手機(jī)雙攝滲透超預(yù)期及攝像頭產(chǎn)業(yè)鏈分析【圖】

    智能機(jī)周期末期，硬件提升遭遇瓶頸。在周期的成長(zhǎng)階段，通常會(huì)有板塊性的大級(jí)別的投資機(jī)會(huì)，目前已經(jīng)處于智能手機(jī)末端。

    隨著摩爾定律發(fā)展放緩，CPU性能提升進(jìn)入瓶頸期，CPU核數(shù)和速度年度均值上升趨勢(shì)放緩，廠(chǎng)商更多地聚焦于外觀(guān)、光學(xué)、顯示等領(lǐng)域邊際創(chuàng)新。而目前來(lái)看屏幕尺寸、攝像頭像素、電池容量、機(jī)身厚度等指標(biāo)提升也步入瓶頸。

2014-2017（1-9月）智能手機(jī)硬件CPU核數(shù)圖

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2014-2017（1-9月）智能手機(jī)硬件CPU速度圖

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2014-2017（1-9月）智能手機(jī)攝像頭像素圖

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    隨著智能手機(jī)進(jìn)入創(chuàng)新末期，存量市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，終端品牌逐漸呈現(xiàn)T型格局，據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)智能手機(jī)頭部廠(chǎng)商占據(jù)超過(guò)80%的份額。

手機(jī)品牌競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入T型格局

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    全球2017年全球攝像模組出貨量52.1億顆，同比增長(zhǎng)約13%左右，TOP5攝像模組廠(chǎng)商總出貨量16.79億顆，同比增長(zhǎng)53.2%，其中歐菲、LG、三星三家漲幅超過(guò)50%；國(guó)內(nèi)2018年5月國(guó)內(nèi)TOP20廠(chǎng)商攝像模組出貨量226kk，同比增長(zhǎng)15.9%，TOP4廠(chǎng)商出貨量112kk，同比增長(zhǎng)26.3%。

2018年5月國(guó)內(nèi)攝像頭模組廠(chǎng)商出貨量（kk）

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2017年主要攝像頭模組廠(chǎng)商市占率圖

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    從客戶(hù)構(gòu)成來(lái)看，歐菲科技、舜宇光學(xué)、丘鈦、信利光寶等為安卓機(jī)CCM供應(yīng)商的領(lǐng)軍者。

2017年主要攝像頭模組廠(chǎng)商客戶(hù)結(jié)構(gòu)圖

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    攝像頭模組原理大致為景物通過(guò)鏡頭生成光學(xué)圖像，投射到圖像傳感器表面上并轉(zhuǎn)換為電信號(hào)，經(jīng)過(guò)A/D轉(zhuǎn)換后生成數(shù)字信號(hào)，再通過(guò)數(shù)字信號(hào)芯片加工處理后顯示，主要結(jié)構(gòu)包括CMOS傳感器、鏡頭、VCM音圈馬達(dá)、濾光片和FPC等。

    CMOS傳感器、鏡頭和VCM是攝像頭模組價(jià)值量最大的三部分。

    智能手機(jī)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，光學(xué)領(lǐng)域創(chuàng)新成為各大廠(chǎng)商為數(shù)不多的必爭(zhēng)之地。以蘋(píng)果華為為首的旗艦機(jī)型帶動(dòng)雙攝滲透加速。預(yù)計(jì)2018年雙攝加速滲透，重點(diǎn)品牌堅(jiān)定推動(dòng)，加速向中低端機(jī)型滲透。

    據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年雙攝滲透率超20%，預(yù)計(jì)2018年雙攝滲透率將達(dá)38%，2020年將達(dá)60%。從攝像頭模組需求增量來(lái)看，2017年單攝像頭環(huán)比增量4%，雙攝需求量增幅約288%。

2015-2022年國(guó)產(chǎn)手機(jī)雙市場(chǎng)規(guī)模圖

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    預(yù)計(jì)到2020年全球智能手機(jī)出貨量接近20億部，雙攝像頭手機(jī)滲透率將超過(guò)60%，手機(jī)雙攝像頭市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到750億元。

2015-2020年全球智能手機(jī)出貨量圖

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2015-2020年全球手機(jī)雙攝像頭市場(chǎng)規(guī)模圖

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2012-2020年全球CMOS傳感器市場(chǎng)規(guī)模趨勢(shì)圖

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    鏡頭是生成影像的光學(xué)部件，通常由多片透鏡組成，用來(lái)在底片或幕上形成影像。鏡片分為玻璃鏡片和樹(shù)脂鏡片，和樹(shù)脂鏡片相比，玻璃鏡片折射率大、透光率高。玻璃鏡片生產(chǎn)難度大，良品率低，成本高，因此，玻璃鏡片多用于高端攝影器材，樹(shù)脂鏡片多用于低端攝影器材。預(yù)計(jì)2020年，全球手機(jī)鏡頭市場(chǎng)銷(xiāo)售數(shù)量及金額將分別達(dá)到44.3億件和30.25億美元。

2012-2020年全球手機(jī)鏡頭銷(xiāo)量及預(yù)測(cè)趨勢(shì)圖

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2012-2020年全球手機(jī)鏡頭銷(xiāo)售額及預(yù)測(cè)趨勢(shì)圖

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    攝像頭的差異化發(fā)展還帶來(lái)了后置三攝的創(chuàng)新，在旗艦機(jī)型引領(lǐng)+技術(shù)方案成熟化的背景下，滲透率有望進(jìn)一步提升。雙攝帶來(lái)制造成本和模組廠(chǎng)商毛利水平的同比提升。據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，雙攝模組的制造成本平均占總成本的比例為22.2%，高出單攝模組約11個(gè)百分點(diǎn)，相應(yīng)地，供應(yīng)商的平均毛利率水平也從7.5%提升至11.7%。

2017年主要攝像頭模組廠(chǎng)商雙攝占比圖

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    據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示預(yù)測(cè)，2020年3DSensing市場(chǎng)規(guī)模可達(dá)到108.49億美元，國(guó)內(nèi)三大攝像頭模組廠(chǎng)商均具備量產(chǎn)3D攝像頭模組的能力，安卓陣營(yíng)3DSENSING，滲透加速。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢(xún)發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)攝像頭市場(chǎng)專(zhuān)項(xiàng)調(diào)查及發(fā)展趨勢(shì)分析報(bào)告》