近日，上海市制定了《上海市推進(jìn)新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)助力提升城市能級(jí)和核心競(jìng)爭(zhēng)力三年行動(dòng)計(jì)劃(2018—2020年)》，到2020年，將上海打造成世界級(jí)的信息基礎(chǔ)設(shè)施標(biāo)桿城市，助力經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、人民高品質(zhì)生活和城市精細(xì)化管理?！缎袆?dòng)計(jì)劃》并指出，新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施是提升上海城市能級(jí)和核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要支撐，也是推進(jìn)智慧城市建設(shè)的重要內(nèi)容。
此前，工信部和發(fā)改委印發(fā)《擴(kuò)大和升級(jí)信息消費(fèi)三年行動(dòng)計(jì)劃(2018-2020年)》通知，目標(biāo)2020年，信息消費(fèi)規(guī)模達(dá)到6萬億元，年均增長(zhǎng)11%以上。并且特別提出對(duì)提升信息基礎(chǔ)設(shè)施要求更進(jìn)一步，要求推進(jìn)光纖寬帶和第四代移動(dòng)通信(4G)網(wǎng)絡(luò)深度覆蓋。
我們認(rèn)為，結(jié)合上海提出要建設(shè)信息基礎(chǔ)設(shè)施標(biāo)桿城市來看，信息基礎(chǔ)建設(shè)作為未來信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要基礎(chǔ)和橋梁，當(dāng)前政策層面不斷為通信基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)注入信心，尤其在光通信方面的投入較明確，通信產(chǎn)業(yè)鏈整體將受到激發(fā)，有助于帶動(dòng)通信板塊投資情緒。另外，互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)以及信息化轉(zhuǎn)型帶來數(shù)據(jù)存儲(chǔ)需求爆發(fā)增長(zhǎng)，同時(shí)人工智能等大數(shù)據(jù)分析技術(shù)又拉動(dòng)了對(duì)于數(shù)據(jù)分析計(jì)算需求的迅速增長(zhǎng)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)也迎來發(fā)展機(jī)遇。
從估值上來看，通信行業(yè)目前行業(yè)估值接近10年低點(diǎn)位置，在估值下行的同時(shí)，通信行業(yè)營(yíng)收、凈利持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。大部分公司已公告三季報(bào)預(yù)告，由于中興通訊事件的影響已于二季度結(jié)束，運(yùn)營(yíng)商招標(biāo)三季度恢復(fù)，大多公司業(yè)績(jī)呈現(xiàn)回暖跡象，且隨著5G頻譜將于近期落地，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績(jī)有望得以逐步持續(xù)提升。同時(shí)，受益于物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、軍工信息化等垂直細(xì)分行業(yè)景氣度持續(xù)提升，板塊業(yè)績(jī)表現(xiàn)有望依舊亮眼。招商證券建議關(guān)注低估值、真成長(zhǎng)個(gè)股，如高新興(300098.SZ)、天源迪科(300047.SZ)、天孚通信(300394.SZ)等。
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