中國電力行業(yè)發(fā)展趨勢：配電網節(jié)能環(huán)保業(yè)務迎來重要機遇，配網節(jié)能是投入方向，市場空間大[圖]

    一、電力行業(yè)法律法規(guī)及相關政策

    電力行業(yè)是國民經濟的基礎性、支柱性、戰(zhàn)略性產業(yè)，國家出臺了一系列法律法規(guī)管理和約束該行業(yè)。電力行業(yè)法律法規(guī)以《中華人民共和國電力法》為核心，《電力供應與使用條例》和《電力設施保護條例》為基礎，結合相配套的電力行政規(guī)章及地方性電力法規(guī)，形成了電力行業(yè)的法規(guī)框架。

電力行業(yè)法律法規(guī)情況

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    在“2009特高壓輸電技術國際會議”上，國家電網公司提出了名為“堅強智能電網”的發(fā)展規(guī)劃，隨后，兩大電網公司分別提出了建設智能電網和推廣狀態(tài)檢修的明確規(guī)劃，智能電網行業(yè)迎來了快速發(fā)展期。我國政府和行業(yè)主管部門對智能電網給予高度關注，出臺了一系列有利于行業(yè)健康、可持續(xù)發(fā)展的行業(yè)政策。

電力行業(yè)相關政策

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    二、電力行業(yè)發(fā)展：配電網節(jié)能環(huán)保業(yè)務迎來重要機遇。

    電力系統(tǒng)是由發(fā)電廠、送變電線路、供配電所和用電等環(huán)節(jié)組成的電能生產與消費系統(tǒng)。它的功能是將自然界的一次能源通過發(fā)電動力裝置轉化成電能，再經輸電、變電和配電將電能供應到各用戶。

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國電網企業(yè)信息化行業(yè)產銷情況分析及投資價值預測報告》顯示：電力行業(yè)進入中低增速階段。以2015年用電量增速創(chuàng)35年低點為標志，我國電力行業(yè)歷程中的一個時代正在遠去。盡管電動車、電取暖等新的用電負荷在快速發(fā)展，但難以彌補工業(yè)特別是重工業(yè)下降的影響。可能與日本在70年代之后類似，我國能源消費可能進入一個較長的中低增速時期。

電網發(fā)展歷程

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    培育競爭業(yè)務是電網公司等管制企業(yè)的優(yōu)選戰(zhàn)略：輸配電是管制業(yè)務，在成本加成的商業(yè)模式限制下，特別是當有效、清晰的輸配電價體系逐步建立之后，電網企業(yè)長期的盈利情況應該很難有超過用電水平的持續(xù)增長。顯而易見，電網公司要提高經濟增加值和盈利規(guī)模，必須在主業(yè)之外拓展競爭性業(yè)務。

    管制業(yè)務與競爭業(yè)務需要更清晰的界限，綜合能源服務等與主業(yè)相關的競爭業(yè)務目前來看仍然是理論上可以推進的領域。傳統(tǒng)裝備制造板塊，由于與管制業(yè)務的界限不太容易劃分，有一定的社會爭議。而能源服務等與主營業(yè)務相關的競爭業(yè)務，可能成為電網企業(yè)在新時期下的戰(zhàn)略選擇。

全國用電量增速統(tǒng)計（單位，%）

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    2015年9月，國家能源局發(fā)布《配電網建設改造行動計劃（2015-2020年）》，以解決城鄉(xiāng)配電網發(fā)展薄弱問題，并為配電網適應能源互聯(lián)、推動“互聯(lián)網+”發(fā)展提供有力支撐。《計劃》提出，2015-2020年，配電網建設改造投資不低于2萬億元，“十三五”期間累計投資不低于1.7億元，要讓配電網提供安全可靠的電力供應和優(yōu)質高效的供電服務，實現(xiàn)城鄉(xiāng)用電均等化，并將采用節(jié)能環(huán)保設備促進資源節(jié)約與環(huán)境友好。2017年6月，《電力發(fā)展“十三五”規(guī)劃》提出要進一步升級改造配電網，推進智能電網，將電網綜合線損控制在6.5%以內。系列政策為配電網節(jié)能的發(fā)展提供重要基礎。

    目前國網的電網內節(jié)能梯度已在百億以上：國網每年節(jié)電量（較前一年）均在百億千瓦時以上?？紤]到電網內節(jié)能的梯度就有百億級別，合同能源管理中，選取歷史標桿進行絕對值對標的方式，市場空間會遠在此數量級以上（是每年遞減數額的積分關系）。

    電網系節(jié)能服務公司快速發(fā)展：節(jié)能改造，特別是成片區(qū)成系統(tǒng)的節(jié)能服務，更需要對電力行業(yè)的深刻理解；因此在節(jié)能服務領域，除技術推動的單體設備節(jié)能領域外，電力企業(yè)特別是電網企業(yè)都有很強的競爭優(yōu)勢。

    成熟市場的電力共用事業(yè)企業(yè)，如法國電力公司、法國蘇伊士集團、日本東京電力公司、美國加州太平洋電氣公司等企業(yè)，都成功開展了節(jié)能服務業(yè)務，并成為本國節(jié)能服務的主要力量。

    在我國，南方電網、國家電網公司，也對節(jié)能服務從一種理念提升到產業(yè)階段，近幾年都先后成立專門的節(jié)能服務實體企業(yè)，在電網節(jié)能與系統(tǒng)外（用戶端）進行業(yè)務推廣和探索。

全球主要電網企業(yè)資產規(guī)模對比（2012年）

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南方電網、國家電網負債率情況（%）

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國網綜能部分財務數據（億元）

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南網綜能部分財務數據（億元）

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我國線損電量及線損率情況

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我國各地電網線損率情況

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    配電網節(jié)能通過節(jié)能改造和能效綜合治理，為電網輸配環(huán)節(jié)節(jié)能降損，屬于政府和電網

    公司力推的朝陽產業(yè)。由于我國的電網建設及運營屬于自然壟斷型，主要由國家電網、南方電網和蒙西電網參與，導致我國配電網節(jié)能的市場化程度較低，具有顯著的壟斷特征。目前國內的配電網節(jié)能業(yè)務主要由國家電網和南方電網旗下的節(jié)能服務公司參與。上游的設備制造行業(yè)競爭充分，下游的電力供應行業(yè)對節(jié)能服務需求旺盛，有效帶動配電網節(jié)能行業(yè)發(fā)展。

    考慮到我國配電網普遍存在供電半徑大、電源點較少、配變容量不足等問題，要根本上解決電損問題，存在改造難度大、投資巨大等問題，配電網節(jié)能業(yè)務的進入壁壘較高。

    我國線損率居高不下，降線損任重道遠。線損率是電力行業(yè)在生產和輸送過程中耗用和損失電量占電力供應量的比例，線損率反映了一個國家的輸配電效率水平。過去五年來，我國電網的線損率下降顯著，國網和南網的線損率分別從2013年的7.27%和7.20%降至2018年的6.47%和6.31%，分別下降了0.80和0.89個百分點，節(jié)能降耗取得積極成效。國網公司和南網公司由于輸電線路距離遠、容量大，線損率遠高于蒙西電網。截至目前，歐美發(fā)達國家的線損率在4%左右，我國線損率高于發(fā)達國家約2-3個百分點，降低線損率任重道遠。

全球典型國家的線損率對比（%）

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我國主要電網公司的線損率對比（%）

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國家電網降低線損節(jié)約電量（億千瓦時）

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    三、電改五周年，配售電改革有望提升

    2018年國網公司和南網公司的售電量分別為42400億度和9700億度，按照2018年各自的線損率估算，二者的線損電量分別為2743億度和612億度，電力損耗問題非常嚴峻。

配電網節(jié)能行業(yè)市場空間

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    增量配電業(yè)務前景廣闊，具有低價電源和客戶資源的參與主體有望受益。根據國家能源局發(fā)布的《配電網建設改造行動計劃（2015-2020年）》，2015-2020年，全國配電網建設改造投資不低于2萬億元，“十三五”期間累計投資不低于1.7萬億元。我國現(xiàn)有超過350家國家級工業(yè)園區(qū)和超過1000家省級工業(yè)園區(qū)，假設年平均用電量分別為20億千瓦時和5億千瓦時，則全國工業(yè)園區(qū)年用電量高達1.2萬億千瓦時。大工業(yè)用戶接入的配電網平均輸配電價約0.14元/千瓦時，則擁有配電網運營權的電網企業(yè)和售電公司年輸配電價收入近1700億元。未來增量配電網市場空間巨大。

    考慮到參與增量配電業(yè)務的主體較多，要想在降終端電價的大背景下脫穎而出，具備低價電源和客戶資源將成為市場競爭關鍵。涪陵電力擁有小水電資源，積累了較為豐富的客戶資源和配售電經驗，有望依托大股東國家電網公司，把握國家電改和國企混改的重大發(fā)展機遇，積極參與增量配電業(yè)務，做大做強售電主業(yè)。

    四、電力行業(yè)發(fā)展趨勢

    1、智能電網是電力行業(yè)發(fā)展的必然趨勢：“堅強智能電網”概念提出提高電網科技含量、提高能源綜合利用效率、提高電網供電可靠性、促進資源優(yōu)化配置等內容，隨著先進技術在電網中得到廣泛應用，并和原有的電網設施高度融合與集成，電網的智能化水平有了很大提升，智能電網是我國電網建設的必然趨勢。

    2、電力設備朝安全性、智能化、科技化方向發(fā)展：我國電網結構日趨復雜，電力運行對電力設備可靠性、智能化、綜合性的需求越來越大。電力科技創(chuàng)新在智能電網中不斷取得重大突破以及機器人技術在電力行業(yè)的應用，未來我國電力系統(tǒng)將在輸電、變電、配電等環(huán)節(jié)全面實施智能化改造行動。

    3、智能電網標準化體系日趨完善：國家電網公司于2010年6月發(fā)布了《智能電網技術標準體系規(guī)劃》，建立統(tǒng)一的規(guī)則和標準體系是我國智能電網建設的關鍵環(huán)節(jié)，也是電網正常運行的基本保證，未來智能電網標準化體系將更加完善，保障智能電網建設的快速推進。