2022年中國風電鑄件行業(yè)重點企業(yè)分析：佳力科技VS吉鑫科技VS宏德股份[圖]

一、基本情況

風電鑄件是專用于風機的特殊鑄件，主要包括箱體、扭力臂、輪轂、殼體、底座、行星架、主框架、定動軸、主軸套等。風電鑄件種類多樣，是風機的重要組成，約占風機總求本的10%左右，隨著風機產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，風電鑄件規(guī)模需求穩(wěn)步向前。就鑄件工藝流程而言，目前鑄件生產(chǎn)過程主要包括鑄造和精加工兩大主要環(huán)節(jié)，裝配部分基本由交付企業(yè)負責。廢鋼、生鐵等通過鑄造環(huán)節(jié)制造毛坯鑄件，隨后的精加工工序按照毛坯形狀特點及產(chǎn)品具體需求，采用多種技術手段加工來達到交付狀態(tài)。其中精加工環(huán)節(jié)設備投入和人力成本較高，而風電鑄件因需求更加精細和復雜，其精加工生產(chǎn)線設備成本更高，目前小規(guī)模民營企業(yè)主要發(fā)展鑄造環(huán)節(jié)，精加工環(huán)節(jié)交由外協(xié)。就風電鑄件產(chǎn)業(yè)鏈而言，作為風機的重要組成部分，整體產(chǎn)業(yè)鏈相對簡單。上游主要是有焦炭、生鐵和廢鋼、樹脂等原材料和生產(chǎn)設備組成，由于鑄件精加工相對復雜，且對于鑄件的不同加工方式有所區(qū)別，導致生產(chǎn)設備種類較多，目前中國風電鑄件原材料成本約占總生產(chǎn)成本的60-70%。中游主要為風電鑄件制造企業(yè)，主要為國產(chǎn)企業(yè)，其中日月重工占據(jù)龍頭地位，下游為風電產(chǎn)業(yè)，雖然海上風電受限于海洋環(huán)境相對復雜目前規(guī)模仍較小，預計未來有望成為主要趨勢。目前我國風電鑄件行業(yè)重點企業(yè)主要有佳力科技、吉鑫科技和宏德股份。

基本情況

資料來源：智研咨詢整理

二、經(jīng)營情況

在2019年，佳力科技的資產(chǎn)總額為8.27億，吉鑫科技的資產(chǎn)總額為45.62億，宏德股份的資產(chǎn)總額為7.26億。到了2020年，佳力科技的資產(chǎn)總額減少至8.22億，吉鑫科技的資產(chǎn)總額降至42.39億，宏德股份的資產(chǎn)總額增加至7.65億。進入2021年，佳力科技的資產(chǎn)總額繼續(xù)下降至8.21億，吉鑫科技的資產(chǎn)總額降至40.13億，而宏德股份的資產(chǎn)總額增加至9.03億。最后，在2022年，佳力科技的資產(chǎn)總額為8.1億，吉鑫科技的資產(chǎn)總額為38.68億，宏德股份的資產(chǎn)總額大幅增加至14.92億。

2019-2022年三家企業(yè)資產(chǎn)總額情況（億）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

在2019年，佳力科技的營業(yè)收入為5.37億，吉鑫科技的營業(yè)收入為14.97億，宏德股份的營業(yè)收入為6.1億。到了2020年，佳力科技的營業(yè)收入增加至5.92億，吉鑫科技的營業(yè)收入增至20.49億，宏德股份的營業(yè)收入增加至6.72億。進入2021年，佳力科技的營業(yè)收入減少至4.22億，吉鑫科技的營業(yè)收入降至18.59億，而宏德股份的營業(yè)收入增加至7.56億。最后，在2022年，佳力科技的營業(yè)收入為5.03億，吉鑫科技的營業(yè)收入為17.62億，宏德股份的營業(yè)收入增加至8.08億。

2019-2022年三家企業(yè)營業(yè)收入情況（億）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

在2019年，佳力科技的毛利率為23.59%，吉鑫科技的毛利率為20.88%，宏德股份的毛利率為23.55%。到了2020年，佳力科技的毛利率增加至24.46%，吉鑫科技的毛利率增至25.61%，宏德股份的毛利率降至23.34%。進入2021年，佳力科技的毛利率下降至14.81%，吉鑫科技的毛利率為21.95%，而宏德股份的毛利率為18.4%。最后，在2022年，佳力科技的毛利率為15.36%，吉鑫科技的毛利率為17.78%，宏德股份的毛利率降至15.2%。

2019-2022年三家企業(yè)毛利率情況（%）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

三、業(yè)務布局

在2020年，佳力科技的風電鑄件業(yè)務收入為5.32億，吉鑫科技的風電鑄件業(yè)務收入為18.69億，宏德股份的風電鑄件業(yè)務收入為5.54億。到了2021年，佳力科技的風電鑄件業(yè)務收入減少至3.42億，吉鑫科技的風電鑄件業(yè)務收入減少至16.3億，宏德股份的風電鑄件業(yè)務收入增加至6億。進入2022年，佳力科技的風電鑄件業(yè)務收入再次增加至4.16億，吉鑫科技的風電鑄件業(yè)務收入減少至15.36億，宏德股份的風電鑄件業(yè)務收入增加至6.3億。

2020-2022年兩家企業(yè)風電鑄件業(yè)務收入（億）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

相關報告：智研咨詢發(fā)布的《中國風電鑄件行業(yè)發(fā)展動態(tài)及市場需求潛力報告》

從風電鑄件業(yè)務收入占總營收比重來看，在2020年，佳力科技的風電鑄件業(yè)務占比為99%，吉鑫科技的風電鑄件業(yè)務占比為91.22%，宏德股份的風電鑄件業(yè)務占比為82.41%。到了2021年，佳力科技的風電鑄件業(yè)務占比減少至80.99%，吉鑫科技的風電鑄件業(yè)務占比略微增加至87.68%，宏德股份的風電鑄件業(yè)務占比減少至79.28%。進入2022年，佳力科技的風電鑄件業(yè)務占比再次增加至82.73%，吉鑫科技的風電鑄件業(yè)務占比保持在87.2%，宏德股份的風電鑄件業(yè)務占比減少至77.97%。

2020-2022年兩家企業(yè)風電鑄件業(yè)務占比（%）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

三家企業(yè)風電鑄件業(yè)務毛利率整體均呈下滑態(tài)勢，在2020年，佳力科技的風電鑄件業(yè)務毛利率為26.66%，吉鑫科技的風電鑄件業(yè)務毛利率為21.42%，宏德股份的風電鑄件業(yè)務毛利率為22.92%。到了2021年，佳力科技的風電鑄件業(yè)務毛利率減少至12.81%，吉鑫科技的風電鑄件業(yè)務毛利率減少至14.49%，宏德股份的風電鑄件業(yè)務毛利率減少至18.3%。進入2022年，佳力科技的風電鑄件業(yè)務毛利率進一步減少至12.49%，吉鑫科技的風電鑄件業(yè)務毛利率減少至10.73%，宏德股份的風電鑄件業(yè)務毛利率減少至14.94%。

2020-2022年兩家企業(yè)風電鑄件業(yè)務毛利率（%）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

四、科研情況

截至2022年佳力科技的研發(fā)人員數(shù)量為56人，占比為12.84%；全年研發(fā)投入金額為0.2億，占比為4.11%。吉鑫科技的研發(fā)人員數(shù)量為270人，占比為23.62%；全年研發(fā)投入金額為0.46億，占比為2.63%。宏德股份的研發(fā)人員數(shù)量為73人，占比為10.88%；全年研發(fā)投入金額為0.41億，占比為5.03%。

2022年三家企業(yè)科研投入情況

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（www.elizabethfrankierollins.com）發(fā)布的《中國風電鑄件行業(yè)發(fā)展動態(tài)及市場需求潛力報告》。智研咨詢是中國領先產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。