中國(guó)免稅業(yè)發(fā)展分析：政策陸續(xù)放寬落地，未來(lái)整合空間大[圖]

    免稅業(yè)是指在口岸、運(yùn)輸工具、市內(nèi)等區(qū)域的特定場(chǎng)所提供免稅商品銷(xiāo)售服務(wù)，作為旅游服務(wù)業(yè)以及零售業(yè)的一種特殊業(yè)態(tài)，以及近年來(lái)居民的需求增長(zhǎng)，免稅也一直備受關(guān)注。而有關(guān)減免進(jìn)口關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)征收的增值稅和消費(fèi)稅后，高品質(zhì)低價(jià)位的免稅商品則進(jìn)一步受到消費(fèi)者的青睞。

    全球免稅業(yè)快速發(fā)展的原因主要有三個(gè)方面：一是出境游市場(chǎng)火熱，尤其是中國(guó)出境消費(fèi)者數(shù)量持續(xù)增加；二是各國(guó)政府積極推動(dòng)，相繼出臺(tái)了不少鼓勵(lì)措施，如日本將從2020年4月開(kāi)始采用新的免稅標(biāo)準(zhǔn)，一般商品和消耗品的消費(fèi)額加在一起的總額只要超過(guò)5000日元便可享受免稅，此前是必須分別購(gòu)買(mǎi)5000日元以上才能免稅；三是占據(jù)渠道優(yōu)勢(shì)，受電商沖擊較小。

2008-2017年全球免稅業(yè)亞太地區(qū)銷(xiāo)售額及占比

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2017年全球免稅業(yè)總銷(xiāo)售額分渠道占比

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    一、行業(yè)現(xiàn)狀

    2018年Q1全球免稅銷(xiāo)售額同增10.7%，相對(duì)17年9.5%的增速有所提升，香化、酒類(lèi)系主要驅(qū)動(dòng)；國(guó)慶前6日三亞銷(xiāo)售額增長(zhǎng)23%，增勢(shì)相對(duì)良好。

    匯總整理旅游行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，免稅方面，2018年Q1全球免稅同增10.7%，較17年增速加快，三亞免稅在黃金周期間表現(xiàn)靚麗，預(yù)計(jì)Q3收入有望保持較快增長(zhǎng)；上海市內(nèi)免稅店公司注冊(cè)成立，澳門(mén)市內(nèi)免稅選址落定，中免市內(nèi)免稅布局有望啟動(dòng)。

    全球免稅2018Q1同增10.7%，香化、酒類(lèi)增長(zhǎng)相對(duì)最快。據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，全球免稅業(yè)在2018年Q1銷(xiāo)售額達(dá)198億美元，同增10.7％，相比2017全年增速加快，其中各品類(lèi)來(lái)看，香化增長(zhǎng)最為顯著，其次為酒和糖果類(lèi)。2017年全球免稅行業(yè)的年銷(xiāo)售總額為693億美元，同增9.5％。亞太地區(qū)是全球免稅業(yè)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力，2017年亞太地區(qū)免稅銷(xiāo)售額達(dá)308億美元，同增12.6%，近銷(xiāo)售額占比將近45%。

    二、離島免稅

    2018上半年免稅毛利率達(dá)52.49%，相比2017年增長(zhǎng)8個(gè)百分點(diǎn)，相比國(guó)外巨頭Dufry,其免稅毛利率在70%以上，未來(lái)仍有較大提升空間。

2013-2018H1國(guó)旅免稅業(yè)務(wù)毛利率

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    2018年12月1日起，離島免稅限額放寬至3萬(wàn)，不限人群與次數(shù)，同時(shí)品類(lèi)增加部分醫(yī)療器械商品，每人每次限購(gòu)兩件。但本次免稅額度提升影響有限。2012年免稅額度由5000提升至8000元后，免稅客單價(jià)由2011年的2454元提升至2013年的3580元，增長(zhǎng)達(dá)46%，2016年將免稅額度提高至16000之后，由15年的4200元左右客單價(jià)提升至16年的4800元左右，增長(zhǎng)達(dá)14%，本次免稅額度提升至3萬(wàn)元，但本次行郵稅額度未提高仍為8000元，預(yù)計(jì)對(duì)整體客單價(jià)提升影響不大。

    免稅行業(yè)銷(xiāo)售品類(lèi)構(gòu)成主要為香化類(lèi)產(chǎn)品，亞太區(qū)2017年免稅銷(xiāo)售中，香化類(lèi)銷(xiāo)售占比為46%，遠(yuǎn)超第二大品類(lèi)酒類(lèi)13%的占比，其中香化類(lèi)占比超五成，2018年香化類(lèi)社零總額增速上半年保持10%以上增速，三月開(kāi)始增速有所下滑，主要受整體宏觀經(jīng)濟(jì)影響，但進(jìn)口化妝品仍然需求強(qiáng)勁，2018年4月以來(lái)進(jìn)口金額一致保持50%以上高增速。

    彩妝和手表是三至六線(xiàn)城市消費(fèi)者所偏愛(ài)購(gòu)買(mǎi)的奢侈品類(lèi)。長(zhǎng)期來(lái)看，未來(lái)人口廣闊的3線(xiàn)以下城市奢侈品消費(fèi)單價(jià)不斷往上，15年開(kāi)始已超1-2線(xiàn)城市，帶動(dòng)整體化妝品類(lèi)消費(fèi)單價(jià)不斷提升。

2013-2017H1各線(xiàn)城市奢侈品消費(fèi)件單價(jià)趨勢(shì)（元）

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    化妝品消費(fèi)滲透率也有著明顯提升空間。比如彩妝類(lèi)化妝品，比起其他國(guó)家，國(guó)內(nèi)滲透率還有較大增長(zhǎng)的空間。

中國(guó)與成熟市場(chǎng)彩妝產(chǎn)品滲透率對(duì)比

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    三、行業(yè)政策

    2018年8月31日，《中華人民共和國(guó)電子商務(wù)法》頒布，本次立法在電商經(jīng)營(yíng)資質(zhì)、納稅、處罰標(biāo)準(zhǔn)等方面予以了明確規(guī)定，同時(shí)也對(duì)電子商務(wù)平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者的責(zé)任和義務(wù)進(jìn)行了界定。電商法的出臺(tái)，個(gè)人身份開(kāi)設(shè)網(wǎng)店也將納入市場(chǎng)主體登記范圍，因此代購(gòu)微商群體稅負(fù)將增加，整個(gè)代購(gòu)行業(yè)將備受沖擊。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢(xún)發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)免稅業(yè)行業(yè)市場(chǎng)供需預(yù)測(cè)及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》