摘要：耐火材料是以天然礦石或某些工業(yè)原料以及人工合成原料經過加工制造的產品，可用作高溫窯爐等熱工設備的結構材料以及工業(yè)用的高溫容器和部件，能承受在其中進行的各種物理化學變化及機械作用，是鋼鐵、有色、石化、建材等涉及高溫工業(yè)的重要基礎材料。2023年上半年我國耐火材料產品產量1140.45萬噸，同比下降0.87%。未來，隨著經濟的穩(wěn)步增長，帶動耐火材料產品需求持續(xù)回升，進一步修復行業(yè)營商環(huán)境，有望助力我國耐火材料產業(yè)高質量可持續(xù)發(fā)展。

一、定義及分類

耐火材料一般是指耐火度在 1580℃以上的無機非金屬材料，包括天然礦石（耐火原料）及根據(jù)一定的目的和要求，按照一定的工藝流程加工制成的各種產品（耐火制品），具有一定的高溫力學性能和良好的體積穩(wěn)定性。 耐火材料可用作高溫窯爐等熱工設備的結構材料以及工業(yè)用的高溫容器和部件，能承受在其中進行的各種物理化學變化及機械作用，是鋼鐵、有色、石化、建材、機械、電力、環(huán)保乃至國防等涉及高溫工業(yè)的重要基礎材料，也是各種高溫工業(yè)熱工窯爐和裝備不可或缺的重要支撐材料。耐火材料的技術進步對高溫工業(yè)的發(fā)展起著不可替代的關鍵作用。耐火材料分類方法較多，主要有化學屬性分類法、礦物組成分類法、材料形態(tài)分類法、應用領域分類法等分類法。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

國家發(fā)展改革委員會、國家工業(yè)和信息化部對耐火材料行業(yè)進行產業(yè)宏觀規(guī)劃方面的管理。國家發(fā)展改革委員會主要負責研究制定產業(yè)政策和產業(yè)發(fā)展規(guī)劃、促進行業(yè)體制改革、促進行業(yè)技術發(fā)展等宏觀管理。國家工業(yè)和信息化部主要負責研究提出工業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、擬訂工業(yè)行業(yè)規(guī)劃和產業(yè)政策并組織實施、指導工業(yè)行業(yè)技術法規(guī)和行業(yè)標準的擬訂等宏觀管理。

國家質量監(jiān)督檢驗檢疫總局、國家標準化管理委員會對耐火材料行業(yè)進行產品生產、質量方面的管理。國家質量監(jiān)督檢驗檢疫總局依據(jù)行業(yè)標準對耐火材料行業(yè)進行質量監(jiān)督。國家標準化管理委員會下屬的全國耐火材料標準化技術委員會等負責制定和修訂耐火材料行業(yè)相關標準。

中國耐火材料行業(yè)協(xié)會是耐火材料行業(yè)的全國性自律性組織，對行業(yè)進行技術標準、行業(yè)推廣等方面的管理，同時負責耐火材料行業(yè)產業(yè)及市場研究、向政府部門提出產業(yè)發(fā)展建議、推動行業(yè)對外交流等工作。

2、國家層面相關政策

建材行業(yè)作為國民經濟的重要基礎產業(yè)，也是工業(yè)領域能源消耗和碳排放的重點行業(yè)，為加快推動建材行業(yè)節(jié)能降碳、綠色發(fā)展，國家和政府相繼出臺多項政策，大力發(fā)展綠色建材產業(yè)。而耐火材料是建材行業(yè)的基礎支撐材料，在建材行業(yè)加速綠色低碳發(fā)展之際，耐火材料行業(yè)也得到快速發(fā)展。2024年1月，工業(yè)和信息化部等十部門共同出臺《綠色建材產業(yè)高質量發(fā)展實施方案》，提出要加快綠色建材產業(yè)集群培育；支持各地推動建設以綠色建材為主的新型工業(yè)化產業(yè)示范基地。在綠色建材扶持政策的穩(wěn)步深化下，耐火材料行業(yè)也將加快推動綠色低碳轉型，為建材行業(yè)高質量可持續(xù)發(fā)展提供有力支撐，進而帶動國民經濟的穩(wěn)健運行。

鋼鐵作為耐火材料產業(yè)的重要應用領域之一，鋼鐵行業(yè)的政策變化和產業(yè)發(fā)展布局，也對耐火材料行業(yè)的發(fā)展產生一定影響。2023年以來，我國鋼鐵行業(yè)利好政策頻發(fā)，國家部委大力推動鋼鐵行業(yè)的發(fā)展，加速產業(yè)綠色化、智能化、自動化轉型升級，對耐火材料行業(yè)也產生一定的促進和推動作用。2023年11月，國務院發(fā)布《空氣質量持續(xù)改善行動計劃》，明確提出要引導重點區(qū)域鋼鐵等產業(yè)有序調整優(yōu)化；在鋼鐵等行業(yè)和物流園區(qū)推廣新能源中重型貨車，助力鋼鐵產業(yè)節(jié)能環(huán)保升級，強有力地拉動耐火材料健康有序發(fā)展。

3、地方層面相關政策

在國家部委的積極號召下，各省市依據(jù)自身實際情況，紛紛出臺多項利好政策，推動省內耐火材料產業(yè)高質量發(fā)展。2023年4月，四川省發(fā)布《關于全面開展工業(yè)企業(yè)安全環(huán)保節(jié)能技術改造的實施意見》，提出要推動耐火材料等重點領域綠色化改造。2023年7月和12月，山西省和湖南省分別發(fā)布《關于促進企業(yè)技術改造的實施意見》《湖南省現(xiàn)代化產業(yè)體系建設實施方案》，均明確提出圍繞終端、高端、前沿改造重點，大力開發(fā)耐火材料等新型非金屬材料，鞏固特種耐火材料傳統(tǒng)優(yōu)勢。在各省市政策的穩(wěn)步落地和有序實施下，進一步提振耐火材料企業(yè)發(fā)展信心，助力耐火材料產業(yè)加速綠色化、高端化升級發(fā)展。

三、行業(yè)壁壘

1、技術和研發(fā)壁壘

耐火材料產品種類眾多，在傳統(tǒng)的粘土磚等低端產品方面，技術門檻較低，但中高端燒成磚、不燒機壓磚、預制件、不定形耐火材料、功能耐火材料、陶瓷纖維及制品等產品存在較高技術壁壘，主要體現(xiàn)在配方、生產工藝、裝備水平及應用技術等方面。由于不同行業(yè)、不同企業(yè)、不同生產線對于耐火材料的要求大相徑庭，且目前在鋼鐵、水泥、玻璃等行業(yè)，耐火材料采購、施工的整體承包正在逐步成為主流模式，下游客戶對耐火材料供應商的技術配套、品種多樣化、現(xiàn)場施工水平等方面要求更高，形成了更高的技術壁壘。

2、人才壁壘

耐火材料屬于無機非金屬材料領域，也是應用性較強的材料行業(yè)，近年來隨著生產技術的升級和進步，耐火材料行業(yè)逐漸向高技術材料方向發(fā)展。同時由于耐火材料應用領域非常廣泛，進而需要復合型技術人員，要求其具有很強的耐火材料理論知識和豐富實踐經驗，多種專業(yè)相匹配的綜合技術團隊將在企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮日益重要的作用。因此，是否擁有大量的理論與實踐充分結合的技術人員隊伍是進入中高端耐火材料市場的關鍵因素。

3、客戶壁壘

鋼鐵、建材等高溫工業(yè)均在向大型化和集中化方向發(fā)展，產能逐漸向少數(shù)優(yōu)勢企業(yè)集中，耐火材料的使用對高溫工業(yè)產品質量影響很大，因此大型企業(yè)對相關耐火材料產品的選擇非常謹慎，通常需要較長時間的驗證，只有具備足夠規(guī)模和技術力量的企業(yè)才有可能成為其長期供貨商。同時，對于實施耐火材料整體承包的企業(yè)，通常與所服務的高溫工業(yè)企業(yè)簽訂長期合作協(xié)議，也成為后來者進入的障礙。

四、發(fā)展歷程

我國耐火材料行業(yè)發(fā)展歷程大體上可以分為初期發(fā)展階段、快速發(fā)展階段、高速發(fā)展階段和環(huán)保轉型階段。20世紀50-70年代，在前蘇聯(lián)的援助下，我國建設了鞍鋼、太鋼、大石橋等規(guī)?；a的耐火材料廠，為耐火材料的工業(yè)化發(fā)展奠定基礎。到現(xiàn)如今，隨著環(huán)保要求的不斷提高，耐火材料行業(yè)開始向綠色化、低碳化方向轉型，新型環(huán)保型耐火材料逐漸興起，以可降解材料、可再生材料等為特點，減少對環(huán)境的負擔，促進耐火材料行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

五、產業(yè)鏈

1、行業(yè)產業(yè)鏈分析

耐火原料制造行業(yè)主要包括礬土、菱鎂礦等無機非金屬礦物原料（用作耐火材料的主原料）開采、冶煉與加工，硅溶膠等相關化工原料（用作結合劑、添加劑等）制造，以及氧化鐵、氧化鎂等金屬氧化物（用作添加劑）制造；耐火材料工業(yè)裝備制造行業(yè)主要包括壓機、電爐、隧道窯、配套信息控制系統(tǒng)等；耐火材料生產線建設工程服務行業(yè)主要包括耐火材料生產線設計、施工等。中國耐火材料行業(yè)產業(yè)鏈如下圖所示：

耐火材料行業(yè)產業(yè)鏈

礬土

北京金隅通達耐火技術有限公司

貴州遵輝環(huán)?？萍加邢薰?/span>

貴州開陽三環(huán)磨料有限公司

新建特闊漂整（南通）有限公司

河南興亞能源有限公司

鞏義市鎧源超細粉有限公司

菱鎂礦

遼寧菱鎂礦業(yè)有限公司

營口菱鎂化工集團有限公司

海城市鵬程鎂礦有限公司

沈陽鋁鎂設計研究院有限公司

礦冶科技集團有限公司

海城鎂礦集團有限公司

硅溶膠

山東辛化硅膠有限公司

青島海灣精細化工有限公司

山東百特新材料有限公司

泰興躍達實業(yè)有限公司

湖北潤天化學有限公司

山東眾智達實業(yè)有限公司

上游

江蘇蘇嘉集團新材料有限公司

濮陽濮耐高溫材料股份有限公司

瑞泰科技股份有限公司

北京利爾高溫材料股份有限公司

中游

鋼鐵

建材

有色金屬

軍工

下游

耐火材料行業(yè)中游的加工制造環(huán)節(jié)是整個產業(yè)鏈的重要環(huán)節(jié)之一，耐火材料廠商將上游提供的原料經過一系列的加工工藝，如混合、成型、燒成等，制成各種耐火材料產品。近年來，鋼鐵、水泥等高溫工業(yè)的發(fā)展，對耐火材料的需求不斷增加，中游耐火材料廠商持續(xù)加大研發(fā)投入，不斷推出新的產品，以滿足市場需求。

耐火材料下游行業(yè)為高溫工業(yè)，主要包括鋼鐵工業(yè)、建材工業(yè)、有色金屬工業(yè)、化學工業(yè)、環(huán)保、軍工等領域。耐火材料主要用作高溫裝備的內襯結構材料、耐高溫元件和部件材料，支撐高溫工業(yè)的順利運行，是所有高溫工業(yè)新工藝和新技術實施的重要基礎和支撐材料，對高溫工業(yè)產品質量提升與品種開發(fā)、高效生產和節(jié)能減排具有重要作用。

2、行業(yè)領先企業(yè)分析

（1）瑞泰科技股份有限公司

瑞泰科技耐火材料業(yè)務主要分為三大板塊，即玻璃行業(yè)用、水泥行業(yè)用、鋼鐵行業(yè)用耐火材料，其中玻璃板塊產品包括熔鑄耐火材料、堿性耐火材料等；水泥板塊產品主要有堿性耐火材料、不定形耐火材料、鋁硅質耐火材料；鋼鐵業(yè)務板塊產品分為連鑄用功能型耐火材料、煉鐵系統(tǒng)用耐火材料、煉鋼系統(tǒng)用耐火材料。近年來，隨著市場需求的穩(wěn)步增長，瑞泰科技持續(xù)加大新興產品研發(fā)力度，相繼推出節(jié)能環(huán)保型無碳鋼包襯磚、精煉方鎂石-尖晶石不燒磚等新產品，推動產品銷量持續(xù)增長。

2018-2022年期間，瑞泰科技各類耐火材料銷量均呈現(xiàn)出增長態(tài)勢，2022年公司玻璃窯用耐火材料、水泥窯用耐火材料、鋼鐵用耐火材料產品銷量同比分別增長31.39%、14.4%、3.07%。2023年以來，隨著瑞泰科技進一步加大產品研發(fā)力度，積極推動產業(yè)綠色低碳轉型，在市場需求的大力推動下，全年產品銷量有望得到進一步提升。

（2）北京利爾高溫材料股份有限公司

北京利爾成立于2000年，公司主營業(yè)務為鋼鐵、石化、有色、建材等高溫工業(yè)用耐火材料的研發(fā)、生產、銷售，以及高溫熱工裝備用耐火材料的整體承包業(yè)務。北京利爾致力于為鋼鐵等高溫工業(yè)提供優(yōu)質的耐火材料相關產品和服務，在行業(yè)內首創(chuàng)的“整體承包”經營模式，為公司高質量發(fā)展和耐火材料行業(yè)穩(wěn)健運行提供了良好的支持。

“整體承包”商業(yè)模式作為公司的重點經營戰(zhàn)略，在國內鋼鐵行業(yè)具有極高的滲透率，同時在公司耐火材料業(yè)務中，該模式的收入占比達到80%以上，強有力地拉動公司高質量發(fā)展。多年來，北京利爾持續(xù)優(yōu)化“整體承包”模式，不斷提高公司的綜合配套服務能力，進一步提高行業(yè)競爭門檻。同時，該模式也具備較強的排他性，有利于提高客戶黏性，為公司經營發(fā)展帶來長久效益。2023年上半年，北京利爾耐火材料整體承包業(yè)務營收為10.09億元，毛利率達到25.86%；直銷模式下的營業(yè)收入為3.87億元，毛利率24.89%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

從耐火材料產量來看，2014-2017年，在供給側改革的推動下，鋼鐵行業(yè)步入去產能階段，對于耐火材料的市場需求持續(xù)減少。在此階段，耐火材料行業(yè)的產量也呈現(xiàn)出階梯式下降，從2013年的2928萬噸下降至2017年的2293萬噸。2018年過后，隨著鋼鐵行業(yè)產量的穩(wěn)步回升，耐火材料的產量也逐步好轉。近兩年來，受國內市場波動影響，耐火材料行業(yè)發(fā)展放緩，加之下游應用市場需求降低，致使耐火材料產品產量出現(xiàn)小幅下滑。2023年上半年我國耐火材料產品產量1140.45萬噸，同比下降0.87%。未來，隨著經濟的穩(wěn)步增長，帶動耐火材料產品需求持續(xù)回升，進一步修復行業(yè)營商環(huán)境，有望助力我國耐火材料產業(yè)高質量可持續(xù)發(fā)展。

七、機遇和挑戰(zhàn)

1、機遇

（1）高溫工業(yè)技術革新速度加快

近年來，國家創(chuàng)新驅動戰(zhàn)略進一步落實，更加重視發(fā)揮市場對技術研發(fā)方向、路線選擇和各類創(chuàng)新資源配置的導向作用，促進企業(yè)真正成為技術創(chuàng)新決策、研發(fā)投入、科研組織和成果轉化的主體，必將激發(fā)科技創(chuàng)新活力。隨著傳統(tǒng)制造業(yè)的轉型發(fā)展，高溫工業(yè)處于技術、工藝更新?lián)Q代的時期，科技成果轉化和產業(yè)技術更新?lián)Q代的周期越來越短，為耐火材料行業(yè)的發(fā)展提出新的要求。為此，各耐火材料企業(yè)緊跟國家發(fā)展戰(zhàn)略，積極推動產品研發(fā)和技術升級，依托科研平臺及人才優(yōu)勢，在科技創(chuàng)新和轉型升級方面具有顯著優(yōu)勢，面臨良好的發(fā)展機遇。

（2）國內耐材產業(yè)集中度將快速提高

近年來，耐火材料行業(yè)重點企業(yè)的銷售收入增幅高于行業(yè)平均水平，平均凈利潤率高于行業(yè)平均水平，但我國耐火材料企業(yè)多而小的局面仍然沒有得到根本性改變，耐火材料中低端產品產能過剩情況依舊存在，產業(yè)整體的規(guī)模、技術水平和產品結構等方面與國際先進水平相比差距較大，缺少市場話語權和定價權，亟需培育具有較強綜合實力的大型耐火材料企業(yè)。隨著國家耐火材料行業(yè)發(fā)展政策的引導，未來國內耐火材料產業(yè)的集中度將快速提升，其中中大型企業(yè)具有品牌、人才、產品和技術優(yōu)勢，有著做強做大的歷史機遇，在行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展下，領先企業(yè)將加快發(fā)展進程，推動市場份額進一步向龍頭企業(yè)聚攏，帶動產業(yè)結構不斷優(yōu)化升級。

（3）節(jié)能環(huán)保型耐火材料市場規(guī)模將快速提升

國家節(jié)能環(huán)保主題日益突出，明確將工業(yè)節(jié)能列為重點發(fā)展能源領域中的優(yōu)先主題，將節(jié)能環(huán)保產業(yè)作為現(xiàn)階段重點培育和發(fā)展的對象之一，一方面給傳統(tǒng)高溫工業(yè)的發(fā)展帶來較大壓力，另一方面也給高溫工業(yè)進行技術改造和結構調整創(chuàng)造有利契機，為節(jié)能環(huán)保耐火材料的發(fā)展開辟綠色通道。耐火材料企業(yè)專注于高溫工業(yè)相關產品的研發(fā)，相繼開發(fā)適合多種場景下使用的高效節(jié)能隔熱系列耐火材料和環(huán)保產業(yè)用耐火材料，在產業(yè)政策的扶持下，將迎來市場發(fā)展機遇。

2、挑戰(zhàn)

（1）國際市場需求下滑

由于近年來國際經濟不景氣，國外高溫工業(yè)發(fā)展乏力，耐火材料需求增長緩慢，我國耐火材料的出口量將進一步下滑，同時部分國家可能會采取貿易保護主義措施，限制我國耐火材料的進口，對我國的耐火材料出口造成不利影響，致使耐火材料企業(yè)海外市場營收受到較大沖擊。為加快提升自身經營業(yè)績，部分企業(yè)可能會采取低價策略來爭奪市場份額，導致我國耐火材料企業(yè)面臨更大的競爭壓力。

（2）國內市場存量博弈

我國耐火材料行業(yè)整體市場空間逐漸趨于平穩(wěn)。耐火材料下游鋼鐵行業(yè)自2015年以來整合速度加快，市場集中度上升，頭部企業(yè)的競爭優(yōu)勢擴大。隨著市場增長趨穩(wěn)，市場競爭將由增量市場轉向市場存量博弈。技術、質量及品牌將成為市場重要的競爭要素，在日益激烈的市場競爭中，企業(yè)需要通過不斷推出新產品、開拓新市場、加強品牌建設等方式，提高自身的市場競爭力。

（3）原料資源日趨減少

隨著中國工業(yè)的不斷進步，耐火材料原材料的開采量也在逐年遞增，隨著各國對礦山資源的保護，加上前期的開采消耗，國內外高品質的耐火材料資源日趨減少，進一步加劇耐火材料企業(yè)的生產成本。

在原材料資源日趨減少的背景下，耐火材料企業(yè)面臨著更大的原料采購難度和生產成本上漲的問題，特別是對于部分依賴進口原料的企業(yè)，可能會受到國際市場價格波動的影響，難以保證穩(wěn)定的生產。

八、競爭格局

耐火材料是我國重要的基礎產業(yè)之一，長期以來行業(yè)集中度低，市場競爭激烈，行業(yè)內小規(guī)模企業(yè)占比較高。近年來，隨著下游需求的增速放緩、耐火材料行業(yè)準入制度的出臺、環(huán)保整治力度的加強、“整體承包”模式滲透率的不斷提高，以及下游小規(guī)模企業(yè)的淘汰出清，耐火材料行業(yè)中競爭力弱的小規(guī)模企業(yè)的生存空間愈發(fā)狹窄，綜合實力強勁、擁有資源優(yōu)勢和創(chuàng)新管理能力的頭部企業(yè)將會加速提升市占率，市場份額持續(xù)向龍頭企業(yè)聚攏。

北京利爾、魯陽節(jié)能、濮耐股份、瑞泰科技、中鋼洛耐等企業(yè)作為我國耐火材料行業(yè)的頭部企業(yè)，其經營方向和業(yè)務布局對行業(yè)的發(fā)展有著一定的引領作用。2023年，受市場需求下降的影響，大部分耐材企業(yè)營收均有所下滑，2023年前三季度，魯陽節(jié)能、瑞泰科技、中鋼洛耐的營業(yè)收入同比分別下降4.76%、7.31%、8.16%。

九、發(fā)展趨勢

隨著耐火材料技術持續(xù)進步，產品品種將不斷更新，產品質量也將穩(wěn)定提高。同時，隨著下游行業(yè)低效落后產能的進一步退出，耐火材料低端市場需求會急劇減少，低端耐火材料的市場空間將不斷萎縮。高溫窯爐是高溫工業(yè)生產中的主要損耗設備，其高溫爐襯損耗巨大，尤其在冶金、建材、陶瓷、玻璃、化工及機電企業(yè)中的熱加工過程中，工業(yè)窯爐的爐襯的損耗可占總損耗的90%。在能源緊缺的大背景下，優(yōu)質高效、高性能的新型耐火材料的開發(fā)與有效應用顯得極為重要，具有較好的發(fā)展前景和應用意義。