2019年中國珠寶首飾行業(yè)集中度及未來發(fā)展趨勢分析[圖]

    市場空間超5000億，集中度提升與消費結構變化是主旋律

    珠寶首飾是指珠寶玉石和貴金屬的原料、半成品，以及用珠寶玉石和貴金屬的原料、半成品制成的佩戴飾品、工藝裝飾品和藝術收藏品，主要包括鉆石、寶石、翡翠、黃金、鉑金、瑪瑙、琥珀等。珠寶首飾主要用于婚慶、生日、紀念日慶祝和投資收藏等用途，因高價值屬性受宏觀經(jīng)濟形勢和居民可支配收入影響較大。

    市場規(guī)模接近7000億元：2018年，我國行業(yè)市場規(guī)模達到6965億元，同比增長6.72%。2016年我國珠寶行業(yè)市場規(guī)模達5250億元；2011-2016年行業(yè)市場規(guī)模CAGR為6.68%，是增長最為迅速的可選消費品類之一。

    受宏觀經(jīng)濟增速放緩及社零增速放緩影響，2018年12月，我國限額以上企業(yè)的金銀珠寶零售額同比增速為2.30%，增速同比持續(xù)放緩。2018年全年，限額以上珠寶企業(yè)累積零售值為2758.30億元，累積同比增長7.4%。

歷年中國珠寶行業(yè)市場規(guī)模及預測（%）

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    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國珠寶首飾行業(yè)市場供需預測及投資戰(zhàn)略研究報告》

    需求端：城鎮(zhèn)化率提升，富裕+中產(chǎn)階級興起

    居民消費水平提升是珠寶市場發(fā)展的根本動力。2017年，我國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入3.64萬元，同比增長8.30%，2012-2017年CAGR為6.47%；城鎮(zhèn)居民人均消費性支出為2.44萬元，同比增長5.90%，2012-2017CAGR為7.95%。到2020年，我國能負擔得起汽車和普通奢侈品等消費的“主流”消費群（年均消費額在1.6萬-3.4萬美元）將占我國城市人口的51%，為近1.67億戶家庭。消費結構調整下，我國奢侈品消費不斷攀升。

    2017年，我國內(nèi)地珠寶銷售額增速達27%，僅次于化妝品、香水、個人護理用品（28%）。從人均珠寶消費量來看，2017年，我國人均珠寶消費量為473元，而美國則為1403元，我國人均珠寶消費仍有較大提升空間。

我國城鎮(zhèn)居民人均消費性支出及增長（萬元）

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我國消費者群體構成（%）

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我國及美國人均珠寶消費量的對比（元/人）

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    2017年我國鉆石鑲嵌首飾市場規(guī)模超過660億元，景氣較好。自2009年以來，我國穩(wěn)居全球第二大鉆石消費市場。我國鉆石首飾消費規(guī)模從2006年的31億美元增長至2016年的97億美元，年均復合增速高達12%。

    2018年，通過上海鉆石交易所海關報關的一般貿(mào)易項下成品鉆進口進口總額為27.06億美元，較去年同期增長7.6%，創(chuàng)鉆交所成品鉆進口額歷史新高；累計為57.84億美元，較去年同比增長8.23%。2018年，全球鉆石鑲嵌首飾市場為820億美元，同比增長2.2%，其中美國、中國分別為鉆石消費第一、第二大市場，規(guī)模分別為430億/100億美元。

中國鉆石首飾消費規(guī)模及其增速（億元）

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    珠寶鑲嵌增長驅動力之一：消費群體增加

    除了普惠型的宏觀經(jīng)濟增長影響，消費群體年齡結構變化，對鑲嵌品類的影響更為積極。年輕一代成消費主力，推動未來珠寶消費。中國年輕一代（80后）已成我國消費主力，20-29歲、30-39歲消費者未來計劃購買珠寶的占比分別為45%、44%，遠高于40歲以上消費者的38%左右水平。

不同年齡段消費者未來計劃購買珠寶的占比（%）

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我國城市居民分年齡消費總量情況（萬億元）

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    從人口結構和消費者行為上看，我國鉆石行業(yè)具備更大的成長潛力。部分調研顯示，Gucci超過50%的銷售額由千禧一代貢獻。千禧一代和Z世代創(chuàng)造了我國超過80%的鉆石需求。相對于其他發(fā)達國家，我國的千禧一代將具備更強的購買能力：1）預測2035年我國千禧一代整體購買力將超過美國的千禧一代；2）研究發(fā)現(xiàn)，中國千禧一代奢侈品購買習慣以及養(yǎng)成，他們在較小的年齡就開始以較高的頻率購買奢侈品。

2017年美國人口年齡構成（百萬人）

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2017年我國人口年齡構成（百萬人）

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    婚嫁情景消費滲透率持續(xù)提升。2017年，鉆石鑲嵌珠寶在我國婚嫁群體滲透率為47%，而美國、日本的滲透率分別為70%、60%，隨著Z世代逐步成為新婚主流人口，鉆石在婚嫁情景的滲透率將持續(xù)提升。盡管新婚人數(shù)出現(xiàn)一定的下滑，然而滲透率仍有較大提升空間。

    非婚情景消費占比超過七成。我國婚嫁情景的珠寶消費占比從2013年的23%提升至28%，然而非婚嫁情景的購買仍然超過七成。參考美國，長期來看隨著我國婚嫁用鉆石滲透率加速提升接近海外水平，非婚情景的消費占比將持續(xù)提升

    在美國，有52%的80后女性第一次獲得鉆石是來自愛情關系，與訂婚/結婚相關的占比達到39%；然而對于更為年輕的Z世代女性中，僅有20%的女性第一顆鉆石是來自愛情關系，其中與訂婚/結婚相關的占比僅為10%，其余10%僅僅是作為戀愛階段的禮物饋贈。

近年，婚嫁情景在我國珠寶消費占比持續(xù)提升，而在美國則下降（%）

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中國不同年齡層消費者對不同珠寶品類的喜愛程度（%）

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愛情場景中，美國女性獲得第一顆鉆石的來源（%）

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中國結婚登記新人數(shù)量（萬對）

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