通渠道競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境

    中國目前空調(diào)渠道格局不但存在有越來越強(qiáng)勢(shì)的家電連鎖賣場(chǎng)，還有傳統(tǒng)的家電專業(yè)渠道，百貨零售業(yè)態(tài)，甚至連國外企業(yè)比如百思買等也是虎視眈眈。雖然目前家電連鎖賣場(chǎng)在一級(jí)市場(chǎng)占有較大的市場(chǎng)份額，但是在廣大的二三四級(jí)市場(chǎng)上專業(yè)經(jīng)銷商還是占有競(jìng)爭(zhēng)的主動(dòng)權(quán)，而且在一些一、二級(jí)市場(chǎng)百貨商場(chǎng)還與大連鎖在艱難的抗衡著。同時(shí)，外資企業(yè)十分看好中國市場(chǎng)，正在積極謀劃進(jìn)軍國內(nèi)。因此，家電流通領(lǐng)域在經(jīng)過前幾個(gè)階段的變革后，在今后相當(dāng)長的一個(gè)時(shí)期內(nèi)家電銷售渠道還將處于一種變革、整和的狀態(tài)。

    4.內(nèi)銷市場(chǎng)

    天氣因素仍占主導(dǎo)。盡管制造廠家力圖改變這種狀況，加大淡季市場(chǎng)推廣力度，但空調(diào)產(chǎn)品的特殊性還是沒法顛覆其“靠天吃飯”的特點(diǎn)。

    三四級(jí)市場(chǎng)成開發(fā)熱點(diǎn)。隨著一二級(jí)市場(chǎng)的逐漸飽和和競(jìng)爭(zhēng)加劇，大部分廠家把眼光投到了廣袤的三四級(jí)市場(chǎng)，各廠家紛紛加大了開拓三四級(jí)市場(chǎng)的力度，有的廠家在制定年度銷售目標(biāo)時(shí)，甚至規(guī)定了鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場(chǎng)銷售量必須達(dá)到一定的比例。三四級(jí)市場(chǎng)是未來保證國內(nèi)整體市場(chǎng)規(guī)模向上的重要基礎(chǔ)。受空調(diào)市場(chǎng)行情刺激，近年來更多中小品牌進(jìn)入尚未被完全開采殆盡、保有量依舊然不高的三四級(jí)市場(chǎng)。三四級(jí)包括農(nóng)村市場(chǎng)2018冷年的增長為這些品牌的生存和活躍提供了良好的環(huán)境。

    5.出口市場(chǎng)

    全球經(jīng)濟(jì)放緩的大背景下，經(jīng)濟(jì)不景氣、反傾銷調(diào)查等不穩(wěn)定的政策因素會(huì)導(dǎo)致出口市場(chǎng)需求減緩。