2017年中國電信運(yùn)營商在5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的投資總額將高達(dá)1800億美元 5G移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)將帶領(lǐng)移動(dòng)通信制造業(yè)進(jìn)入另一個(gè)景氣周期【圖】

    （1）移動(dòng)通信行業(yè)概況

    移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)已經(jīng)歷了第一代、第二代以及第三代移動(dòng)通信技術(shù)（1G、2G、3G），目前正處于第四代移動(dòng)通信技術(shù)（4G）快速普及以及第五代移動(dòng)通信技術(shù)（5G）研發(fā)建設(shè)階段。全球范圍來看，隨著技術(shù)進(jìn)步帶來的移動(dòng)通信成本降低，以及移動(dòng)通信服務(wù)的升級(jí)優(yōu)化，使得移動(dòng)電話在全球的普及率快速提升，移動(dòng)電話對(duì)固定電話替代效應(yīng)日益顯著。2017年末，全球移動(dòng)電話用戶超過77億戶，移動(dòng)電話用戶普及率已超過100部/百人，而固定電話用戶總數(shù)逐年走低，約為10億戶，普及率僅為13.7部/百人。科技進(jìn)步帶來的不僅是移動(dòng)用戶普及度的提高，還有移動(dòng)通信業(yè)務(wù)速度和質(zhì)量的提升。隨著智能手機(jī)和穿戴設(shè)備的普及，人們對(duì)于移動(dòng)通信業(yè)務(wù)的要求越來越高，傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)已無法滿足人們對(duì)于傳輸聲音和數(shù)據(jù)速度，以及處理圖像、音樂和視頻流等多媒體形式的要求。截至2017年末，全球4G網(wǎng)絡(luò)連接數(shù)超過20億，4G用戶占比達(dá)到移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)連接的29%。

2010-2017年全球移動(dòng)用戶連接技術(shù)占比

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    在我國，2006年之后，固定電話普及率持續(xù)下降，而同時(shí)移動(dòng)電話的普及率卻日益走高，移動(dòng)電話對(duì)固定電話的替代效應(yīng)在國內(nèi)同樣明顯。2017年移動(dòng)電話用戶凈增9,555萬戶，總數(shù)達(dá)14.2億戶，移動(dòng)電話用戶普及率首次破百，固定電話用戶總數(shù)為1.94億戶，比上年減少1,286萬戶，普及率降至14部/百人。隨著移動(dòng)通信技術(shù)的發(fā)展，在移動(dòng)用戶增加的基礎(chǔ)上，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)（3G/4G）在移動(dòng)用戶中的滲透率不斷提高。2017年移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)（3G/4G）用戶占比已接近80%，在4G移動(dòng)電話用戶大幅增長、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用加快普及的帶動(dòng)下，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量消費(fèi)達(dá)246億G，同比增長162%，月戶均移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量達(dá)1,775M，同比增長128%，其中，通過手機(jī)上網(wǎng)的流量達(dá)到235億G，同比增長179%。

    （2）移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)及其基站投資概況

    由于通信技術(shù)的飛速發(fā)展以及人類社會(huì)對(duì)通信需求的不斷提升，移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)作為移動(dòng)通信行業(yè)的最重要基礎(chǔ)設(shè)施，自上世紀(jì)80年代以來保持持續(xù)較快的發(fā)展速度，截至2018年8月初，全球已有208個(gè)國家部署了681張LTE網(wǎng)絡(luò)。移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)是通信運(yùn)營商資本支出的重要構(gòu)成部分，也是衡量移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展前景的重要指標(biāo)之一，自2011年至今，全球運(yùn)營商資本支出總額已超過1.2萬億美元，其中2014及2015年受到4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)驅(qū)動(dòng)的影響，投資額達(dá)到了巔峰。

2011-2017年全球運(yùn)營商資本支出

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    預(yù)計(jì)全球移動(dòng)運(yùn)營商資本支出在未來三年（2018-2020）約為5,000億美元（不考慮5G通信相關(guān)投入），在5G通信正式商用前，全球移動(dòng)通信運(yùn)營商的投入將趨于平穩(wěn)。

2018-2020年全球移動(dòng)運(yùn)營商資本支出預(yù)測

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    自2009年4G網(wǎng)絡(luò)商用以來，2010年僅有11個(gè)國家部署了16張網(wǎng)絡(luò)，至今全球已有208個(gè)國家部署了681張LTE網(wǎng)絡(luò)，呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢。至2025年全球4G網(wǎng)絡(luò)占移動(dòng)用戶比重將超過53%，全球物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)亦將超過250億個(gè)。另一方面，全球4G網(wǎng)絡(luò)發(fā)展極不均衡，發(fā)達(dá)國家4G覆蓋率大幅超過發(fā)展中國家，大量的發(fā)展中國家需要建設(shè)和更新通信網(wǎng)絡(luò)，國外市場將為移動(dòng)通信零部件制造廠商帶來巨大的市場空間。未來三年全球運(yùn)營商資本支出約5,000億美元，主要用于發(fā)達(dá)國家4G網(wǎng)絡(luò)提速以及發(fā)展中國家的4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。因此，在可預(yù)見未來4G網(wǎng)絡(luò)在全球的提速和深入覆蓋仍將是發(fā)展重心，將帶來移動(dòng)通信零部件的穩(wěn)定需求。此外，第五代移動(dòng)通信（5G）的研究工作亦已在全球范圍啟動(dòng)。2013年2月，我國工信部、國家發(fā)展和改革委員會(huì)、科學(xué)技術(shù)部即聯(lián)合推動(dòng)成立了IMT-2020(5G)推進(jìn)組（以下簡稱：推進(jìn)組），推進(jìn)組的職責(zé)包括聚合移動(dòng)通信領(lǐng)域產(chǎn)學(xué)研用力量、推動(dòng)第五代移動(dòng)通信技術(shù)研究和開展國際交流與合作等。

    近年來，隨著我國移動(dòng)通信用戶迅猛增長，以及移動(dòng)應(yīng)用服務(wù)等非話音服務(wù)的增加，我國通信運(yùn)營商亦不斷對(duì)通信網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行系統(tǒng)擴(kuò)容和升級(jí)優(yōu)化。自2013年12月工信部向中國移動(dòng)、中國聯(lián)通、中國電信發(fā)放TD-LTE4G牌照，中國移動(dòng)進(jìn)行了全面的4G移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)部署；另外，自2015年2月工信部正式向中國電信和中國聯(lián)通發(fā)放了FDD-LTE經(jīng)營許可后，我國4G開始了雙制式競技時(shí)代。2016年初，工信部在北京召開“5G技術(shù)研發(fā)試驗(yàn)”啟動(dòng)會(huì)，標(biāo)志著我國5G技術(shù)試驗(yàn)的全面啟動(dòng)。推進(jìn)組計(jì)劃在2016年至2018年間完成5G技術(shù)研發(fā)試驗(yàn)；2019年至2020年完成5G產(chǎn)品研發(fā)試驗(yàn)；2020年啟動(dòng)5G商用。未來，5G將滲透社會(huì)的各個(gè)領(lǐng)域，以用戶為中心構(gòu)建全方位的信息生態(tài)系統(tǒng)，為用戶提供超快速接入，“零”時(shí)延，千億設(shè)備連接能力，超高流量密度、超高連接數(shù)密度和超高移動(dòng)性等多場景的一致服務(wù)，業(yè)務(wù)及用戶感知的智能優(yōu)化，同時(shí)將為網(wǎng)絡(luò)帶來超百倍的能效提升和超百倍的比特成本降低。因此，單個(gè)終端設(shè)備的信息傳輸量大幅度增加，以及單個(gè)基站的網(wǎng)絡(luò)覆蓋面積將隨頻率的升高而減小。近年來我國三大運(yùn)營商資本開支以及未來預(yù)計(jì)情況如下：

2011-2021年度我國三大運(yùn)營商資本開支以及預(yù)計(jì)情況

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    中國移動(dòng)、中國聯(lián)通、中國電信在5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的投資總額將高達(dá)1800億美元，折合人民幣約1.2萬億；預(yù)計(jì)2020年，我國電信運(yùn)營商在5G網(wǎng)絡(luò)設(shè)備上的投資超過2,200億元。截至2025年全球5G網(wǎng)絡(luò)用戶將超過12億，占全球移動(dòng)用戶比重達(dá)到14%，其中5G在中國覆蓋率將超過25%。因此，2020年前后，5G移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)將帶領(lǐng)移動(dòng)通信制造業(yè)進(jìn)入另一個(gè)景氣周期。

    移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備是無線通信資本支出的重要構(gòu)成部分，移動(dòng)基站系統(tǒng)則是網(wǎng)絡(luò)覆蓋系統(tǒng)的核心設(shè)備，其主要用于無線射頻信號(hào)的發(fā)射、接收和處理，主要包括基站控制器、收發(fā)信機(jī)、基站天線、射頻器件以及基站電源、傳輸線、防雷器件等；其中，射頻器件由射頻元器件和結(jié)構(gòu)件等構(gòu)成。移動(dòng)電話用戶數(shù)量的不斷增長和新型數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的出現(xiàn)促使運(yùn)營商加大對(duì)移動(dòng)通信基站設(shè)備的投資，不同制式的網(wǎng)絡(luò)疊加成為普遍安排，為保障數(shù)據(jù)傳輸?shù)乃俾屎头€(wěn)定，則必須部署更多的基站和提高建站密度。

    我國目前移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)基站的布局主要以4G基站為主，截至2017年末移動(dòng)電話基站合計(jì)619萬個(gè)，其中4G基站數(shù)為328萬個(gè)，較上年新增65萬個(gè)，超過凈增移動(dòng)通信基站數(shù)量，3G/4G移動(dòng)寬帶滲透率已接近80%。“十三五”計(jì)劃中提出加快第四代移動(dòng)通信（4G）網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)及人口密集的行政村全面深度覆蓋；《信息基礎(chǔ)設(shè)施重大工程建設(shè)三年行動(dòng)方案》中提出：到2018年，新增4G基站200萬個(gè)?！度嫱七M(jìn)移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)（NB-IoT）建設(shè)發(fā)展的通知》中提出：到2020年，建設(shè)150萬NB-IoT基站，發(fā)展超過6億的NB-IoT連接總數(shù)。上述產(chǎn)業(yè)政策將對(duì)5G正式啟動(dòng)前的通信行業(yè)固定資產(chǎn)投資帶來有力支撐。2G和3G時(shí)代的基站建設(shè)主要以宏基站為主，建設(shè)體積大、成本高。4G時(shí)期開始，由于TD-LTE頻段較高，深度覆蓋和容量需求增加，需要一些小型基站來補(bǔ)充。5G時(shí)代超密集網(wǎng)絡(luò)部署則更傾向于具備間距小、數(shù)量多、選址多樣等特點(diǎn)的小微基站。全球室外小型基站市場2016年至2021年將以年復(fù)合增長率8.4%的速度增長，達(dá)到22億美元。移動(dòng)通信基站數(shù)量的大幅度增加，將促使移動(dòng)通信設(shè)備業(yè)等固定資產(chǎn)投資規(guī)模的擴(kuò)張。

    （3）移動(dòng)通信行業(yè)發(fā)展趨勢

    ①移動(dòng)通信重心向東亞轉(zhuǎn)移

    我國在1G和2G累計(jì)投資約6,000億元，一直處于較低的產(chǎn)品制造階段，所占市場份額很小。3G發(fā)展時(shí)期，我國在專利方面有了大幅提升，我國提出的3GTD-SCDMA標(biāo)準(zhǔn)與歐洲、日本提出的WCDMA、美國提出的CDMA2000被列為三大主流標(biāo)準(zhǔn)。3G到4G發(fā)展過程中，中國移動(dòng)、中興通訊、華為等一系列行業(yè)巨頭涌現(xiàn)，市場份額排名世界前列，使我國移動(dòng)通信行業(yè)成為具有國際競爭力且具備高技術(shù)的產(chǎn)業(yè)之一。

    到了5G時(shí)代，我國終于成為了主導(dǎo)力量：技術(shù)方面，IMT-2020（5G）推進(jìn)組已經(jīng)成為僅次于歐洲3GPP、5GPPP的聯(lián)合標(biāo)準(zhǔn)組織，華為技術(shù)主推的PolarCode(極化碼)，正式成為5G重要的編碼方案之一；芯片領(lǐng)域，華為海思、清華紫光等對(duì)美國高通形成強(qiáng)烈的競爭；另外，華為在空口技術(shù)，中興在MassiveMIMO等基礎(chǔ)專利方面都達(dá)到了全球領(lǐng)先。從商用化進(jìn)程來看，2020年東京奧運(yùn)會(huì)、2022年北京冬奧會(huì)將會(huì)極大的加速5G的布網(wǎng)和商用化，中國移動(dòng)、日本電信公司NTT和韓國電信公司KT結(jié)成5G聯(lián)盟，中國核心城市和日、韓有望同步試商用pre-5G技術(shù)，從而成為全球最早的試點(diǎn)。因此5G到來將使移動(dòng)通信的重心向東亞轉(zhuǎn)移，從而給國內(nèi)上下游產(chǎn)業(yè)鏈帶來新的機(jī)遇。

    ②“一帶一路”加速通信行業(yè)“中國制造”出海

    “一帶一路”沿線涉及60多個(gè)國家，占全球總?cè)丝诘娜种既蚪?jīng)濟(jì)規(guī)模的三分之一，且普遍屬于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的上升期，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)正進(jìn)入加速期，投資總規(guī)?；蚋哌_(dá)6萬億美元。通信設(shè)施是“一帶一路”沿線必不可少的基礎(chǔ)設(shè)施，隨著“一帶一路”倡導(dǎo)進(jìn)一步推進(jìn)，沿線對(duì)移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)、無線寬帶等的需求將會(huì)逐漸增大。而沿線的中亞、西亞部分國家移動(dòng)通信普及率較低，通信網(wǎng)絡(luò)升級(jí)需求量較大，將為通信設(shè)備制造“中國制造”開拓新的海外市場空間。“一帶一路”倡導(dǎo)不僅有助于我國企業(yè)開拓海外市場，還有利于提升設(shè)備制造企業(yè)提升利潤空間。移動(dòng)通信設(shè)備制造行業(yè)是一個(gè)具有規(guī)模效應(yīng)的行業(yè)，廣闊的市場空間將有助于成本攤薄，而不同發(fā)展階段國家對(duì)于移動(dòng)通信技術(shù)的需求不同，將有利于業(yè)內(nèi)企業(yè)獲得更多的剩余價(jià)值。

    ③產(chǎn)品向小型化、高性能、集成化方向發(fā)展

    5G需要具備比4G更高的性能，支持0.1-1Gbps的用戶體驗(yàn)速率，每平方公里一百萬的連接數(shù)密度，毫秒級(jí)的端到端時(shí)延，每平方公里數(shù)十Tbps的流量密度，每小時(shí)500Km以上的移動(dòng)性和數(shù)十Gbps的峰值速率。因此，未來移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)正朝著基站小型化發(fā)展，減小輻射半徑、增加基站數(shù)量形成超密集組網(wǎng)是保證未來5G通信大幅提高數(shù)據(jù)流量的關(guān)鍵之一?；镜男⌒突瘜Ⅱ?qū)動(dòng)移動(dòng)通信設(shè)備以及零部件產(chǎn)品向高性能、集成化方向發(fā)展。近年來，隨著下游客戶利潤水平的下降以及行業(yè)內(nèi)競爭日益激烈，行業(yè)成熟產(chǎn)品的利潤空間被不斷擠壓，行業(yè)內(nèi)企業(yè)唯有通過自主研發(fā)，不斷開發(fā)出高性能、集成化產(chǎn)品來保持利潤水平的穩(wěn)定。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2019-2025年中國電信運(yùn)營商行業(yè)市場全景調(diào)查及發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告》