2020年中國(guó)白卡紙行業(yè)供需及格局發(fā)展：白板紙產(chǎn)能關(guān)停，白卡紙?zhí)娲枨骩圖]

    白卡紙是一種較厚實(shí)堅(jiān)挺純優(yōu)質(zhì)木漿制成的白色卡紙，經(jīng)壓光或壓紋處理，主要用于包裝裝潢用的印刷承印物，有較高的挺度、耐破度和平滑度，主要克重有 170～400克/平米。因標(biāo)準(zhǔn)不同，可有多種分類(lèi)，如因涂布方式不同，可以分為單面涂布、雙面涂布；因用途不同可分為社會(huì)卡、銅版卡、食品卡、液包、撲克牌等等。白卡紙的行業(yè)分類(lèi)歸屬于白板紙，同一分類(lèi)下還有其他涂布白紙板（灰底白板紙、白底白板紙），二者區(qū)別在于白卡紙以原生木漿為原料，而其他涂布白板紙以廢紙為主要原料。

    一、現(xiàn)狀

    白卡紙下游主要用于高檔產(chǎn)品的包裝，如藥盒、香煙盒、化妝品盒等等，行業(yè)需求在 13年之前保持較高增速，15年后增速有所放緩，一方面與宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩有關(guān)，另一方面受三公消費(fèi)限制影響，賀卡、臺(tái)歷、高檔禮品盒等需求受到抑制，再者食品領(lǐng)域的過(guò)度包裝有所降低，短期影響了需求的增長(zhǎng)。18年受宏觀經(jīng)濟(jì)放緩和貿(mào)易戰(zhàn)影響，國(guó)內(nèi)消費(fèi)階段性減少至 660萬(wàn)噸，19年國(guó)內(nèi)需求在 18年基礎(chǔ)上有明顯的恢復(fù)性增長(zhǎng)，達(dá)到了 750萬(wàn)噸。另外近年白卡紙出口保持在 50萬(wàn)噸左右，19年總需求達(dá)到 802萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 14%。

白卡紙下游需求占比

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白卡紙需求歷史增長(zhǎng)曲線

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    下游需求中，藥品、香煙、食品包裝、其他高檔包裝等占了接近 60%的比重，是白卡紙的主要需求來(lái)源。其中藥品包裝是白卡紙下游最大的需求，約占 28%，過(guò)去 10年保持較快增長(zhǎng)，近年由于隨著醫(yī)改和帶量采購(gòu)，整體增長(zhǎng)短期受到一定影響，但隨著老齡化的提升，藥品用量仍將長(zhǎng)期保持成長(zhǎng)。卷煙銷(xiāo)量由于控?zé)煹募訌?qiáng)，增速近年保持穩(wěn)定，乳制品、精制茶行業(yè)進(jìn)入成熟期，行業(yè)增長(zhǎng)也明顯放緩。

藥品終端銷(xiāo)售規(guī)模保持增長(zhǎng)

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卷煙銷(xiāo)量保持穩(wěn)定

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乳制品銷(xiāo)量增長(zhǎng)有所放緩

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精制茶增長(zhǎng)有所放緩

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    其中，來(lái)自于快餐服務(wù)和冷飲行業(yè)的餐盒、紙杯需求目前占到 10%左右的比重，但近 5 年連鎖快餐保持年均 6%以上的增長(zhǎng)速度，連鎖飲料和冷飲行業(yè)增長(zhǎng)速度維持在 20%以上，成為白卡紙需求的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。

限額以上快餐服務(wù)營(yíng)業(yè)收入保持增長(zhǎng)

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限額以上飲料和冷飲行業(yè)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)

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    20 年春節(jié)后，由于受到新冠疫情影響，部分可選消費(fèi)品受到影響，但隨著消費(fèi)升級(jí)，白卡紙的應(yīng)用范圍在不斷擴(kuò)張，醫(yī)藥、快餐、飲料等領(lǐng)域保持需求增長(zhǎng)。全年來(lái)看，其國(guó)內(nèi)需求仍能實(shí)現(xiàn)正向增長(zhǎng)，估算仍然能保持 2%的增長(zhǎng)，對(duì)應(yīng) 15萬(wàn)噸的增量。

    二、2020年需求

    2020年 1月 19日，國(guó)家發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部公布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)塑料污染治理的意見(jiàn)》（下文統(tǒng)一簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》），提出要有序禁止、限制部分塑料制品的生產(chǎn)、銷(xiāo)售和使用，積極推廣替代產(chǎn)品，規(guī)范塑料廢棄物回收利用，建立健全塑料制品生產(chǎn)、流通、使用、回收處置等環(huán)節(jié)的管理制度。這一政策的實(shí)施，將在外賣(mài)餐盒、零售紙袋等領(lǐng)域帶來(lái)白卡需求的新增量。事實(shí)上，為了緩解環(huán)境污染壓力，加大資源利用率，保護(hù)人類(lèi)及生態(tài)健康，我國(guó)自 2008年起就開(kāi)啟了“限塑令”之路。

    2007 年 12 月 31 日，我國(guó)國(guó)務(wù)院辦公廳頒布了《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于限制生產(chǎn)銷(xiāo)售使用塑料購(gòu)物袋的通知》，明確“從 2008年 6月 1日起，在全國(guó)范圍內(nèi)禁止生產(chǎn)、銷(xiāo)售、使用厚度小于 0.025毫米的塑料購(gòu)物袋”，“所有超市、商場(chǎng)、集貿(mào)市場(chǎng)等商品零售場(chǎng)所一律不得免費(fèi)提供塑料購(gòu)物袋”。為配合“限塑令”的有效實(shí)施，我國(guó)發(fā)改委、工商局、商務(wù)部、標(biāo)準(zhǔn)委、質(zhì)監(jiān)局等出臺(tái)了一系列相關(guān)政策。

    “限塑令”實(shí)施之初，效果較為明顯，尤其是在商場(chǎng)超市，但隨后幾年，政令效果漸弱。據(jù)國(guó)際食品包裝協(xié)會(huì)調(diào)查顯示：“限塑令”實(shí)施第一年，全國(guó)農(nóng)貿(mào)批發(fā)市場(chǎng)的超薄塑料購(gòu)物袋使用量最高減少達(dá) 60%；2010年，超薄塑料袋的使用量比限塑之前僅減少了 20%；2011年，這一比例已降至 10%。

《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)塑料污染治理的意見(jiàn)》 主要目標(biāo)

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《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)塑料污染治理的意見(jiàn)》 之禁止、限制部分塑料制品的生產(chǎn)、銷(xiāo)售和使用

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《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)塑料污染治理的意見(jiàn)》 之 推廣應(yīng)用替代產(chǎn)品和模式

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《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)塑料污染治理的意見(jiàn)》 之 規(guī)范塑料廢棄物回收利用和處置

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    與 2008年的“限塑令”相比，這次的《意見(jiàn)》更具備系統(tǒng)性、協(xié)同性、有序性，會(huì)得到更好的實(shí)施：

    1）、系統(tǒng)性：涵蓋了塑料制品生產(chǎn)、流通、使用、回收、處置全過(guò)程和各環(huán)節(jié)，體現(xiàn)出全生命周期管理的系統(tǒng)性和整體性，有利于建立形成治理塑料污染的長(zhǎng)效機(jī)制。

    2）、協(xié)同性：1）既提出了禁止、限制類(lèi)的管制要求，也明確了鼓勵(lì)與引導(dǎo)方向，如：推廣應(yīng)用替代產(chǎn)品，培育優(yōu)化新業(yè)態(tài)新模式，推進(jìn)塑料廢棄物規(guī)范回收和處置等；2）既針對(duì)傳統(tǒng)領(lǐng)域，也包括電商、快遞、外賣(mài)等新興領(lǐng)域。

    3）、有序性：充分考慮了各地區(qū)和各行業(yè)的差異性，區(qū)分重點(diǎn)城市、地級(jí)以上城市和相關(guān)縣級(jí)城市，按照 2020年、2022年、2025年三個(gè)時(shí)間段，分步驟、分領(lǐng)域，積極穩(wěn)妥推進(jìn)塑料污染治理工作。

    此次《意見(jiàn)》明確強(qiáng)調(diào)禁止或限制使用塑料制品的場(chǎng)所主要有快遞、餐飲外賣(mài)、零售商場(chǎng)，提出推廣應(yīng)用的的替代產(chǎn)品有環(huán)保布袋、紙袋等非塑制品和可降解購(gòu)物袋、生鮮產(chǎn)品可降解包裝膜（袋）、符合性能和食品安全要求的秸稈覆膜餐盒等生物基產(chǎn)品、可降解塑料袋、可降解地膜等。落實(shí)到包裝領(lǐng)域，環(huán)保紙包裝、環(huán)保紙塑包裝及其上游產(chǎn)業(yè)有望受益。

    根據(jù)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn) GB 4806.8-2016《國(guó)家食品安全標(biāo)準(zhǔn)食品接觸用紙和紙板材料及制品》，食品級(jí)包裝用紙必須使用原生木漿為原料，完全采用原生木漿的食品包裝用紙不存在受污染的風(fēng)險(xiǎn)，可安全接觸食品，不會(huì)將有害成分轉(zhuǎn)移到食品上 。因此，在餐飲外賣(mài)使用的餐盒、與食品接觸的紙袋等領(lǐng)域，白卡紙是可選擇的替代路線之一。

    1、餐飲外賣(mài)業(yè)務(wù)塑料餐盒與塑料袋

    2018年我國(guó)外賣(mài)用戶(hù)數(shù)同比增長(zhǎng) 17.4%至 3.58億人，2019年有望達(dá) 4.16億人，外賣(mài)訂單量同比增長(zhǎng) 96.8%至 109.6億單，復(fù)合增速分別為 21.2%、86.1%。2025年底，我國(guó)地級(jí)以上城市餐飲外賣(mài)領(lǐng)域不可降解一次性塑料餐具消耗強(qiáng)度下降 30%。

我國(guó)外賣(mài)用戶(hù)數(shù)持續(xù)較高速增長(zhǎng)

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我國(guó)外賣(mài)訂單量維持高增速

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2019-2025年中國(guó)外賣(mài)紙餐盒重量預(yù)測(cè)

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2020-2025年中國(guó)外賣(mài)紙餐盒每年新增預(yù)測(cè)

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    假設(shè) 2025年外賣(mài)訂單量達(dá)到 694億個(gè)，對(duì)應(yīng)餐盒用量 2,430億個(gè)，另外打包餐盒量 60億個(gè)，按照 25%的卡紙餐盒滲透比例，對(duì)應(yīng)白卡紙新增需求 187萬(wàn)噸，20年有望新增 29萬(wàn)噸需求。

    2、零售商業(yè)場(chǎng)所塑料袋

    我國(guó)每天要用掉塑料袋超 30億個(gè)，其中買(mǎi)菜就要用掉 10億個(gè)，即一年至少用掉塑料袋 10,950億個(gè)。

    2020 年底，我國(guó)直轄市、省會(huì)城市、計(jì)劃單列市城市建成區(qū)的商場(chǎng)、超市、藥店、書(shū)店等場(chǎng)所以及餐飲打包外賣(mài)服務(wù)和各類(lèi)展會(huì)活動(dòng)禁止使用不可降解塑料袋；2022 年底，全部地級(jí)以上城市建成區(qū)和沿海地區(qū)縣城建成區(qū)禁止使用不可降解塑料袋；2025 年底，全部地級(jí)以上城市建成區(qū)和沿海地區(qū)縣城建成區(qū)的集貿(mào)市場(chǎng)禁止使用不可降解塑料袋。

2020-2025年中國(guó)紙袋總重量預(yù)測(cè)

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2020-2025年中國(guó)白卡紙需求預(yù)測(cè)

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2020-2025年中國(guó)每年新增紙袋預(yù)測(cè)

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    假設(shè) 2025年紙袋替換率達(dá)到 15%，其中白卡紙袋占比 20%，單個(gè)紙袋 20g，則對(duì)應(yīng)白卡紙需求 61萬(wàn)噸，20年新增需求 9萬(wàn)噸。

    綜上，隨著 2025年全國(guó)范圍內(nèi)禁止使用不可降解一次性餐具、不可降解塑料袋等禁塑令的推行，在外賣(mài)打包、紙袋等領(lǐng)域白卡紙有望新增用量 247萬(wàn)噸，占目前 1,200萬(wàn)產(chǎn)能的 20%，2020年有望增量35萬(wàn)噸需求。

    三、替代需求

    白卡紙和涂布白紙板均屬包裝白紙板，二者的使用范圍有所區(qū)別，白卡紙偏向于中高端，涂布白紙板性?xún)r(jià)比較高，偏向于中低端，除了必須要求原生木漿的食品包裝用紙外，二者在多數(shù)社會(huì)包裝均可使用，有一定程度相互替代作用。

    白卡紙更好的使用效果，隨著消費(fèi)升級(jí)，在高檔消費(fèi)品等對(duì)于價(jià)格不敏感的包裝領(lǐng)域，以原生紙漿為原料的白卡紙逐漸替代以廢紙為原料的白板紙，白板紙近年的國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，同時(shí)在對(duì)價(jià)格相對(duì)敏感的領(lǐng)域，由于使用廢紙和木漿成本上的差異，通常價(jià)格小于 1,000 元/噸時(shí)，白卡紙就可發(fā)生替代效應(yīng)。

白板紙和白卡紙應(yīng)用有所重合

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    白板紙以廢紙為原料，在用廢紙做廢紙漿的過(guò)程中產(chǎn)生污染，在國(guó)內(nèi)產(chǎn)能轉(zhuǎn)型升級(jí)和環(huán)境治理的大背景下，部分地區(qū)對(duì)造紙行業(yè)進(jìn)行關(guān)停。

白板紙需求受到影響

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白板紙產(chǎn)能繼續(xù)減少

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    白板紙產(chǎn)能利用率有望提升

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白板紙價(jià)格跟隨廢紙價(jià)格波動(dòng)

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    隨著貿(mào)易戰(zhàn)的緩解，19 年白板紙的需求有所回升，在行業(yè)產(chǎn)能削減情況下，行業(yè)產(chǎn)能利用率已經(jīng)提升到 79%，20 年產(chǎn)能利用率提升的空間不高，考慮到常規(guī)的檢修停機(jī)，按照 90%的產(chǎn)能利用率，產(chǎn)量 840萬(wàn)噸，比 19年 900萬(wàn)噸減少了 60萬(wàn)噸。

    限塑令的實(shí)行將在 2025年提供年均 247萬(wàn)噸的新增需求空間，20年預(yù)計(jì)新增 35萬(wàn)噸需求，再加上白板紙產(chǎn)能的關(guān)停有望帶動(dòng) 30萬(wàn)噸的替代需求，綜合起來(lái) 20年有望帶動(dòng) 65萬(wàn)噸新增需求增量。

白卡紙行業(yè) 20 年需求增長(zhǎng)預(yù)測(cè)

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白卡紙供需格局改善

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白卡紙年末庫(kù)存持續(xù)降低

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    智研咨詢(xún)發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)白卡紙行業(yè)市場(chǎng)深度分析及投資前景展望報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：1/2 月份由于過(guò)節(jié)和疫情影響，物流受到限制，這是短期影響，預(yù)計(jì)疫情緩解，物流和復(fù)工恢復(fù)正常后，有望回落。20 年在行業(yè)庫(kù)存下降、產(chǎn)能減少情況下，白卡紙行業(yè)產(chǎn)能利用率有望繼續(xù)提升至接近80%。

白卡紙行業(yè)產(chǎn)能利用率提升

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白卡紙供需格局 20 年有望改善

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    白卡紙 20年產(chǎn)能有所收縮，而需求在消費(fèi)增長(zhǎng)、白板紙產(chǎn)能關(guān)停、限塑令實(shí)行之下，保持較快增長(zhǎng)，供需格局相對(duì)于 19年將有所改善，需求產(chǎn)能比達(dá)到 82%，行業(yè)景氣度有望提升。