研判2024！中國(guó)公募證券投資基金行業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量、資產(chǎn)規(guī)模及企業(yè)分析：頭部基金公司領(lǐng)跑市場(chǎng)，中小型公司差異化競(jìng)爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)[圖]

內(nèi)容概況：隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，居民的財(cái)富逐步積累，對(duì)財(cái)富管理的需求也日益旺盛，這一趨勢(shì)顯著推動(dòng)了公募基金行業(yè)的發(fā)展。在此背景下，中國(guó)政府適時(shí)出臺(tái)了包括《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》在內(nèi)的一系列政策，為公募基金行業(yè)的發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的政策支撐和明晰的發(fā)展方向。同時(shí)，投資者對(duì)基金產(chǎn)品的認(rèn)知和接受度不斷提升，特別是對(duì)權(quán)益類基金和固定收益類基金的追捧，進(jìn)一步促進(jìn)了公募基金規(guī)模的擴(kuò)張。截至2024年9月底，中國(guó)公募基金數(shù)量為12175只，同比增長(zhǎng)8.50%；公募基金管理公司管理資產(chǎn)規(guī)模（公募基金凈值）達(dá)32.07萬億元，同比增長(zhǎng)16.70%。

關(guān)鍵詞：公募證券投資基金行業(yè)現(xiàn)狀、公募證券投資基金發(fā)展歷程、公募證券投資基金企業(yè)介紹

一、行業(yè)概述

公募證券投資基金是指面向社會(huì)公眾投資者公開募集資金的證券投資基金，這些基金由基金管理人管理，基金托管人托管，并且通過公開的招募說明書向投資者募集資金，投資于股票、債券等證券產(chǎn)品，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的增值。公募證券投資基金按投資標(biāo)的分類可以分為股票型基金、債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金、混合型基金、指數(shù)型基金、商品型基金等，按投資目標(biāo)分類可以分為收益型基金、增長(zhǎng)型基金、平衡型基金、穩(wěn)健型基金等。

二、行業(yè)發(fā)展歷程

中國(guó)公募證券投資基金行業(yè)發(fā)展主要經(jīng)歷了五個(gè)階段。1985年至1997年的萌芽期，1985年，中國(guó)開始研究證券投資基金，這標(biāo)志著中國(guó)公募基金行業(yè)的萌芽。1991年，中國(guó)證券投資基金起步，但此時(shí)仍處于不規(guī)范的發(fā)展階段。1997年10月，頒布《證券投資基金管理暫行辦法》，為證券投資基金的規(guī)范發(fā)展提供了法律基礎(chǔ)。

1998年至2002年的試點(diǎn)發(fā)展期，1998年3月5日，國(guó)泰基金正式成立，成為國(guó)內(nèi)首家公募基金管理公司。次日，南方基金成立。隨后，華夏基金、華安基金、博時(shí)基金、鵬華基金等相繼成立，標(biāo)志著中國(guó)公募基金行業(yè)的正式起航。1998年3月27日，首批兩只封閉式基金——基金開元、基金金泰成功設(shè)立，拉開了中國(guó)證券投資基金試點(diǎn)的序幕。同年還有基金興華、基金安信和基金裕陽成功發(fā)行，這5只產(chǎn)品的發(fā)行份額均為20億份。2001年，中國(guó)正式引入開放式基金，同年9月21日，國(guó)內(nèi)首只開放式基金——華安創(chuàng)新混合成立，標(biāo)志著證券投資基金進(jìn)入了新的發(fā)展階段。

2003年至2008年的快速發(fā)展期，2003年至2008年期間，公募基金行業(yè)經(jīng)歷了快速發(fā)展，基金數(shù)量和管理規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。2004年6月1日，《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》正式施行，為公募基金行業(yè)的健康發(fā)展提供了法律保障。2007年1月，公募基金管理規(guī)模首次突破1萬億元，標(biāo)志著公募基金行業(yè)在中國(guó)資本市場(chǎng)中的重要地位。

2008年至2014年的創(chuàng)新探索期，2008年金融危機(jī)后，公募基金行業(yè)進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展階段，但仍在不斷探索創(chuàng)新。2013年6月，余額寶橫空出世，國(guó)內(nèi)首只互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金理財(cái)產(chǎn)品正式上線，貨幣型基金開始異軍突起。

2015年至今的規(guī)范發(fā)展期，2015年以來，公募基金行業(yè)進(jìn)入防范風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)范發(fā)展的新階段。隨著對(duì)外開放水平的提高，外資機(jī)構(gòu)加速布局國(guó)內(nèi)公募基金市場(chǎng)。例如，2020年8月21日，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)貝萊德金融管理公司全資設(shè)立貝萊德基金；2021年至今，先后還有富達(dá)基金、路博邁基金、施羅德基金、聯(lián)博基金4家外商獨(dú)資公募相繼獲準(zhǔn)設(shè)立。公募基金行業(yè)在監(jiān)管部門的引導(dǎo)下，不斷加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和合規(guī)建設(shè)，推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展。

三、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

公募證券投資基金行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為資金來源，主要包括機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者。產(chǎn)業(yè)鏈中游主要包括基金管理公司和基金服務(wù)機(jī)構(gòu)等，這些機(jī)構(gòu)通過專業(yè)的技能對(duì)公募基金進(jìn)行運(yùn)作并收取相關(guān)管理費(fèi)用。產(chǎn)業(yè)鏈下游為投資標(biāo)的，主要包括股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具等被投資方。

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《中國(guó)公募證券投資基金行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿巴顿Y前景分析報(bào)告》

四、行業(yè)現(xiàn)狀

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，居民的財(cái)富逐步積累，對(duì)財(cái)富管理的需求也日益旺盛，這一趨勢(shì)顯著推動(dòng)了公募基金行業(yè)的發(fā)展。在此背景下，中國(guó)政府適時(shí)出臺(tái)了包括《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》在內(nèi)的一系列政策，為公募基金行業(yè)的發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的政策支撐和明晰的發(fā)展方向。同時(shí)，投資者對(duì)基金產(chǎn)品的認(rèn)知和接受度不斷提升，特別是對(duì)權(quán)益類基金和固定收益類基金的追捧，進(jìn)一步促進(jìn)了公募基金規(guī)模的擴(kuò)張。截至2024年9月底，中國(guó)公募基金數(shù)量為12175只，同比增長(zhǎng)8.50%；公募基金管理公司管理資產(chǎn)規(guī)模（公募基金凈值）達(dá)32.07萬億元，同比增長(zhǎng)16.70%。

截至2024年9月，開放式公募基金凈值為28.24萬億元，同比增長(zhǎng)18.96%，而封閉式公募基金凈值為3.83萬億元，同比增長(zhǎng)2.34%。其中，開放式公募基金包括股票基金、混合基金、債券基金、貨幣基金和QDII(合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者)基金等五大類。截至2024年9月，貨幣型公募基金、債券型公募基金、股票型公募基金、混合型公募基金、QDII公募基金凈值分別為13.03萬億元、6.59萬億元、4.27萬億元、3.75萬億元和0.59萬億元，分別同比增長(zhǎng)14.39%、34.48%、51.14%、-11.53%和56.50%，分別占開放式基金份額的46.16%、23.35%、15.12%、13.27%和2.11%。

五、重點(diǎn)企業(yè)

在中國(guó)公募基金行業(yè)中，馬太效應(yīng)的顯著性體現(xiàn)在頭部基金公司憑借其雄厚的資本實(shí)力、豐富的管理經(jīng)驗(yàn)和廣泛的品牌影響力，持續(xù)保持著市場(chǎng)的領(lǐng)先地位。截至2024年9月底，易方達(dá)基金、華夏基金、廣發(fā)基金、嘉實(shí)基金和南方基金這五家頭部公募基金的非貨幣基金管理規(guī)模分別達(dá)到了1.45萬億元、1.25萬億元、0.86萬億元、0.72萬億元和0.69萬億元。

然而，在強(qiáng)者恒強(qiáng)的市場(chǎng)格局中，一些中小型基金公司通過差異化競(jìng)爭(zhēng)和特色化發(fā)展，實(shí)現(xiàn)了規(guī)模的逆勢(shì)增長(zhǎng)，成功突圍。如同泰基金和尚正基金在三季度的非貨幣基金規(guī)模分別增長(zhǎng)了40.33億元和21.12億元，最新規(guī)模均創(chuàng)歷史新高。特別值得一提的是，同泰基金三季度末非貨幣基金規(guī)模歷史首次突破百億元大關(guān)。這一成就不僅體現(xiàn)了中小型基金公司在特定領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力，也展示了它們?cè)诩ち业氖袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中通過精準(zhǔn)定位和創(chuàng)新策略實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的可能性。

六、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

1、權(quán)益投資大時(shí)代的到來

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展和國(guó)民財(cái)富的增長(zhǎng)，居民的理財(cái)需求不斷爆發(fā)，公募基金行業(yè)正迎來權(quán)益投資的大時(shí)代。在資管新規(guī)落地后，剛性兌付被打破，信托、銀行理財(cái)?shù)仁找媛屎鸵?guī)模下降，權(quán)益市場(chǎng)的繁榮被持續(xù)刺激。公募基金作為權(quán)益投資的主力軍，將迎來自己的黃金時(shí)代。主動(dòng)管理能力是公募基金的核心競(jìng)爭(zhēng)力，長(zhǎng)期來看，公募基金在權(quán)益投資上都能持續(xù)貢獻(xiàn)超額回報(bào)。

2、個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的拓展

隨著中國(guó)人口老齡化的加劇和居民對(duì)養(yǎng)老規(guī)劃的重視，個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)的需求日益增長(zhǎng)。公募基金行業(yè)通過推出養(yǎng)老目標(biāo)基金等產(chǎn)品，積極參與到個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)的建設(shè)中。公募基金的專業(yè)化管理能力、長(zhǎng)期投資理念以及多樣化的產(chǎn)品類型，使其在個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)中具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。隨著政策的支持和市場(chǎng)的成熟，公募基金在個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)中的份額有望進(jìn)一步提升，為行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

3、科技賦能與業(yè)務(wù)創(chuàng)新

云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的應(yīng)用，不僅提高了基金管理的效率，也為投資者提供了更加個(gè)性化和智能化的服務(wù)。數(shù)字化轉(zhuǎn)型使公募基金能夠更精準(zhǔn)地識(shí)別和滿足客戶需求，提升投資決策的質(zhì)量。同時(shí)，科技創(chuàng)新也為公募基金的產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新提供了更多可能性，如智能投顧、大數(shù)據(jù)分析等。公募基金需要加大在科技創(chuàng)新方面的投入，以適應(yīng)市場(chǎng)的變化和競(jìng)爭(zhēng)的需要，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（www.elizabethfrankierollins.com）發(fā)布的《中國(guó)公募證券投資基金行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿巴顿Y前景分析報(bào)告》。智研咨詢是中國(guó)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。