2019年中國(guó)苯乙烯產(chǎn)業(yè)鏈、產(chǎn)量、進(jìn)出口量及2020年以來(lái)苯乙烯價(jià)格走勢(shì)分析[圖]

    頭盔需求短期驟增導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈上化工原材料價(jià)格上漲，其中苯乙烯產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)產(chǎn)品ABS和EPS最為受益，供需傳導(dǎo)下苯乙烯價(jià)格也呈現(xiàn)上漲態(tài)勢(shì)。市場(chǎng)上一個(gè)頭盔的重量500-700g，每個(gè)頭盔外殼消耗ABS約350-400g、消耗EPS約100g。按照市場(chǎng)缺口2億個(gè)頭盔計(jì)算，需要ABS約8萬(wàn)噸，EPS約2萬(wàn)噸，累計(jì)消耗苯乙烯約為7.2萬(wàn)噸，當(dāng)前國(guó)內(nèi)苯乙烯產(chǎn)能為1115.5萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)消費(fèi)量也達(dá)到了1105萬(wàn)噸，用于頭盔材料的需求僅占到苯乙烯總需求的0.7%。我們認(rèn)為僅從原材料需求上難以對(duì)苯乙烯供需格局造成長(zhǎng)期影響，但是預(yù)計(jì)苯乙烯邊際需求的改善會(huì)在短期內(nèi)有利于價(jià)格的提升，頭盔需求量的增加主要利好下游的改性塑料生產(chǎn)企業(yè)。

苯乙烯產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品和應(yīng)用

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    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)苯乙烯行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析及投資潛力研究報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：2009年我國(guó)苯乙烯產(chǎn)量?jī)H為270萬(wàn)噸，2019年已經(jīng)增長(zhǎng)至794.33萬(wàn)噸，產(chǎn)量年均復(fù)合增速達(dá)到了11.39%。2019年中國(guó)苯乙烯進(jìn)口數(shù)量為3243046噸，出口數(shù)量為54402噸，進(jìn)口金額為331316萬(wàn)美元，出口金額為5757萬(wàn)美元。

2009-2019年中國(guó)苯乙烯產(chǎn)量走勢(shì)

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國(guó)內(nèi)苯乙烯前15企業(yè)產(chǎn)能

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2015-2019年中國(guó)苯乙烯進(jìn)出口數(shù)量統(tǒng)計(jì)圖

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2015-2019年中國(guó)苯乙烯進(jìn)出口金額統(tǒng)計(jì)圖

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    2020年一季度國(guó)內(nèi)苯乙烯市場(chǎng)持續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行，價(jià)格顯著下滑。成本方面隨著一季度原油價(jià)格大幅下跌，苯乙烯成本端失去支撐，供給端，2020年國(guó)內(nèi)產(chǎn)能較2019年同比增長(zhǎng)20.8%，國(guó)內(nèi)新增產(chǎn)能大幅投產(chǎn)，需求端，下游終端領(lǐng)域國(guó)內(nèi)外收到疫情影響嚴(yán)重，需求走弱，苯乙烯企業(yè)和港口庫(kù)存積累嚴(yán)重，價(jià)格持續(xù)走弱。

    5月下旬受到原油價(jià)格持續(xù)上漲的影響，乙烯和純苯價(jià)格都持續(xù)上漲，苯乙烯成本支撐增強(qiáng)。同時(shí)國(guó)內(nèi)“一盔一帶”行動(dòng)對(duì)苯乙烯下游EPS和ABS需求刺激顯著，苯乙烯下游需求結(jié)構(gòu)中ABS和EPS合計(jì)占比接近50%，需求傳導(dǎo)下苯乙烯5月12日起價(jià)格開(kāi)啟一輪上漲，苯乙烯華東市場(chǎng)價(jià)格從5165元/噸上漲至5月19日的5562元/噸，漲幅接近400元/噸。

2020年以來(lái)苯乙烯市場(chǎng)價(jià)格

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2019年苯乙烯下游需求結(jié)構(gòu)

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國(guó)內(nèi)苯乙烯行業(yè)成本利潤(rùn)

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    2019年國(guó)內(nèi)ABS表觀消費(fèi)量達(dá)到528萬(wàn)噸（同比+8.5%），其中國(guó)內(nèi)產(chǎn)量為357萬(wàn)噸（同比+13.9%），進(jìn)口量為173萬(wàn)噸（同比-1.1%），2019年國(guó)內(nèi)ABS產(chǎn)能為425萬(wàn)噸（同比+6.38%），年度綜合產(chǎn)能利用率為84%，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能充足。2019年行業(yè)開(kāi)工率整體保持在90-96%的較高水平，2020年收到疫情的影響，一季度開(kāi)工率最低下滑至60%左右，4月份隨著國(guó)內(nèi)下游復(fù)工復(fù)產(chǎn)進(jìn)行，開(kāi)工率持續(xù)上漲，目前ABS行業(yè)開(kāi)工率維持在90%以上的高位。ABS行業(yè)前三大企業(yè)產(chǎn)能占比達(dá)到了一半，分別是鎮(zhèn)江奇美（年產(chǎn)能80萬(wàn)噸，占比19.2%）、寧波樂(lè)金甬興（年產(chǎn)80萬(wàn)噸，占比19.2%）、吉林石化（年產(chǎn)58萬(wàn)噸，占比13.9%）。受到頭盔需求短期爆發(fā)影響，ABS華東市場(chǎng)價(jià)格5月以來(lái)上漲17.8%至5月20日的11900元/噸，EPS價(jià)格5月份以來(lái)上漲400元/噸至20日的7700元/噸。當(dāng)前苯乙烯下游產(chǎn)品開(kāi)工率持續(xù)向好，后續(xù)預(yù)計(jì)隨著油價(jià)的持續(xù)上漲和頭盔需求的持續(xù)，苯乙烯產(chǎn)業(yè)鏈也將持續(xù)利好。

2020年以來(lái)ABS市場(chǎng)價(jià)格

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2020年以來(lái)EPS市場(chǎng)價(jià)格

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國(guó)內(nèi)ABS各企業(yè)產(chǎn)能

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國(guó)內(nèi)PC各企業(yè)產(chǎn)能

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