研判2025！中國聚合MDI行業(yè)產(chǎn)量、消費(fèi)量及價(jià)格分析：家電汽車建筑節(jié)能領(lǐng)域強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇，反傾銷調(diào)查沖擊出口市場(chǎng)[圖]

內(nèi)容概況：隨著下游行業(yè)家電、汽車、建筑節(jié)能等領(lǐng)域的復(fù)蘇，國內(nèi)聚合MDI市場(chǎng)需求呈現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2025年上半年，中國聚合MDI產(chǎn)量為192.67萬噸，同比增長(zhǎng)13.96%；聚合MDI消費(fèi)量為169.06萬噸，同比增長(zhǎng)43.38%。從下游細(xì)分領(lǐng)域來看，家電行業(yè)更新?lián)Q代需求釋放、新能源汽車產(chǎn)銷量攀升以及綠色建筑標(biāo)準(zhǔn)提升帶來的保溫材料升級(jí)，共同構(gòu)成了需求端的核心驅(qū)動(dòng)力。

相關(guān)上市企業(yè)：萬華化學(xué)（600309）

相關(guān)企業(yè)：中國石化集團(tuán)南京化學(xué)工業(yè)有限公司、山東華魯恒升化工股份有限公司、中國石油化工股份有限公司、云天化集團(tuán)有限責(zé)任公司、濱化集團(tuán)股份有限公司、上海汽車集團(tuán)股份有限公司、中國第一汽車集團(tuán)有限公司、北新建材集團(tuán)有限公司、東方雨虹防水技術(shù)股份有限公司、海爾智家股份有限公司、美的集團(tuán)股份有限公司、珠海格力電器股份有限公司

關(guān)鍵詞：聚合MDI、聚合MDI市場(chǎng)規(guī)模、聚合MDI行業(yè)現(xiàn)狀、聚合MDI發(fā)展趨勢(shì)

一、行業(yè)概述

聚合MDI（Polymeric MDI），全稱為聚合二苯基甲烷二異氰酸酯（Polymeric Diphenylmethane Diisocyanate），是由苯二異氰酸酯（MDI）通過聚合反應(yīng)生成的多聚體混合物。其化學(xué)結(jié)構(gòu)以兩個(gè)芳香環(huán)為核心，通過異氰酸酯基團(tuán)（-NCO）連接，形成線性、交聯(lián)或高度交聯(lián)的聚合物結(jié)構(gòu)。聚合MDI是MDI家族中的重要成員，通常含有純MDI（4,4'-二苯基甲烷二異氰酸酯）和多苯基多亞甲基多異氰酸酯（PAPI）的混合物，具有高反應(yīng)活性和廣泛的工業(yè)應(yīng)用。按產(chǎn)品形態(tài)分類，聚合MDI主要分為液體型聚合MDI和固體型聚合MDI兩大類。

二、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

聚合MDI行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括苯胺、甲醛、液氯、一氧化碳等原材料，以及縮合反應(yīng)釜、光氣反應(yīng)器、蒸餾與精餾裝置、尾氣處理單元、溶劑循環(huán)模塊等生產(chǎn)設(shè)備。產(chǎn)業(yè)鏈中游為聚合MDI生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)。產(chǎn)業(yè)鏈下游主要應(yīng)用于白色家電、建筑、汽車、保溫板以及膠粘劑等領(lǐng)域。

從生產(chǎn)原材料苯胺來看，2025年6月底，中國苯胺價(jià)格為8210元/噸，同比下降31.35%。這一顯著的價(jià)格下跌背后，是國內(nèi)苯胺產(chǎn)能過剩以及進(jìn)口補(bǔ)充的雙重影響。產(chǎn)能過剩疊加進(jìn)口補(bǔ)充，導(dǎo)致苯胺市場(chǎng)飽和度顯著提升，進(jìn)而促使苯胺價(jià)格大幅下降。而苯胺作為聚合MDI的核心原料，其價(jià)格的大幅下降，直接降低了聚合MDI的生產(chǎn)成本。

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《中國聚合MDI行業(yè)市場(chǎng)研究分析及投資機(jī)會(huì)研判報(bào)告》

三、行業(yè)現(xiàn)狀

隨著下游行業(yè)家電、汽車、建筑節(jié)能等領(lǐng)域的復(fù)蘇，國內(nèi)聚合MDI市場(chǎng)需求呈現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2025年上半年，中國聚合MDI產(chǎn)量為192.67萬噸，同比增長(zhǎng)13.96%；聚合MDI消費(fèi)量為169.06萬噸，同比增長(zhǎng)43.38%。從下游細(xì)分領(lǐng)域來看，家電行業(yè)更新?lián)Q代需求釋放、新能源汽車產(chǎn)銷量攀升以及綠色建筑標(biāo)準(zhǔn)提升帶來的保溫材料升級(jí)，共同構(gòu)成了需求端的核心驅(qū)動(dòng)力。

2025年2月，美國MDI公平貿(mào)易聯(lián)盟指控中國MDI傾銷及存在補(bǔ)貼，觸發(fā)貿(mào)易救濟(jì)程序。若最終裁定成立，中國MDI對(duì)美出口將面臨高額反傾銷稅和關(guān)稅，直接導(dǎo)致對(duì)美出口量驟減。2025年3月5日，美國商務(wù)部發(fā)布公告，應(yīng)美國MDI公平貿(mào)易聯(lián)盟，提交的申請(qǐng)，根據(jù)美國《1930年關(guān)稅法》第701條和731條，決定對(duì)原產(chǎn)于中國的進(jìn)口二苯基甲烷二異氰酸酯（MDI）（Methylene Diphenyl Diisocyanate）啟動(dòng)反傾銷立案調(diào)查。

出口市場(chǎng)受沖擊，導(dǎo)致中國開工率大幅下滑。2025年6月，中國聚合MDI行業(yè)開工率為72.43%，環(huán)比減少11.75個(gè)百分點(diǎn)，同比減少2.93個(gè)百分點(diǎn)。其中，萬華化學(xué)福建工業(yè)園70萬噸/年裝置6月停產(chǎn)45天，北方大廠6月中旬開始降負(fù)生產(chǎn)，行業(yè)整體開工率被拉低。價(jià)格方面，需求淡季（6-8月）疊加出口受阻，2025年6月底，中國聚合MDI行業(yè)價(jià)格為1.55萬元/噸，同比下降11.46%。

四、重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營情況

中國聚合MDI行業(yè)呈現(xiàn)典型的寡頭壟斷競(jìng)爭(zhēng)格局，萬華化學(xué)作為國內(nèi)聚合MDI行業(yè)的龍頭企業(yè)，憑借其強(qiáng)大的生產(chǎn)能力和技術(shù)實(shí)力，占據(jù)了顯著的市場(chǎng)份額，成為行業(yè)內(nèi)無可爭(zhēng)議的領(lǐng)導(dǎo)者。此外，上海聯(lián)恒、巴斯夫、科思創(chuàng)等公司也在中國市場(chǎng)占據(jù)重要地位。

萬華化學(xué)集團(tuán)股份有限公司是國內(nèi)聚合MDI行業(yè)的龍頭企業(yè)，也是全球最大的MDI生產(chǎn)商之一。截至2024年末，公司共計(jì)擁有MDI產(chǎn)能380萬噸/年，同時(shí)萬華福建MDI將技改擴(kuò)能新增70萬噸/年，預(yù)計(jì)2026年第二季度完成，屆時(shí)萬華全球MDI產(chǎn)能將達(dá)到450萬噸/年。憑借強(qiáng)大的技術(shù)研發(fā)實(shí)力，萬華化學(xué)突破了國外技術(shù)壟斷，成為國內(nèi)唯一掌握MDI自主技術(shù)的企業(yè)。其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于生活家居、運(yùn)動(dòng)休閑、汽車交通、建筑工業(yè)和電子電器等行業(yè)。萬華化學(xué)通過研發(fā)，完整掌握了MDI、TDI、PC、ADI等產(chǎn)品的全流程自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。此外，萬華化學(xué)還積極拓展海外市場(chǎng)，通過全球化運(yùn)營提升國際競(jìng)爭(zhēng)力。2025年一季度，萬華化學(xué)營業(yè)收入為430.68億元，同比下降6.70%；歸母凈利潤(rùn)為30.82億元，同比下降25.87%。

上海巴斯夫聚氨酯有限公司是巴斯夫公司在華的重大項(xiàng)目，是巴斯夫與上海華誼和高橋石化興建的合資公司。巴斯夫公司運(yùn)用全球先進(jìn)的技術(shù)、工藝和設(shè)施，生產(chǎn)并銷售二苯甲烷二異氰酸酯（MDI）和甲苯二異氰酸酯（TDI）及其相關(guān)上游產(chǎn)品。在MDI業(yè)務(wù)方面，截至2024年底，巴斯夫公司在全球擁有的MDI產(chǎn)能規(guī)模共計(jì)達(dá)189萬噸/年，是全球MDI市場(chǎng)五大生產(chǎn)商之一。巴斯夫注重技術(shù)研發(fā)，不斷推出高性能的MDI產(chǎn)品，滿足不同客戶的需求。其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于汽車、建筑、家居等多個(gè)領(lǐng)域，在中國市場(chǎng)占據(jù)重要地位。

五、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

1、技術(shù)升級(jí)與綠色轉(zhuǎn)型，驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)

中國聚合MDI行業(yè)正經(jīng)歷從傳統(tǒng)工藝向綠色低碳技術(shù)的深刻變革。萬華化學(xué)等頭部企業(yè)已掌握非光氣法工藝，通過尿素與苯胺反應(yīng)替代劇毒光氣，單位能耗降低23%，碳排放強(qiáng)度下降20%。中科院過程工程研究所開發(fā)的尿素法非光氣MDI制備技術(shù)已完成工業(yè)化試驗(yàn)。同時(shí)，生物基MDI成為研發(fā)重點(diǎn)，巴斯夫、科思創(chuàng)已實(shí)現(xiàn)生物質(zhì)原料替代部分化石資源，萬華化學(xué)計(jì)劃2028年建成生物基MDI產(chǎn)線，目標(biāo)市場(chǎng)份額占比達(dá)8%。此外，智能化改造加速，新建工廠自動(dòng)化率超90%，AI工藝優(yōu)化使寧波基地單噸成本下降18%，碳捕集技術(shù)推動(dòng)單位產(chǎn)品綜合能耗達(dá)到國家先進(jìn)值標(biāo)準(zhǔn)。

2、市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)優(yōu)化，新興領(lǐng)域貢獻(xiàn)增量

下游應(yīng)用場(chǎng)景的多元化推動(dòng)MDI需求結(jié)構(gòu)升級(jí)。建筑節(jié)能領(lǐng)域，綠色建筑政策驅(qū)動(dòng)聚氨酯保溫材料滲透率大幅提升。汽車行業(yè)，新能源汽車輕量化趨勢(shì)下，單車MDI用量將大幅增加。在高端應(yīng)用領(lǐng)域，未來，半導(dǎo)體封裝材料、鋰電池隔膜涂層等市場(chǎng)將不斷提升，醫(yī)療級(jí)MDI產(chǎn)品因高阻燃、低VOCs特性需求激增。家電行業(yè)，環(huán)保型發(fā)泡材料升級(jí)推動(dòng)聚合MDI占比提升，冷鏈物流、5G基站保溫等新興場(chǎng)景成為新增長(zhǎng)點(diǎn)。

3、全球化布局與政策適應(yīng)，成為企業(yè)核心策略

面對(duì)貿(mào)易摩擦與碳關(guān)稅壓力，企業(yè)加速海外產(chǎn)能擴(kuò)張。萬華化學(xué)匈牙利基地技改擴(kuò)能30萬噸/年，巴斯夫湛江基地新增60萬噸/年裝置，規(guī)避歐盟反傾銷稅和美國《通脹削減法案》本土化要求。同時(shí)，企業(yè)通過國際認(rèn)證（如萬華化學(xué)MDI產(chǎn)品獲國際可持續(xù)發(fā)展認(rèn)證）、開發(fā)低碳足跡產(chǎn)品（巴斯夫生物質(zhì)平衡MDI）及布局零碳產(chǎn)業(yè)園（綠電占比超50%），應(yīng)對(duì)歐盟碳關(guān)稅挑戰(zhàn)。RCEP框架下，轉(zhuǎn)口貿(mào)易與關(guān)稅優(yōu)惠進(jìn)一步拓展海外市場(chǎng)，形成“國內(nèi)技術(shù)輸出+海外本地化生產(chǎn)”的雙循環(huán)模式。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（www.elizabethfrankierollins.com）發(fā)布的《中國聚合MDI行業(yè)市場(chǎng)研究分析及投資機(jī)會(huì)研判報(bào)告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。