2018年全球金融科技行業(yè)發(fā)展回顧、2019年中國金融科技行業(yè)發(fā)展規(guī)模及行業(yè)發(fā)展趨勢分析[圖]

    一、全球金融科技發(fā)展情況分析

    金融科技主要是指由大數據、區(qū)塊鏈、云計算、人工智能等新興前沿技術帶動，對金融市場以及金融服務業(yè)務供給產生重大影響的新興業(yè)務模式、新技術應用、新產品服務等。我國“十三五”對于科技創(chuàng)新的定義，科技金融屬于產業(yè)金融的范疇。歷經金融電子化時期、互聯網金融時期及金融科技時期等三個階段。

    目前，全球主要金融科技產品可分成四大類：支付結算類、存貸款與資本籌集類、投資管理類和市場設施類。其中，支付和借貸是金融科技公司最集中的領域。網絡銀行發(fā)展提速，保險科技創(chuàng)新持續(xù)。多元化和差異化成為金融科技發(fā)展的驅動力。

    根據2018年10月畢馬威與澳大利亞知名金融科技風投機構H2 Ventures聯合發(fā)布的《2018全球金融科技100強》榜單，中國企業(yè)占據了11個席位，僅前10名當中就占據了4位，螞蟻金服拔得頭籌位列榜首，京東金融位居第二。

2018全球金融科技企業(yè)TOP10

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    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國金融科技行業(yè)市場調查及發(fā)展趨勢研究報告》

    《2018全球金融科技100強》榜單中登榜企業(yè)最多的國家是美國，共有18家企業(yè)登榜，其中前十位中占據三席。緊隨其后的是英國和中國，分別為12家和11家。澳大利亞和新加坡亦表現不俗，分別有7家和6家。

    支付與交易是金融科技公司主導行業(yè)，共有34家企業(yè)上榜；其次是借貸和投資理財行業(yè)，分別有21和14家企業(yè)上榜；保險金融科技公司正在不斷壯大，2018年上榜企業(yè)12家；而網絡銀行領域表現突出，上榜了10家企業(yè)。

2018年金融科技百強企業(yè)國籍與行業(yè)分布情況（單位：%）

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2018年金融科技百強企業(yè)國籍與行業(yè)分布情況（單位：%，家）

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    2013-2018年全球金融科技行業(yè)投資金額達1118億美元，創(chuàng)歷史新高。

2013-2018年全球金融科技行業(yè)投資規(guī)模及增長情況

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    二、中國金融科技行業(yè)發(fā)展規(guī)模分析

    1、中國金融科技行業(yè)發(fā)展歷程分析

    在此之前，我國金融科技行業(yè)歷經了三個發(fā)展階段：第一個階段發(fā)生在1993-2004年，屬于金融電子化時期，期間具有代表性的應用有ATM、POS機、銀行的核心交易系統(tǒng)、信貸系統(tǒng)以及清算系統(tǒng);

    第二階段為互聯網金融時期(2004-2016年)，互聯網金融時期呈現的特點是金融機構或互聯網公司搭建在線業(yè)務平臺，匯集海量用戶，利用移動互聯網技術對傳統(tǒng)金融服務進行變革，對接金融的資產端、交易端、支付端和資金端，實現渠道網絡化。如網上證券開戶、網銀系統(tǒng)、P2P、移動支付等;

    第三階段，從2016年起至今，我國才算真正進入金融科技時期，期間代表性的應用除互聯網金融時期的應用外，還包括大數據征信、智能投顧、供應鏈金融等。

    金融科技為金融IT企業(yè)帶來新的增長點，銀行業(yè)開始布局該領域

    目前，我國金融IT企業(yè)在通過新興技術為金融機構提供創(chuàng)新服務的同時，也積極與金融機構合作，獲取金融牌照，利用自身IT技術直接為最終用戶提供金融服務，開展如金融產品銷售、智能投顧、大數據征信等金融科技業(yè)務，實現銷售分成或業(yè)務分成。

    根據分析，金融IT企業(yè)在為金融機構提供服務的第一階段，市場容量僅千億規(guī)模。而直接為最終用戶提供金融服務的市場容量可達萬億規(guī)模。

    以智能投顧為例，截止到2018年底，我國資產管理規(guī)模達50.4萬億，若智能投顧滲透率達到10%，僅智能投顧的市場容量就達5萬億規(guī)模?？梢灶A測金融科技為我國金融IT企業(yè)帶來巨大的增長空間。

2014-2018年中國資產管理行業(yè)市場規(guī)模走勢

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    除此之外，傳統(tǒng)金融服務的覆蓋面尚窄(普惠金融供給不足)、互聯網基礎設施的超前發(fā)展以及政策支持為中國金融科技的發(fā)展創(chuàng)造了條件，使得中國金融科技發(fā)展后來居上。

    2018年，我國金融科技企業(yè)的營收總規(guī)模達到9698.8億元，同比增速48.3%。目前金融科技服務于金融機構，更偏向實際金融業(yè)務的后端，并不是金融產業(yè)鏈中利潤最豐厚的一環(huán)，因此短時間內金融科技營收規(guī)模很難迎來爆發(fā)式增長，或將繼續(xù)保持這樣的增速穩(wěn)定增長。并預測在2020年中國金融科技營收規(guī)模將達19704.9億元。

2013-2020年中國金融科技營收規(guī)模及增長預測

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    三、2019年金融科技行業(yè)發(fā)展五大趨勢

    1、由服務C端轉向B端

    過去，金融科技創(chuàng)業(yè)者或行業(yè)巨頭都瞄準C端市場，以C端流量為基礎，將網絡貸款、在線支付、資管等視為直接服務C端的主要發(fā)力點。但隨著強監(jiān)管和互聯網流量紅利日漸被瓜分，致力于開發(fā)B端業(yè)務，為金融機構提供（2B2C）相關科技服務，成為眾多金融科技公司未來布局的重點。

    2018年，螞蟻金服全面開放、京東金融轉向2B、飛貸金融科技全面開放技術，對外輸出移動信貸整體技術，頭部企業(yè)的動向代表了當前市場看好的方向。除此之外，一些傳統(tǒng)金融機構早已深入布局其中，還有各類互聯網金融公司、垂直的技術服務商，都在分食金融科技B端市場。

    中國互聯網下一個風口將出現在B端，科技企業(yè)賦能B端服務C端將成為主流商業(yè)模式，目前2B2C發(fā)展帶來的平臺生態(tài)已初具格局。而預計到2020年，中國相關市場規(guī)模將超過12萬億元，前景廣闊。

    雖然B端服務一片藍海，但若真正進入其中分一杯羹，則要直面比C端更高的門檻，更久的耐心以及更大的風險。直接開拓C端市場的核心要素是流量。無論依靠價格戰(zhàn)拼補貼，還是打造各類消費場景拼體驗，能導入流量，留下客戶就是2C商業(yè)模式生存的王道。

    相比之下，B端門檻更高，業(yè)務變現相對漫長。如果說2C的業(yè)務大多是燒錢拼流量賺“快錢”，那么2B的業(yè)務核心在于是否有過硬的技術實現賦能，核心是燒錢拼技術“慢工出細活”。對于許多金融科技公司，要戰(zhàn)略清晰，思路明確，特別是有場景和自有金融業(yè)務的綜合平臺，要平衡好C端自營業(yè)務與B端技術賦能的關系，把握好短期收入和長期布局，尋找到可持續(xù)的商業(yè)模式。

    2、由金融服務轉向科技賦能

    2018年，互聯網金融巨頭紛紛表示未來“不再做金融業(yè)務”，而回歸技術服務。其中，度小滿從百度獨立，京東金融改名京東數科，360金融從360集團剝離上市。高度相似的戰(zhàn)略轉變，包含著金融科技創(chuàng)新者們的新共識：未來賦能和合作帶來的價值將大于競爭。

    一方面，金融強監(jiān)管下，過去靠傳統(tǒng)業(yè)務驅動的模式發(fā)展面臨較大挑戰(zhàn)，如牌照獲取難、資本金約束、資管政策調整等，網貸、理財、支付等很多業(yè)務受限，最好的調整轉型方式就是與“根紅苗正、財大氣粗”正規(guī)持牌機構合作。

    另一方面，科技在未來競爭中的作用日益重要，而發(fā)揮自身的科技優(yōu)勢，有望形成差異化優(yōu)勢，也可以獲得更高的市場估值和青睞。

    在金融科技化的道路上，除了BATJ等互聯網巨頭，神州數碼、長亮科技等傳統(tǒng)金融IT服務商，以及眾多細分領域的金融科技平臺，均陸續(xù)加入科技賦能的行列。這些科技賦能者，試圖將紛繁復雜的場景、流量、數據、風控、資金、產品等金融要素標準化，并從用戶管理、產品定價、渠道營銷、運營模式等方面，優(yōu)化傳統(tǒng)金融機構的服務鏈條。

    預計未來，有更多金融科技公司或主動或被動的摒棄部分純金融業(yè)務，以賦能者和合作者的姿態(tài)，切入金融科技服務領域，而市場有望形成“場景流量方-平臺賦能方-金融機構”的多元合作新模式。

    3、巨頭加速洗牌

    縱觀金融科技行業(yè)，細分領域龐雜，初創(chuàng)企業(yè)眾多，特別是2013年以來的互聯網金融熱潮，催生了大批新軍。而經過數年的培育和角逐，行業(yè)格局開始呈現整合趨勢。一個明顯特征是，新入局者的數量開始減少，并購交易快速增長。

    2019年，來自大型行業(yè)參與者、金融機構、監(jiān)管等方面的力量，將會驅動行業(yè)進一步整合。

    一方面，大型互聯網巨頭加速布局。入局較早的BATJ互聯網巨頭，一方面憑借自身的流量優(yōu)勢，在強大C端生態(tài)壁壘的基礎上，借其技術、客戶、數據、平臺、場景和品牌等優(yōu)勢，直接進入B端服務市場；同時，財大氣粗的巨頭們充分發(fā)揮“買買買”的特性，快速收購新金融科技平臺構建生態(tài)，這都對實力單薄的初創(chuàng)企業(yè)形成擠出效應。

    另一方面，傳統(tǒng)金融機構開始入場。越來越多的傳統(tǒng)金融機構，開始孵化金融科技子公司。比如憑借對銀行業(yè)務的深刻理解、市場化的機制和服務優(yōu)勢，金融系金融科技子公司成長快速，平安金融壹賬通、招聯消費金融等，已成為行業(yè)的“潛力股”。2018年4月，建設銀行更是打響了國有大行成立金融科技公司“第一槍”，預計未來會有更多大型銀行加入這一行列。

    4、從“客戶”到“用戶”

    隨著金融科技的發(fā)展和客戶行為的變化，金融機構對金融科技的理解認知也更加深化。銀行“數字化”轉型，不僅是設備的“智慧”升級，業(yè)務流程的優(yōu)化，AI、大數據、區(qū)塊鏈的運用，更是從“客戶”向“用戶”服務理念的轉變。去年興起的開放銀行浪潮，就是這一服務理念的有益探索。

    2018年，可以視為中國開放銀行元年。這一年，興業(yè)銀行通過 Open API 引入了16.75萬個場景端客戶，各類創(chuàng)新產品實現交易5570萬筆；浦發(fā)銀行于2018年7月推出國內首家 API Bank 無界開放銀行；建設銀行于2018年8月推出開放銀行管理平臺一期，已投放四類產品，并規(guī)劃陸續(xù)開放8類10種 SDK 產品。

    未來金融科技創(chuàng)新的關鍵，要思考如何借助金融科技無縫無感融入客戶的生產和生活，為客戶提供簡單便捷的產品和服務。比如研究發(fā)現，目前四分之三的用戶期待“即刻”服務，即通過線上對接三分鐘內享受全流程服務。