2020年全球動力電池裝機(jī)量及市場需求分析：預(yù)計2025年裝機(jī)量需求達(dá)到636GWh[圖]

    一、新能源車熱度依舊，增長強(qiáng)勁不減速

    新能源汽車熱度不減，產(chǎn)銷持續(xù)攀升，高速增長趨勢不減。2018年全球新能源車產(chǎn)量為192.4萬輛，同比增長52.5%，中國新能源車產(chǎn)量為122萬輛，同比增長51%。預(yù)計未來五年，新能源車市場將繼續(xù)以20%-40%的速度高速增長。

全球新能源汽車需求預(yù)測

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    中國新能源汽車需求預(yù)測

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    二、整車廠布局積極，加速布局新能源車

    1）政策市場雙重驅(qū)動，國內(nèi)新能車產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展。作為國家戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，推廣智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國汽車動力電池行業(yè)市場行情動態(tài)及投資規(guī)模預(yù)測報告》數(shù)據(jù)顯示：新能車有利于改善我國能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)并減少石油等資源的對外依賴。國內(nèi)新能車最初發(fā)展的動力源于政府補(bǔ)貼的強(qiáng)力推動。補(bǔ)貼退坡背景下，雙積分政策推動力強(qiáng)勁。由于19年起考察新能源積分比例，各車企加碼布局新能車，新合資、新品牌、新平臺層出。2）海外主機(jī)廠開啟電動化量產(chǎn)周期。以特斯拉為代表的新能源車企已經(jīng)受到市場的認(rèn)可，而大眾、寶馬、奧迪等傳統(tǒng)主機(jī)廠紛紛加快在新能源領(lǐng)域的布局，隨著供應(yīng)鏈的敲定，量產(chǎn)周期已然開啟。

各大國際車廠新能源車布局

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各大國際車廠在華新能源車布局

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國內(nèi)各大車廠新能源車布局

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各大外資車廠在華投資擴(kuò)產(chǎn)

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    三、未來全球汽車電動化滲透率

    依據(jù)對應(yīng)車企公布的新能源戰(zhàn)略或透露的建廠規(guī)劃，估算各企業(yè)新能源汽車銷量（純電+插電，且均為乘用車）和汽車總銷量。我們設(shè)定電動化滲透率=（純電+插混）/乘用車銷量，得到主要時間節(jié)點(diǎn)的滲透率預(yù)測結(jié)果：2018年滲透率2.5%，2020年4.6%，2025年15%，2030年26%。

全球新能源汽車銷量及汽車電動化滲透率預(yù)測（萬輛）

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    在上述未來車企銷量推演過程中，考慮到德系車企大眾、寶馬、戴姆勒近期的工廠和電池合同落地、德國政府補(bǔ)貼、將傳統(tǒng)車投入轉(zhuǎn)移至新能源的各項舉措（裁員、節(jié)省成本）等動向，顯示出傳統(tǒng)車巨頭調(diào)頭轉(zhuǎn)向新能源領(lǐng)域的決心，預(yù)計形成“后發(fā)趕超”之勢。盡管中國國產(chǎn)品牌、特斯拉已取得較好的基礎(chǔ)，但德系三巨頭，尤其大眾借助規(guī)模優(yōu)勢推出的MEB純電平臺車型正穩(wěn)步落地，未來崛起確定性較高。

    尤其注意到在2019年11月底，德系BBA集中發(fā)布新聞，為節(jié)省成本，加強(qiáng)電動化轉(zhuǎn)型投入，紛紛宣布裁員或降薪計劃。奧迪宣布計劃到2025年裁員9500人，占員工總數(shù)的10.6%，以節(jié)省約60億歐元的成本。寶馬爭取在2022年之前節(jié)省120多億歐元成本，包括通過減少員工獎金等方式。戴姆勒宣布未來三年全球裁減至少1萬份就業(yè)崗位（約占總員工數(shù)3%）分車企來看電動化滲透率，除特斯拉100%外，國產(chǎn)品牌總體上還會繼續(xù)保持領(lǐng)先，德系三巨頭追趕迅速，2030年模型結(jié)果預(yù)測大眾、寶馬電動化滲透率達(dá)到40%。另外，12月3日工信部發(fā)布《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）（征求意見稿）》，提出2025年新能源汽車銷量占比目標(biāo)為25%，在本模型里國產(chǎn)品牌乘用車2025年占比將達(dá)到31.7%，但由于商用車和合資品牌的電動化滲透率相對較低預(yù)計會對整體目標(biāo)的達(dá)成造成拖累。

各車企新能源汽車滲透率

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    四、全球動力電池裝機(jī)量預(yù)測

    根據(jù)公布的車型規(guī)劃，假定各車企主力車型的單車帶電量大小。除特斯拉平均帶電量在70kWh以上外，其他車企純電帶電量平均在30-40kWh之間，假設(shè)遠(yuǎn)期提升至50-70kWh；插電當(dāng)前平均10kWh左右，未來提升至15kWh。通過測算我們預(yù)計在2025年前，動力電池仍將維持30%及以上增長，2025年裝機(jī)量需求達(dá)到636GWh，2030年達(dá)到1514GWh。

全球動力電池裝機(jī)量需求及增速（GWh）

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    從各車企裝機(jī)量來看，當(dāng)前電池需求較大的主要是國產(chǎn)品牌新能源車和特斯拉，全球裝機(jī)量占比分別達(dá)到57%和26%。隨著外海車企電動化加速，國產(chǎn)品牌裝機(jī)量占比逐漸下降，大眾占比提升至20%，雷諾日產(chǎn)、戴姆勒、寶馬由于純電/新能源未來占比在60%-90%，且新能源總體增長較快，因此電池裝機(jī)量占比也有不同程度提升，分

2019年車企裝機(jī)量需求占比

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2030年車企裝機(jī)量需求占比

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    五、全球主要動力電池企業(yè)需求預(yù)測

    根據(jù)目前公開和調(diào)研得到的情況，我們對未來電池企業(yè)和車企的配套關(guān)系進(jìn)行假定。詳細(xì)拆分的電池企業(yè)包括：松下、LG、三星SDI、SKI、Northvolt、CATL、BYD，剩下的企業(yè)統(tǒng)一歸入其他。測算得到電池企業(yè)的動力電池需求。先看2018年基年的測算情況，全球動力電池前三企業(yè)為CATL、松下、BYD,需求分別為21.1GWh、19.5GWh、10.3GWh，該結(jié)果與GGII公布數(shù)據(jù)的出貨量和全球市場份額數(shù)據(jù)相吻合。再看2025年預(yù)測結(jié)果，排名前三的企業(yè)變?yōu)镃ATL、LG、松下，需求分別達(dá)到174GWh、161GWh、130GWh，2018-2025年復(fù)合增速為35.2%、56.6%、31.1%。相比2018年產(chǎn)量，由于LG定點(diǎn)覆蓋更廣，預(yù)計未來擴(kuò)產(chǎn)速度更快，或?qū)⑷〈上鲁蔀槿虻诙箅姵貜S。松下在過去由于特斯拉放量因此產(chǎn)量基數(shù)較高，但從未來預(yù)期獲得的訂單情況來看，大眾（部分歐洲）、寶馬（被CATL搶走一供）、戴姆勒（份額趨于稀釋）對其拉動要弱于CATL和LG，因此增速受到一定影響。

主要動力電池企業(yè)需求測算（GWh）

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