摘要：風電場，是指由一批風電機組或風電機組群（包括機組單元變壓器）、匯集線路、主升壓變壓器及其他設(shè)備組成的發(fā)電站。按照設(shè)置地點的不同，風電場可分為陸上風電場和海上風電場。根據(jù)理論最低潮位的不同，海上風電場又分為潮間帶和潮下帶灘涂風電場、近海風電場、深海風電場。國家能源局數(shù)據(jù)顯示，2024年1-10月，中國風力發(fā)電累計裝機容量同比增長20.34%至4.86億千瓦。未來，隨著我國對可再生能源需求的增加和風電技術(shù)的持續(xù)進步，我國風電場的裝機容量將繼續(xù)保持快速增長。

一、定義及分類

風電場，是指由一批風電機組或風電機組群（包括機組單元變壓器）、匯集線路、主升壓變壓器及其他設(shè)備組成的發(fā)電站。按照設(shè)置地點的不同，風電場可分為陸上風電場和海上風電場。根據(jù)理論最低潮位的不同，海上風電場又分為潮間帶和潮下帶灘涂風電場、近海風電場、深海風電場。

二、行業(yè)政策

近年來，國家發(fā)展改革委、國家能源局等相關(guān)部門不斷出臺政策支持風電場行業(yè)發(fā)展，推動各地建設(shè)風力發(fā)電基礎(chǔ)設(shè)施，海上風電場成為發(fā)展重點。2024年2月，浙江省人民政府辦公廳印發(fā)《浙江省擴大有效投資“千項萬億”工程2024年重大建設(shè)項目實施計劃》，提出2024年，全省建成投產(chǎn)杭紹甬智慧高速公路（寧波二期西段）、杭溫鐵路義烏至溫州段、滬蘇湖鐵路（浙江段）、杭衢鐵路建德至衢州段、岱山1號海上風電場工程、紐頓新能源汽車零部件項目等124個項目。2024年3月，國家能源局印發(fā)《2024年能源工作指導意見》，提出要穩(wěn)步推進大型風電光伏基地建設(shè)，有序推動項目建成投產(chǎn)。統(tǒng)籌優(yōu)化海上風電布局，推動海上風電基地建設(shè)，穩(wěn)妥有序推動海上風電向深水遠岸發(fā)展。做好全國光熱發(fā)電規(guī)劃布局，持續(xù)推動光熱發(fā)電規(guī)?；l(fā)展。

三、發(fā)展歷程

1986年，我國第一座風電場-馬蘭風力發(fā)電場（四臺V15-55/11kW風機）在山東榮成并網(wǎng)發(fā)電，是我國風電歷史上的里程碑，標志著中國風力發(fā)電的開端。總體來看，中國風電場行業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了早期示范、產(chǎn)業(yè)化探索、產(chǎn)業(yè)化發(fā)展、大規(guī)模發(fā)展、補貼退坡等五個階段。

四、行業(yè)壁壘

1、資金壁壘

風電場行業(yè)投資規(guī)模較大，屬于資金密集型行業(yè)。單個陸上風電場項目通常需要幾個億，甚至十幾億的投資規(guī)模，海上風電場項目投資規(guī)模更大。因此，風電場運營企業(yè)需要大量資金作為項目開發(fā)資本金。通常，在風電場項目開發(fā)的前幾年，尤其是開發(fā)、建設(shè)期，項目回報率較低，風電場運營企業(yè)將面臨更大的資金壓力，融資能力已經(jīng)成為風電場運營企業(yè)的核心競爭力之一。

2、技術(shù)壁壘

風電場項目開發(fā)及運營全過程對技術(shù)要求都非常高。以風電場項目開發(fā)為例，開發(fā)全過程通常分為三個階段：風電場選址、簽訂開發(fā)協(xié)議及風能資源評估；內(nèi)部評估及政府審批；設(shè)計、建造及調(diào)試。風電場選址需要對眾多影響因素進行深入的研究與分析，包括風能資源及其他氣候條件、可施工性、運輸條件、風電場的規(guī)模及位置、風機初步選型及分布位置、上網(wǎng)電價、升壓站等配套系統(tǒng)、并網(wǎng)條件、電網(wǎng)系統(tǒng)的容量等。在風能資源評估環(huán)節(jié)中，通常運營企業(yè)需要首先建造測風塔，收集特定場址的風力數(shù)據(jù)并進行反復地分析與論證。通常測風過程需要至少12個月以收集相關(guān)風力數(shù)據(jù)。風電場項目開發(fā)需要開發(fā)企業(yè)具備豐富的實踐經(jīng)驗，擁有屬于行業(yè)專有的技術(shù)訣竅，對缺乏技術(shù)積累的新進入者構(gòu)成了較高的技術(shù)壁壘。

3、人才壁壘

我國風電場產(chǎn)業(yè)尚處于技術(shù)不斷發(fā)展階段，風電場產(chǎn)業(yè)缺乏從設(shè)計、制造、安裝、調(diào)試及運營管理的人才培養(yǎng)體系。近幾年，我國風力發(fā)電裝機容量爆發(fā)式增長，對專業(yè)風力發(fā)電人才的需求也越來越大。全國風力發(fā)電技術(shù)研發(fā)和管理人才不足，特別是系統(tǒng)掌握風力發(fā)電理論并具有風力發(fā)電工程設(shè)計實踐經(jīng)驗的復合型人才匱乏，構(gòu)成了一定的人才壁壘。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

風電場產(chǎn)業(yè)鏈上游為風機設(shè)備、電纜、塔筒、測風防雷設(shè)備等核心設(shè)備及零部件，其中，風機設(shè)備包括風電葉片、軸承、齒輪箱、變流器、輪轂、主軸等；電纜包括陸纜和海纜。產(chǎn)業(yè)鏈中游為風電場的建設(shè)和運營。產(chǎn)業(yè)鏈下游為風力發(fā)電及風電場維運市場，其中，風電場維運包括設(shè)備運行管理、設(shè)備維護管理、配件管理、安全管理等。

風電場行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

風電葉片

蘇州天順復合材料科技有限公司

中復連眾風電科技有限公司

大連海派葉片制造有限公司

株洲時代新材料科技股份有限公司

中材科技股份有限公司

明陽智慧能源集團股份公司

軸承

環(huán)馳軸承集團有限公司

山東省宇捷軸承制造有限公司

山東哈魯軸承股份有限公司

浙江天馬軸承集團有限公司

常州光洋軸承股份有限公司

上海恩斯凱軸承有限公司

齒輪箱

江陰齒輪箱制造有限公司

重慶齒輪箱有限責任公司

杭州前進齒輪箱集團股份有限公司

南京金騰重載齒輪箱有限公司

變流器

保定市宏誠變流器制造有限公司

北京天誠同創(chuàng)電氣有限公司

深圳市格睿德電氣有限公司

蘇州陽豐科技有限公司

上游

國家能源投資集團有限責任公司

中國電力建設(shè)股份有限公司

華潤電力控股有限公司

中國三峽新能源（集團）股份有限公司

中游

風力發(fā)電

風電場維運

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）中國電力建設(shè)股份有限公司

中國電力建設(shè)股份有限公司以“建設(shè)清潔能源，營造綠色環(huán)境，服務(wù)智慧城市”為企業(yè)使命，致力建設(shè)成為具有全球競爭力的世界一流企業(yè)。公司業(yè)務(wù)涵蓋工程承包與勘測設(shè)計、電力投資與運營及其他業(yè)務(wù)，具有規(guī)劃、勘測、設(shè)計、施工、運營、裝備制造和投融資等全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)能力，能夠為業(yè)主提供一站式綜合性服務(wù)。公司堅持全球化經(jīng)營、質(zhì)量效益型運營，以可持續(xù)發(fā)展目標為導向，持續(xù)優(yōu)化公司治理，不斷強化安全與風險防控，致力提供高品質(zhì)產(chǎn)品與服務(wù)，保障客戶權(quán)益；不斷夯實發(fā)展基礎(chǔ)，全力做強做優(yōu)做大主營業(yè)務(wù)，努力為股東創(chuàng)造更大價值。數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，中國電建電力投資與運營營業(yè)收入為121.8億元。

（2）華潤電力控股有限公司

華潤電力控股有限公司（簡稱“華潤電力”）成立于2001年8月，2003年11月在香港聯(lián)合交易所主板上市，目前位列香港恒生指數(shù)成份股。華潤電力是華潤集團旗下香港上市公司，是中國效率最高、效益最好的綜合能源公司之一，業(yè)務(wù)涉及風電、光伏發(fā)電、火電、水電、分布式能源、售電、綜合能源服務(wù)、煤炭等領(lǐng)域。面對經(jīng)濟社會與能源行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型升級的重大機遇，華潤電力將強化戰(zhàn)略引領(lǐng)，堅持綠色發(fā)展，加強公司治理，加大創(chuàng)新力度，全力構(gòu)建適應(yīng)新形勢的發(fā)展能力，以追求卓越、精益求精的態(tài)度，轉(zhuǎn)型發(fā)展、提質(zhì)增效，推動公司業(yè)績穩(wěn)健增長。數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，華潤電力可再生能源業(yè)務(wù)營業(yè)收入同比增長5.82%至131.53億港元。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

風力發(fā)電裝機容量是指風電場中風力發(fā)電機組的額定輸出功率總和，反映了風電場能夠產(chǎn)生的最大電力能力。裝機容量是風電場規(guī)模和發(fā)電能力的重要指標，它直接決定了風電場在特定風速條件下能夠產(chǎn)生的最大電能。近年來，隨著風電場的建設(shè)成本和投資規(guī)模的擴大，我國風力發(fā)電累計裝機容量整體呈現(xiàn)快速增長的趨勢。國家能源局數(shù)據(jù)顯示，2024年1-10月，中國風力發(fā)電累計裝機容量同比增長20.34%至4.86億千瓦。未來，隨著我國對可再生能源需求的增加和風電技術(shù)的持續(xù)進步，我國風電場的裝機容量將繼續(xù)保持快速增長。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國家產(chǎn)業(yè)政策支持

隨著能源與環(huán)境問題的日益突出，風能成為全球普遍歡迎的清潔能源。近年來，國務(wù)院、國家發(fā)改委、能源局等政府部門出臺了大量的法律法規(guī)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策鼓勵和規(guī)范風電場行業(yè)的發(fā)展。國家為風電場行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了良好的產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境，在政策的引導下，風電場行業(yè)逐漸進入有序競爭階段，風電場行業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，發(fā)展前景廣闊。

（2）交通條件改善

隨著交通基礎(chǔ)設(shè)施的持續(xù)完善，風電設(shè)備的運輸與安裝流程顯著優(yōu)化。這一進步不僅減少了風電場建設(shè)過程中的物流成本，還縮短了建設(shè)周期，進而提升了整體的建設(shè)效率。便捷的交通條件使得大型風電設(shè)備能夠更快速、更安全地抵達項目現(xiàn)場，并順利安裝到位。不僅促進了風電產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，還降低了風電項目的總成本，為風電場的建設(shè)與運營帶來更多便利和經(jīng)濟效益。

（3）電網(wǎng)覆蓋

眾多風能資源豐富區(qū)域現(xiàn)已被電網(wǎng)廣泛覆蓋，為風電場的建設(shè)奠定了堅實基礎(chǔ)。風電場能借此直接將所發(fā)電力注入電網(wǎng)，從而輕松實現(xiàn)電力的跨區(qū)域遠距離傳輸與高效分配。與此同時，電網(wǎng)的普及不僅拓寬了風電的利用范圍，更提升了其經(jīng)濟價值與社會效益，使得清潔能源得以廣泛惠及更多地區(qū)，助力綠色可持續(xù)發(fā)展，顯著增強了風電場建設(shè)的吸引力與可行性。

2、不利因素

（1）早期建設(shè)風電場老化問題

我國早期風電場大多機型落后，或者機組已老化，并且早期風電場風資源好、電價高，但經(jīng)濟性較差。如2020年新增裝機的風電機組平均單機容量平均為2010年的1.7-1.8倍。目前7米/秒以上的風資源的平均發(fā)電量小時數(shù)基本達到3500小時以上，而早期老舊風場則在2000小時以下。另外，部分備品備件因停產(chǎn)或進口供應(yīng)斷檔導致機組檢修工作量大、停機時間長、運維成本高。

（2）風電技術(shù)研發(fā)能力較弱

我國風電系統(tǒng)工程研發(fā)制造能力較弱。一方面，受制于國外風電設(shè)備制造技術(shù)壁壘，國內(nèi)風電場企業(yè)難以掌握風電機組的核心技術(shù)；另一方面，受人才、技術(shù)、工藝和材料等多種原因的制約，國內(nèi)風電場企業(yè)消化吸收引進技術(shù)的能力薄弱，導致風電技術(shù)的研發(fā)和制造能力遠遠不能滿足風電發(fā)展需要，進而制約了我國風電場產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。

（3）關(guān)鍵軸承零部件國產(chǎn)化率低

風電軸承是風機所有運動部位的樞紐結(jié)構(gòu)件，海外廠商在該部件上的先發(fā)優(yōu)勢明顯，其在軸承零配件的加工與檢測、高端冶金技術(shù)、熱處理工藝等具備數(shù)十年技術(shù)積累，且供貨經(jīng)驗較為豐富。我國軸承生產(chǎn)制造設(shè)備和產(chǎn)品質(zhì)量相對落后，目前我國各類型軸承國產(chǎn)化率較低，其中：變槳軸承和偏航軸承國產(chǎn)替代率較高，但其價值量低。主軸軸承僅小尺寸實現(xiàn)國產(chǎn)替代，其中陸風主軸軸承國產(chǎn)化率有望突破40%，海風主軸軸承幾乎被外資壟斷。齒輪箱軸承和發(fā)動機軸承幾乎完全依賴進口。因此，風電行業(yè)關(guān)鍵軸承零部件國產(chǎn)化率較低，從而影響風電場建設(shè)。

八、競爭格局

由于我國風電場行業(yè)技術(shù)壁壘較高，目前參與的主體較少，大多數(shù)為具有國資背景且具有資金實力的企業(yè)，如國家能源集團、中國電建、華潤電力、三峽能源、中廣核技、國家電投、中國大唐、中國華能、中國華電、天潤新能等。

九、發(fā)展趨勢

由于風電場的市場參與者多為大型央企和國企，且頭部企業(yè)具有明顯的規(guī)模優(yōu)勢和資源優(yōu)勢，一般企業(yè)難以形成與其抗衡的競爭態(tài)勢，未來風電場行業(yè)的競爭格局將保持相對穩(wěn)定，頭部企業(yè)繼續(xù)發(fā)揮優(yōu)勢保持較高的市場占有率。在技術(shù)發(fā)展方面，理論上風電機組單機功率越大，每千瓦小時風電成本越低，因此風電機組未來將向增大單機容量、減輕單位千瓦重量、提高轉(zhuǎn)換效率的方向發(fā)展。大型風機的出現(xiàn)，也為開發(fā)海上風電提供了條件。