智研精品報(bào)告

2019年1-4月中國(guó)汽車行業(yè)銷量、汽車價(jià)格走勢(shì)、汽車庫(kù)存及汽車成本分析[圖]

電汽車陽(yáng)芬 2019-08-12 06:05 來(lái)源：智研咨詢

1、銷量分析

從乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)來(lái)看，前5月乘用車終端銷量走勢(shì)低迷，已連續(xù)12個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)，狹義乘用車和廣義乘用車分別累計(jì)同比下降 12.03%和 11.92%；由于國(guó)五國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)切換限期即將到來(lái)，5 月終端銷量降幅較上月有所改善，零售銷量增速高于批發(fā)銷量增速?？紤]到去年下半年基數(shù)較低，同時(shí)6月6日國(guó)家發(fā)改委等三部委聯(lián)合印發(fā)《推動(dòng)重點(diǎn)消費(fèi)品更新升級(jí)暢通資源循環(huán)利用實(shí)施方案（2019-2020 年）》以刺激汽車消費(fèi)，認(rèn)為后續(xù)各地政府有望相繼推出具體政策，預(yù)計(jì)今年下半年汽車產(chǎn)銷將有望復(fù)蘇回暖。

今年以來(lái)乘聯(lián)會(huì)終端銷量下滑幅度較大

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理

車輛購(gòu)置稅增速回落較明顯

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理

各品牌銷量和市場(chǎng)份額

銷量方面，各車系中僅日系逆勢(shì)穩(wěn)健增長(zhǎng)，前4月日系同比增長(zhǎng) 5.11%，主要?dú)w功于廣汽豐田、廣汽本田、東風(fēng)本田等銷量表現(xiàn)較好，豐田本田日產(chǎn)為首的主流日系車企近兩年在我國(guó)車市低迷的時(shí)期進(jìn)入相對(duì)比較集中的車型更新?lián)Q代階段；其他車系均有不同程度下滑，其中法系同比下降高達(dá) 62.80%。市場(chǎng)份額方面，日系、德系上升較明顯，其他品牌均有所下降，其中自主品牌下降較多。

各系銷量增速

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理

各系銷量市場(chǎng)份額

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理

2、汽車價(jià)格走勢(shì)分析

從數(shù)據(jù)來(lái)看，2019 年前 4 月，整體乘用車價(jià)格較去年同期上升，預(yù)計(jì)與主機(jī)廠新車型導(dǎo)入有關(guān)，其中 A0/B 級(jí)轎車和 SUV 的成交均價(jià)上漲；乘用車終端優(yōu)惠環(huán)比有所回落，但仍高于去年同期，主要與整體市場(chǎng)低迷，主機(jī)廠和經(jīng)銷商加大促銷力度有關(guān)，以長(zhǎng)安、長(zhǎng)城為代表的車企開始自行實(shí)施汽車下鄉(xiāng)補(bǔ)貼；即將進(jìn)入7 月，部分地區(qū)國(guó)五國(guó)六切換的限期馬上來(lái)臨，為消化國(guó)五庫(kù)存，預(yù)計(jì) 5 到 6 月整體乘用車成交價(jià)格將有所回落，終端優(yōu)惠將擴(kuò)大。今年下半年，隨著主機(jī)廠也將擴(kuò)大國(guó)六車型的生產(chǎn)節(jié)奏、經(jīng)銷商補(bǔ)充國(guó)六車型庫(kù)存以及新車型的上市，乘用車整體價(jià)格較二季度將有所回升；但考慮到目前車市景氣度仍低迷，乘用車整體價(jià)格大幅提高的可能性不大，整體價(jià)格波動(dòng)仍將在合理范圍內(nèi)。

乘用車整體市場(chǎng)均價(jià)

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理

乘用車終端優(yōu)惠額度

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理

3、庫(kù)存分析

2019 年 5 月經(jīng)銷商庫(kù)存系數(shù)回落至 1.65，雖仍高于警戒線，但較上月的 2.00 下降 17.50%，自主、進(jìn)口、合資品牌分別回落至 1.81、1.69、1.51；5 月汽車經(jīng)銷商庫(kù)存預(yù)警指數(shù)回落至 54.0%，表明經(jīng)過(guò)主機(jī)廠和經(jīng)銷商主動(dòng)去庫(kù)存的努力，經(jīng)銷商庫(kù)存壓力減小。從產(chǎn)成品庫(kù)存與工業(yè)增加值看，2019 年 4 月汽車制造工業(yè)增加值負(fù)增長(zhǎng)，產(chǎn)成品存貨同比小幅增長(zhǎng)，5 月末汽車廠商的汽車庫(kù)存為 112.4萬(wàn)輛，相比月初下降 5.6%，表明目前主機(jī)廠通過(guò)適當(dāng)降低生產(chǎn)節(jié)奏而主動(dòng)去庫(kù)存。當(dāng)前面臨國(guó)五國(guó)六切換限期來(lái)臨的壓力，且行業(yè)景氣度較低迷，主機(jī)廠減少壓庫(kù)，同時(shí)主機(jī)廠采取官降、內(nèi)部員工購(gòu)車優(yōu)惠、下鄉(xiāng)補(bǔ)貼等方式、經(jīng)銷商采取加大終端促銷的方式共同主動(dòng)去庫(kù)存，預(yù)計(jì) 6 月汽車庫(kù)存或有望繼續(xù)回落。認(rèn)為，下半年主機(jī)廠將有望擴(kuò)大國(guó)六車型供給，經(jīng)銷商將主動(dòng)補(bǔ)充國(guó)六車型，整體庫(kù)存有望合理波動(dòng)。

汽車產(chǎn)成品庫(kù)存情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理

汽車制造業(yè)工業(yè)增加值情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理

經(jīng)銷商庫(kù)存系數(shù)

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理

經(jīng)銷商庫(kù)存預(yù)警指數(shù)（%）

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理

4、成本分析

鋼鋁銅等主要原材料價(jià)格整體小幅波動(dòng)調(diào)整，但仍處于較高位，汽車制造成本壓力仍存?？紤]到全球貿(mào)易摩擦背景下經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的不確定性，預(yù)計(jì)未來(lái)主要原材料價(jià)格或?qū)⒊掷m(xù)震蕩調(diào)整。

鋼材價(jià)格走勢(shì)