2019年全球煙葉與卷煙進(jìn)口市場持續(xù)疲弱，國產(chǎn)煙葉整體需求規(guī)模不大[圖]

    近年，在全球控?zé)熯\(yùn)動持續(xù)深化，對全球煙草制品的消費(fèi)形成較大壓力，全球范圍內(nèi)的卷煙銷量基本都處在下滑狀態(tài)。而在進(jìn)口市場方面亦是如此，2017年，全球煙葉進(jìn)口額為115億美元，下滑1.7%，卷煙進(jìn)口額為254億美金，同比基本無增長。

全球煙葉進(jìn)口需求

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

全球卷煙進(jìn)口需求

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    2014年，煙草行業(yè)供給側(cè)改革正式拉開大幕，煙草種植面積從2013年的2092萬畝下降至2018年的1,348萬畝，降幅超過35%。種植面積的縮減在一定程度上限制了卷煙產(chǎn)量的增長，而在2015年卷煙加稅之后對需求端也形成壓制，2015和2016年卷煙銷量分別下降2.35%/5.58%。伴隨著煙草供給側(cè)改革的持續(xù)深化以及卷煙產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，2017年下半年卷煙產(chǎn)銷量開始恢復(fù)增長。煙草制品的庫存增長也開始放緩。2018年前11月，煙草制品庫存增長0.6%，增速同比下降1.9%，并帶動卷煙工商和商業(yè)庫存創(chuàng)下自2015年后的低值。我們認(rèn)為，煙草行業(yè)歷時多年供給側(cè)改革，剛現(xiàn)轉(zhuǎn)好跡象，持續(xù)大量從海外進(jìn)口煙葉幾無可能。其次，海外煙葉進(jìn)口量若大幅增長，則意味著將影響煙農(nóng)的收入，而改種其他經(jīng)濟(jì)作物需要較長時間，因而短期內(nèi)不大可能出現(xiàn)進(jìn)口煙葉總量大幅增長。

煙草種植面積持續(xù)縮減

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2018年國內(nèi)卷煙產(chǎn)銷保持正增長

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煙草制品庫存增速

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    目前來看，中國對外出口的煙葉，70%為烤煙型煙葉。而海外國家消費(fèi)的主流煙葉多為混合型，因此也就導(dǎo)致了國產(chǎn)煙葉整體的需求規(guī)模并不是很大。2017年，全球范圍內(nèi)對中國煙葉的出口金額為6.36億美元，同比增長17.50%，但2018年之后預(yù)計(jì)增長將會明顯放緩。而國產(chǎn)煙葉的主要出口地區(qū)，則集中在東南亞、港澳臺以及歐洲，其中出口歐洲的占比高達(dá)37.6%。

中國煙葉出口金額

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中國煙葉出口區(qū)域

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    中國卷煙進(jìn)入國際市場目前來看主要有四種主要模式，出口、品牌合同許可、海外直接投資以及與外煙品牌形成聯(lián)盟共同拓展區(qū)域市場，但現(xiàn)階段出口是中國卷煙對外輸出的主要模式。而出口模式又可分為有稅卷煙和免稅卷煙兩大市場，其中免稅卷煙又是國產(chǎn)卷煙出口終端銷售的主要形式。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國免稅卷煙的主力消費(fèi)群體為中國游客和海外華人，也可以理解為國外煙民對中國卷煙的接受度還不是很高。2017年，中國免稅卷煙銷售額6.87億美元，同比小幅下滑5.14%。在出境游預(yù)期穩(wěn)態(tài)增長，同時疊加產(chǎn)品價(jià)格優(yōu)勢兩大因素，相比于煙葉進(jìn)出口，卷煙出口尤其是免稅出口未來可能會是增長更為確定的業(yè)務(wù)。

中國免稅卷煙銷售金額

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國卷煙制造行業(yè)市場需求預(yù)測及投資未來發(fā)展趨勢報(bào)告》