居民收入水平和健康意識(shí)的不斷提升 乳制品行業(yè)5年規(guī)模超5400億【圖】

    1、市場(chǎng)空間：綜合量?jī)r(jià)來(lái)看，乳品市場(chǎng)空間超5400億

    乳制品行業(yè)隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，規(guī)模逐年增大。 近年來(lái)，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，居民收入水平和健康意識(shí)的不斷提升，乳制品的市場(chǎng)需求不斷擴(kuò)大。從消費(fèi)總額看，我國(guó)乳制品銷售總額近年來(lái)逐年上升，到2017年達(dá)到3590億元。在消費(fèi)量方面， 以液態(tài)牛奶為例，我國(guó)液態(tài)奶消費(fèi)量從2000年的917萬(wàn)噸高速增長(zhǎng)至 2008年的 3542萬(wàn)噸，08 年“三聚氰胺”事件后行業(yè)轉(zhuǎn)型調(diào)整，液態(tài)奶消費(fèi)量也逐漸從2009年的2961 萬(wàn)噸增長(zhǎng)至2017年的 3759萬(wàn)噸，8年增幅達(dá)到 26.95%。

全國(guó)乳制品銷售總額及增速

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)乳制品行業(yè)市場(chǎng)調(diào)查及發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告》

全國(guó)液態(tài)奶消費(fèi)量及增速

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    而從國(guó)內(nèi)的各個(gè)區(qū)域來(lái)看，我國(guó)乳制品市場(chǎng)增量空間主要來(lái)自三四線城市及農(nóng)村地區(qū)。在全國(guó)范圍看， 國(guó)內(nèi)一線城市液態(tài)奶滲透率超過(guò) 90%，人均消費(fèi)量為 31kg，與日本和韓國(guó)人均消費(fèi)接近，二線與部分三線城市人均乳制品消費(fèi)量為 23kg，略高于全國(guó)人均消費(fèi)水平。而目前三四線及農(nóng)村地區(qū)液奶滲透率低于50%，人均消費(fèi)量也大幅低于全國(guó) 20.3kg 的平均水平。

農(nóng)村人均奶類消費(fèi)低于城鎮(zhèn)消費(fèi)但增速較快

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各地區(qū)城鎮(zhèn)居民人均鮮乳品購(gòu)買量（kg）

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    綜合量?jī)r(jià)來(lái)看，5年內(nèi)我國(guó)乳制品市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò) 5400 億。在液態(tài)奶消費(fèi)量上，假設(shè)未來(lái)乳品消費(fèi)量保持每年約 5%的穩(wěn)定增長(zhǎng)。在價(jià)格方面，根據(jù)數(shù)據(jù)，2011-2018 年，我國(guó)乳制品均價(jià)從 10.28 元/kg 上升至 13.54 元/kg，復(fù)合增速為 3.5%，預(yù)計(jì)未來(lái)價(jià)格端受益持續(xù)的消費(fèi)升級(jí)仍能保持增速。綜合量?jī)r(jià)來(lái)看，預(yù)計(jì)未來(lái)五年內(nèi)乳制品行業(yè)將實(shí)現(xiàn)每年約 8.68%的高個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)，市場(chǎng)總規(guī)模將達(dá)到 5442億。

2011年以來(lái)乳制品均價(jià)CAGR為3.5%

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    二、量催化：三四線城市躍入消費(fèi)升級(jí)拐點(diǎn)，乳企競(jìng)爭(zhēng)降價(jià)拉動(dòng)需求

    受益于我國(guó)城鎮(zhèn)化加速以及近年來(lái)棚改貨幣化帶來(lái)農(nóng)村與低線城市居民財(cái)富提升以及供給側(cè)改革帶來(lái)部分上游工廠員工薪資水平改善，令低線區(qū)域消費(fèi)能力呈現(xiàn)加速上行態(tài)勢(shì)。受益于國(guó)家供給側(cè)改革以及棚改貨幣化等政策，農(nóng)村及低線城市居民財(cái)富提升明顯，同時(shí)城鎮(zhèn)化的加速也帶來(lái)了人均收入的提高。我國(guó)城鎮(zhèn)居民消費(fèi)支出約為農(nóng)村居民消費(fèi)支出的 3.5 倍，兩者近年來(lái)均保持 5%以上的穩(wěn)定增長(zhǎng)。城鎮(zhèn)化率的加速推行則更進(jìn)一步的拉升了消費(fèi)能力，2008 年我國(guó)城鎮(zhèn)化率為 46.99%，2017年達(dá)到 58.52%，平均每年約有 1900 萬(wàn)人由農(nóng)村人口轉(zhuǎn)變?yōu)槌擎?zhèn)人口。

國(guó)內(nèi)城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民消費(fèi)支出持續(xù)提升

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城鎮(zhèn)化率逐年提高，2017年達(dá)到58.52%

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    三四線城市人均收入躍上消費(fèi)升級(jí)拐點(diǎn)，消費(fèi)升級(jí)加速。根據(jù)報(bào)告， 2017年人均 GDP 達(dá)到 8836 美元，分區(qū)域看，一線城市人均 GDP 約為 20000-25000 美元，二線城市人均 GDP 約為 10000-15000 美元，三四線城市人均 GDP 普遍在 3000-7000美元之間。 從全球主要發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)來(lái)看，人均 GDP 達(dá)到 3000-5000 美元的區(qū)間是消費(fèi)升級(jí)的關(guān)鍵收入拐點(diǎn)值， 我國(guó)三四線城市消費(fèi)升級(jí)有望加速進(jìn)行。

國(guó)內(nèi)消費(fèi)升級(jí)加速進(jìn)行中

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    我國(guó)人口持續(xù)增長(zhǎng)，人口結(jié)構(gòu)逐步老齡化。 近年來(lái)，我國(guó)人口出生率以及自然增長(zhǎng)率基本維持在 1.2%與 0.5%左右的水平，我國(guó)總?cè)丝诔掷m(xù)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。 人口結(jié)構(gòu)方面， 2017 年 0-14 歲人口達(dá)到 2.34 億人， 占總?cè)丝诒戎貫?16.80%， 受益于二胎政策， 近年來(lái)同比略有增長(zhǎng)。 近十年 65 歲及以上人口逐年增加， 2017 年我國(guó) 65 歲以上人口為 1.58 億人， 占總?cè)丝诒戎剡_(dá)到 11.40%的歷史新高， 同比增速達(dá)到 3.52%，遠(yuǎn)超 0-14 歲及 15-64 歲人口增速。 同時(shí)隨著醫(yī)療水平的提高我國(guó)人均壽命將持續(xù)提升， 預(yù)計(jì)未來(lái) 65 歲以上老人數(shù)將持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

    母乳喂養(yǎng)率下降、人口老齡化將帶動(dòng)?jì)胗變杭袄夏昴谭鄣热橹破沸袠I(yè)發(fā)展。中國(guó)嬰兒出生后 6 個(gè)月內(nèi)純母乳喂養(yǎng)率為27.8%。 2013 年， 6 個(gè)月內(nèi)純母乳喂養(yǎng)率下降至 20.8%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于純母乳喂養(yǎng)率 38%的世界平均水平。母乳喂養(yǎng)持續(xù)下降以及人口的自然增長(zhǎng)有望推動(dòng)?jì)胗變耗谭奂拜o食的發(fā)展。與此同時(shí)，我國(guó) 65歲以上老齡人口比重的增加，將同樣帶來(lái)乳制品消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化。老年人蛋白質(zhì)合成代謝降低， 需要補(bǔ)充蛋白質(zhì)等營(yíng)養(yǎng)元素， 乳制品是比較好的營(yíng)養(yǎng)物質(zhì)，尤其是含鈣乳品及老年奶粉將有望隨著人口老齡化迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。

我國(guó)人口自然增長(zhǎng)率持續(xù)在 0.5%以上

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2008-2017 年我國(guó)人口結(jié)構(gòu)

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65歲及以上人口同比增速領(lǐng)先

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    乳制品線上銷售增速超過(guò) 45%，80、90 后是消費(fèi)主力。 隨著近年來(lái)電商行業(yè)爆發(fā)，乳制品線上銷售快速放量，液態(tài)奶線上銷售占比從 2010 年的 0.3%快速提升到 2017年 9.4%，同時(shí)連續(xù)季度銷售保持 45%以上增長(zhǎng)。 嬰幼兒奶粉是線上乳制品銷售主要貢獻(xiàn)者，成人奶粉規(guī)模較小但增長(zhǎng)最迅速， 2018Q1 同比增長(zhǎng)約 120%。液態(tài)奶領(lǐng)域，高端奶依舊占據(jù)主導(dǎo)位臵，酸奶品類逐步增多，市場(chǎng)份額逐步加大。 80、90 后為線上消費(fèi)主力群體，線上消費(fèi)持續(xù)高增拉動(dòng)乳制品行業(yè)放量。

液態(tài)奶線上銷售占比不斷提升

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乳制品線上銷售連續(xù)增速超過(guò)45%

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我國(guó)乳制品線上銷售額情況

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液態(tài)奶線上銷售各品類占比

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