2019年全球鎳資源儲量、產(chǎn)量、庫存及進出貿(mào)易分析：我國進口紅土鎳礦5615萬噸[圖]

    全球鎳資源69%用于不銹鋼生產(chǎn)，在相當長一段時間內(nèi)不銹鋼仍將是鎳資源第一大下游應用。2018年全球鎳資源69%用于不銹鋼生產(chǎn)，動力鋰電池占比僅為4%。但隨著全球新能源汽車普及，預計到2040年全球鎳資源31%將用于動力鋰電池。盡管如此，在相當長一段時間內(nèi)不銹鋼仍將是鎳資源第一大下游應用。

預計到2040年全球鎳資源47%將用于不銹鋼生產(chǎn)

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    鎳鐵合金為不銹鋼中鎳元素的核心來源。以典型304不銹鋼為例，其標準生產(chǎn)模式下，10%高鎳鐵質(zhì)量配比達48%，而完全鎳鐵模式下更是高達70%。從成本角度看，鎳鐵與電解純鎳是替代競爭關系。

304不銹鋼生產(chǎn)完全鎳鐵模式

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    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國鎳行業(yè)市場研究分析及未來前景展望報告》數(shù)據(jù)顯示：截止2019年底全球已探明鎳資源儲量約為8900萬噸（金屬鎳），其中印度尼西亞、澳大利亞、巴西鎳資源儲量均在1000萬噸以上，俄羅斯、古巴、菲律賓、印度尼西亞等國鎳資源儲量均在400萬噸以上。

印尼、澳大利亞、巴西等國儲量最為豐富

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    從全球鎳礦山產(chǎn)量看，從總量看，2019年全球鎳礦山產(chǎn)量（以金屬鎳計）為268.2萬噸，較2018年的240.4萬噸增長11.6%；分國家看，預計2019年印度尼西亞鎳礦山產(chǎn)量（以金屬鎳計）為80.0萬噸，同比增幅為32.0%，占2019年全球鎳礦山產(chǎn)量（以金屬鎳計）的29.8%，比重較2018年提升5.6個百分點，繼2018年后再次成為全球最大的鎳資源產(chǎn)地國；2019年菲律賓鎳礦山（以金屬鎳計）產(chǎn)量為42.0萬噸，較2018年增長21.7%，占2019年全球鎳礦山產(chǎn)量（以金屬鎳計）的15.7%，比重較2018年提升1.0個百分點，為全球第二大鎳資源產(chǎn)地國。

2014-2019年印度尼西亞、菲律賓鎳礦產(chǎn)量均排名全球前列（單位：萬噸）

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    全球鎳的陸地礦物資源主要有硫化鎳礦和氧化鎳礦（紅土鎳礦），就資源分布而言：紅土鎳礦為硫化鎳礦巖體經(jīng)風化-淋濾-沉積形成的地表風化殼性礦床?，F(xiàn)已探明的紅土鎳礦資源多分布在南北回歸線一帶的熱帶國家，主要包括南太平洋新喀里多尼亞(NewCaledonia)鎳礦區(qū)；印度尼西亞的摩鹿加(Moluccas)和蘇拉威西(Sulawesi)地區(qū)鎳礦帶；菲律賓巴拉望(Palawan)地區(qū)鎳礦帶；澳大利亞的昆士蘭(Queensland)地區(qū)鎳礦帶；巴西米納斯吉拉斯(MinasGerais)和戈亞斯(Goias)地區(qū)鎳礦帶；古巴的奧連特(Oriente)地區(qū)鎳礦帶；多米尼加的班南(Banan)地區(qū)鎳礦帶；希臘的拉耶馬(Larymma)地區(qū)鎳礦帶。硫化鎳礦則集中分布在中國甘肅省金川

全球紅土鎳礦和硫化鎳礦分布情況

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    印度尼西亞和菲律賓為我國紅土鎳礦最重要的進口來源國，合計占比達96%。2019年我國進口紅土鎳礦5615萬噸，其中自菲律賓和印度尼西亞分別進口紅土鎳礦2998和2388萬噸，占比分別為53.4%和42.5%，兩國合計占比達95.9%。因此印度尼西亞和菲律賓為我國紅土鎳礦最重要的進口來源國。

中國鎳現(xiàn)貨庫存

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中國鎳鐵現(xiàn)貨庫存（噸）

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印度尼西亞和菲律賓為我國紅土鎳礦最重要的進口來源國

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印尼、菲律賓國內(nèi)礦山政策變化對其向中國出口紅土鎳礦造成較大影響（單位：萬噸）

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    2014年1月11日印尼總統(tǒng)簽署2014年1號政府條例，明確禁止原礦出口，導致2014年我國自印度尼西亞紅土鎳礦進口量大幅下滑74.11%，2015、2016年進口量則均為0。禁令頒布后，印尼紅土鎳礦原礦無法出口，只能在印尼國內(nèi)進行加工成鎳鐵等產(chǎn)品再出口，這也催生了印尼國內(nèi)大規(guī)模的鎳鐵加工基地建設，印尼也形成了較為完整的鎳加工產(chǎn)業(yè)鏈，以規(guī)避出口禁令。印度尼西亞含鎳生鐵（NPI）產(chǎn)量由2014年的0.5萬噸迅速增至2019年的69萬噸左右，年復合增速高達168%。

原礦出口禁令催生印尼加工產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展、19年鎳鐵產(chǎn)量反超中國（單位：萬噸）

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    2014年后印尼含鎳生鐵開始反哺國內(nèi)，2019年中國自印尼進口含鎳生鐵達135.8萬實物噸。印度尼西亞含鎳生鐵（NPI）產(chǎn)量由2014年的0.5萬噸迅速增至2018年的29.0萬噸左右，年復合增速高達175.96%。由于當?shù)夭讳P鋼產(chǎn)能無法消化含鎳生鐵產(chǎn)能，導致印尼含鎳生鐵大量對中國出口。我國自印尼進口含鎳生鐵量由2014年的0.7萬實物噸大幅增至2017年的99萬實物噸左右。2018年隨著印尼紅土鎳礦原礦出口禁令的放寬，印尼紅土鎳礦向中國出口量有所回升，與之對應，中國自印尼進口含鎳生鐵量也有所回落。

    隨著印尼2020年全面禁止紅土鎳礦出口，2020Q1中國自印尼進口含鎳生鐵量同比大幅增長168%，已超過2018年全年進口量。印尼能源和礦產(chǎn)部已決定自2020年1月1日起全面禁止出口紅土鎳礦并加速印尼國內(nèi)鎳冶煉廠的建設，該政策相較之前政府規(guī)定出口禁令于2022年生效大幅提前，導致2020Q1中國自印尼鎳鐵進口量同比大幅增加。2020Q1中國自印尼鎳鐵進口量達68.4萬噸，同比大幅提升168.2%。

2014年后印尼含鎳生鐵開始反哺國內(nèi)

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鎳進口溢價

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