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2018年中國動力電池市場需求旺盛，電池裝機迅速提升，龍頭效應顯著【圖】

動力電池李玲玲 2019-02-16 05:55 來源：智研咨詢

由于全球的能源緊缺和環(huán)境問題日益嚴重，各國都在加大新能源汽車的布局投入，新能源汽車取代燃油汽車幾乎已成為必然趨勢。中國如果能夠抓住這次新能源汽車的巨大發(fā)展機遇，就能改變在傳統(tǒng)汽車領域長期技術追趕的被動局面。因此，近年來國家出臺了很多促進新能源汽車發(fā)展的政策，為中國新能源汽車的發(fā)展起到巨大的推動作用。

國內新能源汽車市場規(guī)模的不斷擴大， 2018H1 新能源汽車產(chǎn)量達到 40.9 萬輛，同比增長 112%，預計2018 年新能源汽車產(chǎn)量將達到 100 萬以上，同時國內動力電池的出貨量也隨著新能源汽車市場規(guī)模的擴大而增加， 2018H1 動力電池出貨量 15.6GWh，同比增長 169%。

國內新能源汽車產(chǎn)量節(jié)節(jié)攀升

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國內動力電池裝機量水漲船高（GWh）

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近幾年新能源汽車的續(xù)航能力、動力電池的能量密度快速提高，政策補貼也以此為條件，但是在日常應用方面離傳統(tǒng)汽車還是有差距（特別是乘用車），因此保證安全的前提下，對動力電池更高能量密度的追求，是新能源汽車走向成熟之前不變的主題。
2017 年 4 月 6 日三部委印發(fā)的《汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》指出，到 2020 年，動力電池單體比能量達到 300Wh/kg 以上，力爭實現(xiàn) 350Wh/kg，系統(tǒng)比能量力爭達到 260Wh/kg。到 2025 年，動力電池系統(tǒng)比能量達到 350Wh/kg。由于 2018 年補貼標準提高， 1.1 倍補貼能量密度要求由 120Wh/kg 提高至 140Wh/kg，為拿到更多的補貼，各廠商均努力提高產(chǎn)品能量密度，可以看到 2018 年推廣目錄中客車能量密度由 120Wh/kg 左右躍升式增長至 140Wh/kg 左右，乘用車能量密度則呈現(xiàn)逐漸上升趨勢，由于乘用車多采用三元電池，能量密度上升空間大，近三批補貼目錄中純電動車型平均能量密度已經(jīng)在 145Wh/kg 左右。而專用車由于整體補貼金額上限限制，提高能量密度到 1.1 倍補貼意義不大，采取實用路線，多使用低成本電池，目前能量密度約為 130Wh/kg。

續(xù)航里程方面，客車與乘用車同樣走在專用車前面。近兩批目錄客車平均續(xù)航里程達到 400km 左右，乘用車也達到 350km，而專用車仍然在 250km 徘徊。續(xù)航里程提高使得新能源汽車的實用性不斷增強，新能源汽車正逐漸由補貼政策驅動轉向消費需求驅動。

新能源汽車推薦目錄各車型能量密度逐漸提升（Wh/kg）

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新能源汽車推薦目錄純電動車型續(xù)航里程不斷提高（km）

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2018 年前三季度三元材料與磷酸鐵鋰的裝機量占比分別為 57.4%、 37.8%，相比 2017 全年分別變化了+12.8%、 -11.8%，三元材料不斷擠占磷酸鐵鋰的市場份額的主要原因是對能量密度要求高的乘用車快速發(fā)展的反映， 2018 年前三季度三元和磷酸鐵鋰的占比分比為 86.03%、 10.45%?？蛙噷Π踩砸笞罡?， 2018 年前三季度磷酸鐵鋰占比達到 94.27%，近幾年不斷攀高，三元幾乎完全退出了客車領域。對安全性能和能量密度要求都居中的專用車，三元和磷酸鐵鋰占比有所波動，但鐵鋰由于成本低，在成本更為敏感的專用車領域占據(jù) 60%市場。 2018 年前三季度三元和磷酸鐵鋰占比分別為62.55%、 28.84%總的來說三元逐漸占據(jù)上風，鐵鋰仍然有特市場，。

新能源汽車分正極材料占比

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新能源乘用車分正極材料占比

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新能源專用車分正極材料占比

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新能源客車分正極材料占比

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2018年1-10 月份動力電池累計裝機 35.64GWh，同比增長 90.15%，EV 乘用車增速高。2018 年起電池環(huán)節(jié)快速起量， 1-10 月份累計裝機 35.64GWh，較去年同期的18.74GWh 大幅增長 90.15%。其中最主要的增速來源于純電動乘用車市場和純電動客車市場， 1-10 月份這兩市場的裝機量為 19.85GWh/10.01GWh，同比增長 168.14%/90.55%。由于客車市場經(jīng)歷去年底搶裝后今年整體走弱，因此純電動乘用車市場成為各家電池廠必爭之地。

2018 年 1-10 月動力電池裝機分類型（GWh）

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2018 年 1-10 月動力電池裝機分形狀（GWh）

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三元 NCM 占比達到 71.28%，方形電池占比達到 3/4。從電池類型看，三元趨勢已成定局，得益于 EV 乘用車的快速起量， 2018 年 1-10 月份三元 NCM 累計裝機量達到 21.8GWh，占比從 2017 年的 44.71%提升至 71.28%， NCA 電池受電池廠布局和下游車企制約其累計裝機量較去年同期有所下滑；磷酸鐵鋰電池的占比從 2017 年的 48.68%大幅萎縮至 36.59%，主要應用于 EV 客車市場，在 EV 乘用車和 EV 專用車也有部分應用， PHEV 乘用車市場已基本退出。從電池形狀看，由于廣泛應用于 EV 乘用車和客車，目前方形電池裝機量占比達到了 75.18%；軟包電池 1-10 月份裝機 4.63GWh，在各個細分市場均有應用，主要集中于 EV 乘用車。

2018 年 1-10 月動力電池裝機分類型（GWh）

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2018 年 1-10 月動力電池裝機分形狀（GWh）

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CR2 達到 64.85%，龍頭集中程度進一步提升，行業(yè)仍處于跑馬圈地時代。 2018年 1-10 月份寧德時代累計裝機達到 14.71GWh，市占率進一步提升至 41.28%，行業(yè) CR2 達到 64.85%，動力電池行業(yè)進入巨頭競爭時代，一方面國內動力電池加緊跑馬圈地，加強與下游整車廠的合作，以成立 PACK 合資公司的模式逐步將松散的合作模式轉向穩(wěn)定的類似傳統(tǒng)汽車零部件的合作模式，另一方面國內外動力電池廠均在加大產(chǎn)能布局，據(jù)統(tǒng)計僅寧德時代、比亞迪、LG 化學三家電池巨頭 2020 年的產(chǎn)能規(guī)劃就達到 204GWh，因此我們認為動力電池行業(yè)目前尚處于產(chǎn)能高速釋放期，技術水平和產(chǎn)能配套將決定未來市場的歸屬。

從分電池新裝的市占率角度看，方形電池中寧德時代仍占據(jù)絕對優(yōu)勢，市占率達到 54.27%，比亞迪緊隨其后達到 31.35%，國軒為 4.89%；軟包電池市場孚能暫時市占率領先達到 33.07%，國能、萬向、卡耐、捷威均有 5-10%的市場份額，寧德時代軟包電池明顯起量， 1-10 月份實現(xiàn)裝機 170.4MWh；圓柱電池市場仍以力神和比克為主，國軒也有部分份額。

2018 年 1-10 月動力電池裝機分企業(yè)和類型（GWh）

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2018 年 1-10 月動力電池裝機市場份額（GWh）

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補貼退坡帶來的價格下行壓力長期存在，降本是關鍵。伴隨優(yōu)質產(chǎn)能擴張，行業(yè)中短期供求匹配不平衡程度將加劇，產(chǎn)品價格下行將成為長期趨勢，截至 2018 年二季度末，我國動力電池整體產(chǎn)能利用率僅為 30%。伴隨行業(yè)供需惡化帶來的是行業(yè)價格進一步下跌，目前主流電池包短期維持1.2-1.3 元/Wh，中長期看距離 1 元/Wh 的平價目標仍有較大差距。

LFP 和 NCM 動力電池價格走勢（元/Wh）